國泰君安：短期主題選擇關注AI應用/硬件落地節奏和內需政策新催化

每經AI快訊，國泰君安表示，12月16日-20日熱點主題日均成交額平均6.16億元邊際回落，日均換手率同步回落至4.21%。AI應用主題先抑後揚且擴散至算力環節，上期活躍的內需消費新主題整體回調。數據和場景優勢下國內大模型加速迭代，尤其是視覺模型的突破催化交互體驗躍升，企業端應用的提質增效擴量效應不斷驗證，具備自下而上的需求驅動力，應用端需求爆發愈發凸顯算力端國產化水平仍低的掣肘，應用與算力螺旋式迭代不斷催生新的主題機會。此外，內需增量政策仍值得期待，新消費主題回調帶來低吸機會。短期主題選擇關注AI應用/硬件落地節奏和內需政策新催化。