新湖財富：認識風險是股權投資人的一堂財富必修課
大家都知道，投資阿里是軟銀目前爲止投資項目中最成功的一個。很多人卻不知道，在阿里上市之前，軟銀的大部分投資項目都以失敗告終，可見選對一家有前途的企業有多難。在股權投資日漸火熱的當下，隨着資本市場上市規則的日漸完善，許多投資者似乎看到了成爲上市企業原始股東、獲取超高額回報的機會。但股權投資並非普通的固收類產品，超高回報必然伴隨着超高風險，只有足夠成熟的投資人才能參與其中。認識風險是股權投資人的一堂財富必修課。
不瞭解這些風險，就不要盲目出手
當你將大額資金投給未上市企業併成爲股東後，如果這家企業成功上市，或被併購，或盈利穩定，你能夠從中獲得高額回報。那麼恭喜你，這是一次很成功的投資。
但作爲股東意味着你和被投企業是一榮俱榮，一損俱損的關係，在有可能收穫高額回報的同時，你也必須承擔企業發展過程中面臨的所有風險。
首先是損失全部本金的風險。例如，你投資的企業由於經營不善欠下許多外債，最終無力償還而導致破產，那麼你的股權很有可能歸零，所投資金也隨之付諸東流。
其次是變現困難的風險。由於股權投資的標的是未上市企業，因此股權份額沒有公開的交易場所，也沒有大量投資者來關注和了解，它的流動性更沒有二級市場那麼便利，可以隨買隨賣，這就導致變現非常困難。如果你想變現，還必須按照投資協議約定來執行，或者等到企業上市再賣出股票退出，或者找有資格、有意願的接盤者，或者要求回購方買回股權。
但是，股權投資進來容易退出難，想要變現並非易事。例如未上市公司退出的方式要取決於企業能否順利上市，這本身就是一件有難度的事；想私下轉讓退出，交易方更難尋找，成交率也非常低；即使簽訂了回購條款，也有可能回購方也拿不出錢，實現不了回購動作。
再次是投資週期長的風險。股權投資週期通常在3-10年間，在這個漫長的投資週期中，你將與企業共同面對各種內外考驗，例如疫情衝擊、政策變化、競品擠壓、成本增高、消費疲勞等外因，以及企業自身戰略方向、經營管理、法律稅務等內因，都有可能導致企業走向沒落乃至被市場淘汰。
所以說，在股權投資這項財富競賽中，風險的存在是不以任何人的意志爲轉移的，它就是客觀存在的。
掌控風險，而不是被風險掌控
風險既然這麼多，那股權投資還能碰嗎？當然可以！
如果我們把風險比作洪水的話，不同的人對洪水的認知有差異，他的應對方式就會不同。比如深入研究洪水發生規律的人，就會想着建造堅固的大壩，疏通河渠，一旦洪水來臨也能有效化解。而什麼也不做的人，只能任由洪水毀壞房屋田地。
投資也是這樣的道理。作爲投資人，你必須修煉好自己的內功，綜合瞭解自己的風險偏好、專業素養、投資經驗、資金體量等各方面因素，才能運用科學的資產配置策略來平衡風險和收益，既能種好田，也能建好壩。
如今已經是“賣者盡責，買者自負”的新投資時代，投資者和銷售機構都要遵循規則。作爲投資人，資金是你的，選擇也是你的，收益和風險同樣是你的，因此必須做到心中有數，盲目投資或過度投資，都是對自己的不負責任。
一方面，深入研究很重要。研究行業、企業、退出路徑等，積累足夠的專業知識和經驗再下手，不能盲投。
另一方面，心態更重要。即使是0.1％的風險，它也有發生的可能性，所以投資之前一定要捫心自問，如果風險一旦發生，自己是否能夠承擔得起？是否願意承擔？所以投資一定不能失了分寸，承擔不了風險的投資最好不要做，想獲取超額收益就要做好承擔相應風險的準備。畢竟市場容量有限，不可能所有的企業最終都能成功上市敲鐘。
做一個對自己負責的投資人
投資——家之大事，不可不慎！在投資前和投資後，投資者一定要按照程序認真對待，對己負責。
投資前，要積極配合賣方機構進行科學的風險評估，認真參與風險認知、風險偏好以及風險承受能力測試，充分了解產品或服務的收益和風險屬性等要素；簽署聲明文件時，一定要仔細閱讀風險揭示及聲明內容，以免遺漏信息造成誤判。這個過程非常重要，投資者要與賣方機構充分交流，你若輕視風險，風險就會輕視你。
投資後，要持續關注項目進展。作爲投資人，如果你發現一些不好的苗頭或者問題，可以向項目方或者管理人瞭解具體情況，客觀理性分析利弊，根據協議共同探討出一個能夠妥善解決問題的辦法。因爲在投資行爲已經成立時，企業的情況與你的利益休慼相關，項目方、管理人和代銷機構都會積極尋找辦法來解決問題、化解風險，從而保障投資人的利益。因此在這個過程中，投資人的理解與信任將直接影響企業能否順利化解風險，從而實現維護投資人共同利益的目標。
“投資有風險，入市需謹慎”絕不是一句廣告語，股權投資者更應警鐘長鳴，慎之又慎。對於散戶而言，把投資的事交給更爲專業的機構來打理固然沒錯，但投資者更應嚴格遵守投資信條，量力而行，拒絕誘惑，讓財富在安全邊界內穩健增長。