先探投資週刊／誰是黑五類？何必喝咖啡！

【文／邱明媚】

去年報稅見識到因爲避開二代健保補充保費，定存的拆單、車馬費從五千元變四千九百元等光怪陸離的現象，今年證所稅的開徵，更讓許多大戶、中實戶提前避稅，納稅義務人爲了表達「不爽」的情緒絞盡腦汁用盡各種方法，不管是成立投資公司，還是借人頭或在未上市上櫃股票上自行墊高交易成本，預繳千分之三證交稅，忙得不可開交。

歡迎對號入座

扭曲的臺股生態，加上多元的投資工具，讓站上九千點的臺股，出現了「看得見股價、看不見人影」的奇特景象，吃完二代健保的前菜，攸關臺股投資人的主菜：證所稅，更在大家傻傻分不清下。上桌了！面對二○一五年扣抵率減半以及「設算爲主、覈實爲輔」的十億大戶條款，再加上所得四五％的富人稅，財政部撒下天羅地網，衝着個人開刀，表面上看是拿掉八千五百點天險的證所稅，好像親民許多，攤開來檢視，則會發現陷阱處處，別以爲這些門檻只限大戶，本期陪您再度檢視您是不是已經成爲財政部眼中的「臺股黑五類」！

◆ 第一類您只要有一張未上市、未上櫃股票，賣出時持有未滿一年，課徵一五％證所稅；一年以上七．五％，趕快檢視一下手邊持股，此項便是大戶早在兩年前墊高成本的項目！如果該未上市股即將在興櫃掛牌，更應該掌握機會，利用夫妻、子女免稅額提前過戶。

◆ 第二類當年度興櫃股票全年出售超過一百張，一年內課徵一五％證所稅、兩年七．五％、夫妻採分開計稅合併申報；換言之，先生賺一百萬元須繳十五萬元，太太賠一百萬元卻一毛都不能抵。即便如此，如果個人持有興櫃超過一百張，還是建議多多利用夫妻贈與免稅，以及每年子女免稅額提前分散持股，來擴大額度，因爲所謂一百張是指全部興櫃總和，以近期臺股中小型股當道，這是最容易踩到的地雷，請趕快檢視一下自己還剩下多少額度？說不定早已破百了！

◆ 第三類如果你有二○一三年一月份後上市上櫃ＩＰＯ的股票，或承銷時取得十張以上，雖然盈虧可以互抵，單一稅率一樣高達一五％，自持有日起一年內一五％、兩年七．五％、不過，二○一五年起出售ＩＰＯ股票超過十張以上就要課稅，得自上市櫃日起要持有三年以上才能依據所得課三．七五％，喜歡追逐蜜月期短線操作的投資人要特別留神，這條是爲您量身訂做的！甜蜜點的利潤要有全民共享的心理準備。

◆ 第四類非中華民國境內居住的個人，此部分牽涉較廣，如果您屬於這一類，包括美國肥咖，相信您是最敏銳的族羣。此文不加以探討。

◆ 第五類是針對全年出售證券金額超過十億元以上的個人，指的是當年度排除覈實課稅標的和基金ＥＴＦ信託產品後的金額，超過十億元部分加收千分之一。出售十億元以下則免徵，這是黑五類中最大的陷阱，無論您是藝高人膽大的短線客還是當衝高手，或是資券的常客，幾乎十之八九都有機會中槍。所以兩年前銀行忙定存拆單的現象，近期則成爲券商忙着幫客戶開人頭戶，當然，也因此轉由金控在境外以復委託、或是外資私人銀行下單的比例也急速上升！

看完這一段，您是否已經對號入座？筆者無意危言聳聽，只是有感於近期興櫃活蹦亂跳，外資投信時而認養、時而棄養，指數又已經來到相對高點，套句財政部長張盛和的話：「臺股站穩九千點，目前無關可衝。」擺明了中小類股紫氣東來、興櫃瑞氣千條！就算至今您仍尚未成爲黑五類，時勢所趨，晚節不保的可能性極高的。

日前，立委盧秀燕針對股市動能不足，建議金管會主委曾銘宗請大戶「喝咖啡」，好好請教大戶，曾主委機伶地把球做給了券商公會，券商朋友卻以前民進黨大老沈富雄名言「啞巴壓死子」來形容券商沉痛的心情！

何必喝咖啡

按理說十億門檻拆單效應下，拆成兩個到五個戶頭都應該讓一到五億的戶頭增加纔對，但實情不然，根據曾主委的說法：「每季交易金額超過五億元的大戶，高峰時有一千兩百戶，現在回來一半，一到五億的中實戶高峰時有一萬多戶，現在大約六千戶。」這些憑空消失的大戶中實戶，都在富人稅開徵在即的鼓聲中以投資公司或以ＯＢＵ形式化身外資，在臺股上下其手，外資報告在無法可管的情況下，時而化身禿鷹空襲臺股，時而變身天使，喊出天價，一個Ｆ─再生案，便充分暴露了臺股的窘境。而佔臺股權值高達四成的外資對臺灣證券業手續費貢獻有限，肥水大多由外資券商撈走，真假雌雄莫辨，這恐怕纔是曾主委和張部長需要深思的問題吧！（全文未完）

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