上市車企半年業績預告：乘用車虧損居多 商用車集體回暖
經濟觀察網 記者 周菊 經過車市“價格戰”洗禮後，今年上半年汽車上市企業會交出怎樣的“成績單”？隨着A股上市車企陸續發佈上半年的業績預告，答案初步揭曉。
經濟觀察網記者統計了目前已發佈業績預告的15家上市車企，其中包括7家有乘用車業務的企業和8家商用車企業（江鈴汽車既有乘用車業務也有商用車業務，但商用車銷量佔比較高，故將其歸爲商用車之列）。
在15家上市車企中，有10家預計將實現盈利，5家預計出現虧損。分類別看，7家乘用車企業中只有3家實現盈利，分別爲比亞迪、長城汽車和江淮汽車，其餘四家出虧損。商用車的整體表現則相對好一些，呈集體回暖態勢，8家車企中只有安凱客車業績預虧，其餘實現盈利。
比亞迪“一枝獨秀”
在上市車企中，比亞迪是唯一一家上半年利潤超百億元的，根據其業績預告，預計上半年盈利105至117億元，較上年同期提升192.05%至225.43%。乘用車中盈利排名第二的長城汽車，利潤僅爲11.5-15.5億元，爲比亞迪的1/10左右。在當前統計的15家上市車企中，比亞迪的利潤甚至比其餘14家的總和還要高。
對於業績高速增長的原因，比亞迪在公告中表示，主要是因爲銷量實現強勁增長，市場份額持續提升。數據顯示，比亞迪今年上半年累計銷量達125.56萬輛，同比增長94.25%。事實上，從去年宣佈完全轉向新能源汽車後，比亞迪的銷量就持續猛增，超越特斯拉成爲全球新能源車銷量冠軍，今年上半年仍勢頭不減。
就毛利率來看，根據此前的數據，比亞迪2022年毛利率16.6%，而特斯拉爲25.6%。根據7月20日特斯拉公佈的2023財年第二季度財報，特斯拉雖然交付量和營收雙增長，但價格戰讓特斯拉毛利率降低至18.2%，爲近三年來最低水平。如此，比亞迪將會在上半年創下什麼樣的毛利率水平，有待其財報正式發佈後揭曉。
長城汽車在今年上半年維持了盈利的局面，但利潤額度出現大幅下降。根據業績預告，長城汽車2023年半年度歸屬於上市公司股東的淨利潤爲11.5億元到15.5億元，預計同比降低72.32%到79.47%。
對於業績大幅變動的主要原因，長城汽車解釋稱，這主要是因爲公司深化向新能源及智能化轉型，產品結構調整，基於2023年新產品上市，加大品牌及渠道建設投入，同時堅持在新能源及智能化領域的研發投入，以及匯率收益減少所致。
事實上，長城汽車今年以來業績持續欠佳。數據顯示，今年一季度，長城汽車歸屬於上市公司股東的淨利潤爲1.74億元，同比下降89.34%；扣除非經常性損益後，淨虧損達2.17億元。
銷量方面，上半年長城汽車累計銷售新車51.92萬輛，與去年同期基本持平，僅完成年度銷量目標的32.45%；新能源車型累計銷售9.32萬輛，同比增長46.60%。根據此前規劃，長城今年的目標是銷量不低於160萬輛，其中新能源汽車銷量佔比40%，即60萬輛左右，且淨利潤不低於60億元。目前看，長城汽車要完成目標的壓力相當大。
江淮汽車上半年實現了扭虧爲盈，預計上半年淨利潤約1.5億元，比去年同期增加約8.6億元。但值得注意的是，上半年，江淮汽車收到政府補助約4.85億元，如果剔除政府補助，江淮汽車主營業務面臨虧損。江淮汽車的銷量在上半年實現增長，上半年累計銷量爲27.88萬輛,同比增長18.53%，其中累計出口汽車8.92萬輛，同比增長82.98%，新能源汽車出口近6000輛，同比增長139%。
賽力斯和北汽藍谷持續虧損
在7家乘用車企業中，有4家上半年出現虧損，分別爲北汽藍谷、賽力斯、衆泰汽車和海馬汽車。其中，北汽藍谷的虧損額最大。
根據北汽藍谷發佈的業績預告，預計上半年淨利潤爲-21億元到-18億元，扣非淨利潤爲-26.5億元到-23.5億元。與去年同期相比，實現一定程度的減虧。數據顯示，北汽藍谷2022年上半年淨利潤爲-21.812億元，扣非淨利潤爲-22.038億元。
北汽藍谷解釋稱，公司上半年業績預虧主要有三個方面的原因。首先，新能源汽車市場競爭進一步加劇，價格不斷下行，擠壓利潤空間；第二，公司產品仍處於持續爬坡期，規模效應不足，產品成本持續承壓；第三，公司爲應對市場競爭，提升產品及品牌競爭力，在技術研發、品牌渠道建設上持續投入，對公司業績產生影響。
北汽藍谷旗下汽車品牌包括極狐和BEIJING。銷量方面，北汽藍谷上半年累計銷量3.5萬輛，上年同期爲1.7萬輛，同比增長106.88%。從銷量來看，北汽藍谷在新能源汽車的市場中已存在感不強，被寄予厚望傾力打造的極狐汽車，上半年銷量僅爲8791輛。
在過去幾年，隨着新能源汽車補貼的退出和市場競爭加劇，北汽新能源銷量持續萎縮，加上新品牌極狐仍在投入階段，北汽藍谷持續處於虧損狀態。數據顯示，北汽藍谷2020年、2021年、2022年分別虧損64.82億元和52.44億元和54.65億元，三年累計虧損超170億元。
賽力斯是上市車企中的又一家“虧損大戶”。根據其發佈的業績預告，預計上半年淨利潤爲-13.9 億元到-12.5 億元，同比減虧20%-28%，去年同期爲虧損17.27 億元。
與北汽藍穀類似，賽力斯將虧損的原因指向了“價格戰”和研發的高投入。“第一季度汽車行業的促銷導致用戶觀望情緒，用戶對M5智駕版將在第二季度發佈的預期，對現有車型的銷售造成一定的影響，因此上半年公司銷量未達預期。同時，公司在新能源汽車核心技術領域保持高研發投入，並持續引進研發、技術人才，研發費用較上年同期增加。”賽力斯表示。
賽力斯在2020年、2021年、2022年分別虧損23.08億元、27.93億元和42.96億元，三年累計虧損93.97億元。加上今年上半年的虧損，已累計虧損超百億元。
賽力斯表示，隨着M5智駕版及其他新車型的上市，以及海外銷量增加，公司下半年的銷量及盈利能力有望得到改善。
另外，衆泰和海馬在上半年也處於虧損狀態。其中，衆泰汽車上半年淨利潤虧損2億元至3億元，同比減虧27.89%-增虧8.16%。海馬汽車預計淨利潤虧損5000萬元-7500萬元。目前衆泰和海馬在市場上均被邊緣化，銷量規模非常小，其中衆泰汽車經歷了破產重整在復工復產階段，而海馬汽車上半年銷量僅1.72萬輛。
商用車集體回暖
與乘用車超半數企業虧損相比，商用車的表現整體好一些。在8家家商用車上市車企中，有7家都實現了盈利，並且實現盈利增長。只有安凱客車一家出現了利潤虧損。
其中，福田汽車的利潤和增長幅度位於同行業前列，其預計上半年歸母淨利潤約5.8億元，同比增長166%左右。福田汽車表示，上半年業績預增的主要原因是，公司商用車銷量增長，業務結構進一步優化，盈利大幅提升；同時採埃孚福田、福康後處理等合、聯營企業利潤同比上漲。今年上半年，福田汽車銷售30.39萬臺，同比增長21.5%，盈利性較高的大中客銷量同比增加19%。
一汽解放、中國重汽也實現了大幅利潤增長。其中，一汽解放預計上半年淨利潤3.8億元-4.2億元，同比增長123.33%-146.84%；中國重汽預計上半年淨利潤4.65億元至5.29億元，同比增長45%至65%。
兩家公司均將業績增長的主要原因歸功於國內經濟和商用車市場的回暖。“受益於國內經濟和商用車市場回暖，公司着力各細分市場均衡發展，中重卡、輕卡呈增長態勢，海外出口再創同期新高，淨利潤同比增加。”一汽解放在業績預告中表示。
“業績增長主要受益於國內宏觀經濟穩中向好，以及海外市場需求提升，重卡行業復甦明顯，盈利能力顯著提升。”中國重汽在業績預告中表示。
數據顯示，一汽解放上半年累計銷量爲13.15萬輛，同比增長爲31.32%，其中，中重卡銷量爲11.23萬輛，同比增長約31.75%。中國重汽累計銷量12.78萬輛，同比增長44%。
在客車行業，宇通客車、金龍汽車、中通客車均實現利潤增長。其中，宇通客車預計上半年淨利潤爲3.8億元至5.6億元，與上年同期相比，將實現扭虧爲盈。金龍汽車預計上半年淨利潤約4700萬元，與上年同期約-2.2億元相比，實現扭虧爲盈。中通客車預計上半年淨利潤4000萬元-5200萬元，淨利潤同比增長82%-137%。
客車上市企業業績預增，背後主要原因是國內客車市場需求得到恢復。宇通客車表示，隨着宏觀環境變化，國民出行需求尤其是旅遊出行需求增加，國內旅遊客運等市場需求恢復，公司國內客車銷量實現增長，同時海外市場需求恢復。
根據中國汽車工業協會的數據，上半年商用車產銷分別完成196.7萬輛和197.1萬輛，同比分別增長16.9%和15.8%。在商用車主要品種中，與上年同期相比，客車、貨車產銷均呈兩位數增長，其中客車產銷增速高於貨車。
然而，安凱客車上半年仍在虧損，預計淨利潤虧損6000萬元-7000萬元。但得益於客車需求的恢復，與去年同期相比，安凱客車實現了減虧。
同時擁有商用車和乘用車業務的江鈴汽車，預計上半年歸母淨利潤約7.29億元，同比增長61.23%。江鈴汽車表示，上半年淨利潤上漲，主要是由於銷量增長以及原材料成本下降帶來的毛利增加，以及少數股東損益變動帶來的利潤增加。
目前，江鈴汽車的商用車佔比較高。數據顯示，江鈴汽車上半年公司共銷售14.6萬輛整車，較上年同期增長7.64%，其中只有5.4萬輛爲SUV，佔比37%。其餘則爲商用車，包括3.3萬輛輕型客車，3.2萬輛卡車，以及2.7萬輛皮卡。
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周菊經濟觀察報記者
行業產業報道部記者關注汽車行業發展，對新能源、自主品牌及新出行關注較多，擅長深入報道及數據分析。