百億級私募連續9周加倉 超七成私募看好"春躁行情"
（原標題：百億級私募連續9周加倉，超七成私募看好“春躁行情”！這次輪到誰來唱主角？）
近期市場震盪較爲明顯，市場的賺錢效應趨弱，市場對A股“春躁行情”的期待再次被開啓。在2020年，A股市場“春躁行情”持續了約42天，滬指在此期間上漲8.48%。對於2021年的“春躁行情”，市場究竟有怎樣的預期呢？調查數據顯示，當前，71.43%的私募認爲A股的“春躁行情”會如約而至，順週期、新能源、半導體等有望成爲主角。不過也有私募認爲，今年是機構豐收的大年，在鎖定收益的邏輯之下，機構或將頻繁調倉換股，整體市場將表現爲震盪格局，有28.57%的私募不看好“春躁行情”。另外，《每日經濟新聞》記者從倉位調查發現，百億級私募已經連續9周加倉。
超七成私募認爲將有“春躁行情”
近期市場震盪較爲明顯，而A股“春躁行情”的話題再次在資本圈流傳開來，明年到底有沒有春季躁動行情？2020年在外圍降息的背景下，A股市場的“春躁行情”持續了約42天，大致從2019年12月2日延續到2020年1月13日，滬指在此期間上漲了8.48%。而以春節當日爲基準，華泰證券研究所整理了春節前後30個交易日的市場行情，統計近10年A股三個小階段的市場表現發現，在經濟基本面趨勢下行與上行時期，春季躁動表現出兩種近乎相反的行情走勢。在2009年、2012年等年份，上證指數表現出“節前V型調整，節後反彈”特徵。在2010年、2014年等年份，上證指數表現出“節前高位震盪，節後微漲或回落”特徵。那麼A股明年會有“春躁行情”嗎？誰又將成爲引領躁動的主角？據私募排排網調查數據顯示，當前71.43%的私募認爲A股的“春躁行情”會如約而至，有私募表示如近期持續回調的順週期，新能源、半導體等板塊有望成爲“春躁行情”的主角。不過也有私募認爲，今年是機構豐收的大年，在鎖定收益的邏輯之下，機構或將頻繁調倉換股，整體市場表現爲震盪格局，28.57%的私募不看好“春躁行情”。
圖片來源：攝圖網華騰投資基金經理沈立權表示，看好明年一季度的行情，看好消費、新能源、半導體板塊。明年一季度的經濟情況將同比出現較大幅度的增長，市場資金面較今年年底也會有一定的改善。方信財富基金經理郝心明認爲，明年大概率復甦改善，每年年初的流動性偏寬鬆，基本面和資金面均利於春季行情啓動。不過昶元投資基金經理張秋卻認爲，在當前的時間點和市場點位，難以發動“春躁行情”，不過“春躁行情”可能會遲到，但不會缺席。今年以來，大部分主流景氣行業和個股都取得了不俗的表現，部分個股估值高企，對於以公募基金爲代表的機構資金而言，在今年收益大年的情況下，臨近年末更多考慮的是防守，以及爲明年投資做佈局，因此主動進攻慾望弱。冬拓投資基金經理王春秀對《每日經濟新聞》記者表示，年底不會有大行情，“春躁行情”只會是部分新受寵的板塊躁動，年底是公私募機構投資者業績考覈的時間節點，鎖定利潤、爭奪排名是最重要的事情。這段時間會有頻繁的調倉換股，個股漲跌也非常無序，今年是機構投資者大豐收的年份，機構重倉股總體上漲幅巨大且估值較高，因此年底這段時間不會有大的行情，大概率會是一個震盪市格局。
百億級私募已經連續9周加倉
12月份開始進入下半月，市場資金面顯示出偏緊，但隨着年度排名爭奪戰打響，私募倉位卻在不停加倉。據私募排排網最新數據顯示，股票私募連續4周加倉，截至12月4日，股票私募整體倉位指數爲79.56%，環比增加0.35個百分點，61.37%的股票私募倉位比超過八成。從不同規模股票私募的倉位情況來看，二十億規模的私募加倉力度最大，環比增加了1.02個百分點，倉位指數升至78.42%。而百億級私募倉位指數最高，環比增加了0.77個百分點升至85.46%，該指數已經連續9周出現上漲。67.11%的百億級私募倉位超過八成，另有4.42%的百億級私募倉位比低於五成。
圖片來源：攝圖網近期華潤信託發佈了最新的CREFI指數，2020年11月末，CREFI指數成分基金的平均股票倉位比爲78.52%，較上月末上升1.44%。股票持倉比超過五成的成分基金比例爲86.05%，較上月末上升0.11%。CREFI指數成分基金股票資產中，24個萬得二級行業中平均配置比例最高的三個行業爲食品、飲料與菸草，材料，資本貨物。“食品、飲料與菸草”最近有所減持，目前配置比例接近歷史均值。另外，《每日經濟新聞》記者注意到，CREFI指數成分基金持倉增幅最大的三個行業爲材料、保險、消費者服務。有超七成的私募看好“春躁行情”，那麼誰將是“春躁行情”的主角呢？張秋認爲，過了元旦，考慮到今年順週期、低估值板塊沒有太大表現，而最近這些板塊又持續回調，從估值切換或者“分紅率”角度，這些板塊有望迎來一輪“反彈”行情，疊加光伏與新能源汽車等主線板塊細分領域的行情深化，有望成爲2021年春躁行情”的主旋律。也就是說，恰是近期市場的“弱”勢，蘊藏着2021年的“春躁行情”機會。沈立權認爲，國內半導體板塊將會迎來政策和資金的雙向支持，國產替代爆發式增長的趨勢不可逆轉。看好消費、新能源、半導體板塊。
本文封面圖片來源：攝圖網
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