專家傳真－東西南北 全球佈局新戰略
臺灣的新南向佈局，本質上仍屬於代工，對產業升級幫助有限。圖爲臺灣企業越南廠製鞋生產線。圖／本報資料照片
看好韓國保險與退休市場潛力，最近富邦金控大舉增資其持有62％股權的韓國現代人壽，預計將投資臺幣164億元。過去臺灣企業在東北亞的佈局較少，僅有中信金收購日本東京之星銀行和元大金投資韓國東洋證券，因此富邦金這次「新北向」，特別令人耳目一新。
臺灣整體金控業去年總獲利高達臺幣3,790億元，創下歷史紀錄，金控必須有效運用手上資金，才能創造較高的股東報酬率。過去兩年，外商在資訊和綠能等領域大舉投資臺灣，但更值得期待的是臺灣企業的海外投資與併購。這幾年鴻海併購日本夏普，國巨併購美國Kemet，以及最近環球晶圓對德國世創的收購，代表臺灣企業海外投資的企圖心和新方向。但這些應只是開始，以臺灣的實力，可以作爲亞太資金和管理技術輸出的中心。一個小小的新加坡，光靠主權基金淡馬錫便可以佈局全球，更何況臺灣。
近年政府推動「新南向」政策，剛好許多電子大廠近來也大舉前往東南亞佈局。與其說業者是爲了配合政府政策，真正原因在於中美供應鏈脫鉤，紅色供應鏈崛起，未來形成「一球兩制」。由於越南同時在RCEP和CPTPP內，和歐盟也有投資協定，成爲臺商投資新熱點，電子十哥里有一半以上在當地有投資。
但問題是這對於臺灣整體產業升級，其實並沒有太大幫助，只不過是將工廠從深圳搬到越南，但本質上依然屬於代工生產製造。越南正在快速發展，最近越共十三大上宣誓越南在2025年要脫離中低收入國家，2045年成爲已開發國家。10年後越南的成本也會升上來，難道屆時臺灣要逐水草而居，繼續往非洲進軍？
其他亞洲國家的東南亞佈局，遠比臺灣要靈活得多。韓國金融集團Hanwha，近期投資3億美元於總部在新加坡的東南亞最大叫車平臺Grab集團旗下金融科技子公司。越南有許多新創企業，也從國際創投募集到大量資金，這些都說明國際資本對東南亞的投資佈局及思考，和臺灣截然不同。
另外一個值得注意的趨勢是「西向」，但不是去中國大陸，而是印度。最近蘋果將iPhone的20％產能移到印度，鴻海等大廠已開始在當地設廠。但印度比中國大陸更難搞，臺商在當地吃盡苦頭，還處在繳學費階段。歐美如臉書等科技大廠也積極佈局印度，並且和本土龍頭企業合資，信實集團（Reliance）就是其中佼佼者。
最吸睛的趨勢是「東進」，主要的代表產業就是半導體。臺積電已宣佈赴美設廠，供應鏈上下游應該都會跟進。臺美最近視訊高峰會議，焦點也集中在半導體供應鏈重組上。
綜觀臺灣企業海外投資，有三大特色：第一是仍以「工廠」爲主，「市場」開發較少；第二是以大型企業爲主，偏重在電子業，其次爲金融業；第三是多以自有資金爲主，較少引進外部資本。
其實臺灣應該有不一樣的思維，歐美私募股權基金（PE）非常願意協助臺商，共同開拓世界市場，不論是品牌收購或產業垂直整合。過去中國是全世界最積極的併購者，但中美脫鉤後，全世界對中資都相當謹慎，反觀對臺灣卻非常歡迎。此外，未來臺商投資不應限於傳統經濟，更應着重傳統和新經濟的虛實整合，把智慧解決方案向新興市場輸出。臺灣最好的新經濟企業如Gogoro或Appier，金主都來自於國外，爲何我們不能反其道而行？
未來臺灣還應重新思考中國市場的價值。大陸現在大幅開放市場，和國際接軌，包括美資。拜登上臺之後，重新建立和中國大陸的關係，陸方也強調歡迎外資進入市場。高盛正在大陸申請100％控股券商牌照，北京剛批給馬斯克創立的PayPal一張100％外資電子支付執照，而習近平也對星巴克示好，希望加強合作。簡言之，大陸是用全球最大的市場，來吸引合作伙伴。臺商如果不想進入中國市場，必須以其他市場來取代，不能只固守臺灣。