A股IPO融資額創10年新高 預計全年將有395家公司首發上市

395家企業，4707億元融資額。疫情之下，今年A股交出的IPO成績單依然亮眼。昨天，安永發布的《中國內地和香港首次公開募股（IPO）市場調研》報告顯示，在註冊制推動下，A股IPO融資額創2010年以來新高。值得一提的是，上交所IPO數量居全球第一。融資額榜單中，中國企業在全球前十大IPO排名中包攬前三。

IPO數量和融資額

科創板居A股各板之首

中芯國際、京滬高鐵、金龍魚、中金公司……回顧即將收官的2020年，這些募資規模超百億元的企業IPO，在A股都留下了濃墨重彩的一筆。

報告顯示，今年全年A股預計將有395家公司首發上市。由於多家百億級企業上市以及註冊制的實行，今年融資額達到4707億元，創下2010年以來的新高，11.92億元的平均融資額，也保持在近年來的高位。

與去年相比，IPO數量和融資額同比分別增長97%和86%。安永認爲，從數據可見，疫情並未影響上市活動。按IPO宗數計算，江蘇、浙江、廣東、北京、上海分列前五名，佔總宗數的67%。按融資額計算，上海、北京、江蘇、廣東、浙江等分列前五，佔總融資額的75%。近年來北京IPO數量增長較快，今年有42家企業在A股上市，相較2018年的9家、2019年的28家，增幅明顯。

“註冊制助推IPO提速，科創板超越主板居首。”報告顯示，科創板今年IPO數量和融資額在A股各板中均列第一。A股前十大IPO中，7家來自科創板，共融資839億元，融資額佔比達59%。報告顯示，通過註冊制發行的IPO項目已超過審覈制，數量和融資額分別佔全年總量的53%和61%。

IPO成績單亮眼，註冊制功不可沒。安永華明審計服務合夥人張寧寧認爲，註冊制帶動資本市場關鍵制度創新，同時完善了更具包容性的多層次資本市場，助力A股市場深化改革。

全球十大IPO

中國企業包攬前三

從全球看，儘管今年疫情蔓延，但IPO仍保持一定增長，全年預計將有1338家企業上市，同比增17%；融資額增27%，預計爲2654億美元。A股和港股表現相當突出，IPO數量和融資額同比分別大增49%和55%，佔到全球總量的40%和45%。

安永大中華地區上市服務主管合夥人何兆烽對此表示，在新常態下，企業紛紛抓緊上市機遇，以擴大資本基礎併爲未來發展注入新動能，應對明年仍然存在高度不確定性的市場前景。

報告數據顯示，今年按融資額計算，納斯達克交易所以553億美元位居首位，港交所、上交所、紐交所、深交所分別以502億美元、495億美元、309億美元、187億美元位列其後。如按IPO宗數計算，上交所以233家位居全球第一，納斯達克交易所位居次席。

全球IPO融資額前十榜單中，中國企業佔到半壁江山，其中中芯國際、京東集團、京滬高鐵等3家更是包攬前三。

港股全年預計有144家企業首發上市，融資額達3905億港元，儘管IPO數量減少11%，但由於中概股的二次上市，使得融資額反而上升24%。這主要得益於9家在美上市的中概股，以二次上市方式迴歸港股，融資額達1313億港元，佔全年融資額的34%。今年港股前十大IPO中，有5家是中概股二次上市，其中包括京東集團、網易、百勝中國。

中國依舊是今年跨境IPO企業的主要來源地。陸金所、貝殼、小鵬汽車等35家中國企業赴美上市，這一數量與去年持平，但融資額勁增233%。安永華明審計服務合夥人李康表示，今年中概股赴美上市依舊保持熱情，從數據來看，中國內地和香港企業仍然是主力軍。今年5月20日，美國參議院通過《外國公司問責法案》。報告認爲，中概股上市並未因該法案而停滯。

經濟恢復增長

明年IPO有望依舊活躍

截至今年12月18日，A股排隊上市企業已達802家。A股積極擁抱註冊制，目前註冊制下的排隊企業佔全部排隊上市企業的76%。

報告稱，明年貨幣政策將從偏寬鬆迴歸穩健，“內外雙驅”將成爲我國經濟增長的重要引擎，全球經濟明年將恢復增長，這些因素都將影響明年A股IPO。

“我們看到一系列利好因素，如明年註冊制有望全面推進，隨着進一步強化A股退市機制，上市企業質量提高也將改善A股生態。”張寧寧預計，2021年IPO活動依舊保持活躍。從行業分佈來看，在排隊企業中多家獨角獸企業主要集中在科創板和創業板，這兩個板塊有望成爲明年上市的生力軍。而從交易制度看，報告預計，市場呼籲的“T+0”交易或從上證50開始試點。

港股方面，明年中概股二次上市仍將延續。安永預計，明年新經濟公司如科技、傳媒和通訊、醫療健康等企業仍然是IPO市場的增長引擎，港股全年融資額將達3500億港元。