【西街觀察】降存量房貸利率有沒有可能

近日，一則“有關方面正在考慮進一步下調存量房貸利率”的報道迅速發酵，與近期民衆的呼聲不謀而合。

監管機構此時的“無聲勝有聲”，也讓市場多了幾分遐想。

自“517新政”實施以來，多數城市積極響應，通過取消或大幅降低房貸利率下限的方式，有效促進了房地產市場的平穩健康發展。

與此同時，隨着LPR（貸款市場報價利率）的多次下調，新增房貸與存量房貸之間的利差問題日益凸顯，成爲社會各界關注的焦點。

所以，困擾存量房貸借款人的，莫過於部分地區新增房貸利率已降至3%下方，而存量房貸利率卻仍在4%以上。

若下調存量房貸利率，則能大幅減輕存量房貸借款人的負擔。以貸款100萬元、等額本息還款爲例，利率若減少70基點，每月能減少利息支出約400元。

那麼降低存量房貸利率到底有沒有可能？

從宏觀經濟角度看，下調存量房貸利率具有多重積極意義。

首先，它能夠顯著減輕存量房貸借款人的經濟負擔，提升居民消費能力，進而促進消費市場的復甦與經濟增長。

其次，這一舉措順應了民意，有助於增強民衆對未來經濟向好的信心，其價值難以用金錢衡量。

從實際效果來看，過去一年中，存量房貸利率的下調已爲借款人節省了大量利息支出，有效遏制了提前還貸潮，爲金融市場的穩定發展奠定了基礎。

然而，降低存量房貸利率並非沒有代價。對於銀行而言，這一舉措無疑將對其盈利能力構成嚴峻挑戰。

當前，商業銀行淨息差已降至歷史低位，若再進一步下調存量房貸利率，將加劇銀行的盈利壓力。特別是對於那些按揭貸款佔比較高的國有大行而言，其營收和利潤已經出現了同比負增長，再承受存量房貸利率下調的衝擊，無疑將雪上加霜。

在此背景下，博弈也顯得尤爲激烈。

一方面，監管機構希望通過降低存量房貸利率來刺激消費、穩定經濟；另一方面，銀行則需權衡息差收窄與資產餘額減少之間的利弊關係。

是保息差以維護短期利潤還是保餘額以穩定長期資產質量？這不僅是銀行需要面對的問題，也是監管機構在制定政策時需要充分考慮的因素。

最終，存量房貸利率的調整將走向何方？這取決於多方面因素的共同作用。

在平衡居民訴求與銀行利潤的同時，還需要充分發揮市場機制的作用，鼓勵和支持銀行根據市場情況自主調整貸款利率。同時，監管部門也應加強監管和引導，確保貸款利率的調整既符合市場規律又有利於經濟的穩定發展。

總之，降低存量房貸利率是一個複雜而敏感的問題，其背後涉及到多方面的利益博弈和政策考量。未來能否實現，還需我們拭目以待。

北京商報評論員 嶽品瑜