國泰君安策略首席方奕：中國股市“轉型牛”條件正在形成 關注併購重組、自主可控等四大主題

國泰君安策略首席分析師方奕於國泰君安2025投資策略主論壇上表示，中國股市底部已經出現，“轉型牛”的條件正在形成；行情的關鍵動力來自無風險利率下降與風險偏好提振，2025H2有望出現經濟預期上修；股市中線有望走出N型節奏。主題推薦：併購重組/自主可控/人形機器人/悅己消費。1)併購重組：跨界併購、收購未盈利資產的監管寬容度提升，看好科技鏈主企業和受益行業格局優化的傳統行業龍頭；2)自主可控：全球科技供應鏈重構，看好先進半導體/基礎軟件國產化率提升；3)人形機器人：規模化量產和應用場景拓展加速，看好靈巧手/執行器等關鍵零部件；4)悅己消費：人口結構變遷催生新消費形態，看好二次元/寵物消費高增長。

本文源自：金融界AI電報