中信證券：展望全年 建議持續關注AI算力產業鏈與優質央企龍頭

每經AI快訊，中信證券研報表示，覆盤通信行業2024年半年報，AI正深刻重塑通信產業格局。數通光模塊龍頭直接受益北美AI爆發，業績實現高速增長；國內AIDC、液冷、通信設備龍頭加快算力與AI佈局。伴隨國內運營商和互聯網廠商的算力資本開支顯著改善，國產算力產業鏈發展提速。但同時，宏觀經濟增速放緩、國內信息化數字化支出下降，亦使得5G、傳統數據中心等領域短期承壓。運營商ARPU短期承壓，但憑藉成本與資本開支的合理控制，運營商業績維持良好增長，運營商股息率性價比高。展望全年，建議持續關注AI算力產業鏈與優質央企龍頭。