中國新視野－網貸新規 地方銀行零售業務面臨整改

相隔半年，大陸官方再度加碼互聯網貸款監管力度。大陸銀保監會2月20日最新公佈「進一步規範商業銀行互聯網貸款業務的通知」，在出資比例、貸款上限、經營地域等方面列出明確規範，等於劃下「三道紅線」。對於高度依賴相關業務的中小型地方銀行來說，形同危急存亡之秋，若不加速進行業務調整，經營前景岌岌可危。

此一「通知」是基於2020年7月公佈的「商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法」，不僅將金融機構與互聯網平臺全部納入管理範圍，並進一步細化監管要求，新規將於2022年元旦正式上路。

外界最爲關注的「三道紅線」，一是出資比例，商業銀行與合作機構共同出資發放互聯網貸款的，單筆貸款中雙方的出資比例不得低於30％。

二是貸款餘額上限，商業銀行與單一合作方發放的貸款餘額，不可超過該行一級資本淨額25％；和全部合作方發放的互聯網貸款餘額，不得超過該行全部貸款餘額的50％。三是經營地域限制，「通知」要求地方銀行的互聯網貸款業務只能服務當地客戶，不得跨地開展相關業務。

由於互聯網貸款商業模式的特性，已成爲獲客能力、技術能力較弱的區域性中小銀行的發展主力。惟部分區域性銀行爲拉攏異地客層，但對異地管理的能力又不足，擴張信貸規模的同時無疑加劇金融風險。尤其不同地方有不同的監管政策，加上資訊不對稱，形成業務套利空間。新規不僅透過資本約束來限制互聯網貸款規模的無限擴張；貸款餘額25％、50％的上限就是避免銀行過度依賴平臺，造成業務風險過於集中。可以預見的是，新規勢必導致互聯網貸款業務大幅縮水。

國盛證券測算，截至2020年底，商業銀行一級資本淨額整體規模約人民幣（下同）19.26兆元，假設全部與一家互聯網巨頭合作，按「貸款餘額不得超過銀行一級資本淨額的25％」的比例粗略估算，商業銀行發放貸款預計不到5兆元。

考慮單筆貸款中，合作方出資比例不得低於30％的因素，其促成的聯合貸整體規模預計不超過7.14兆元。

此一估算已是市場規模「天花板」。實際情況上，淨資本規模較大的大型商業銀行、股份制銀行在聯合貸款業務的佔比不會達到如此高的佔比，也就是說相關業務將大幅縮水。

中泰證券研究所所長戴志峰認爲，在禁止跨區經營的政策下，地方性銀行可提供貸款的目標客羣將明顯減少，所釋放的貸款需求將由股份行、互聯網民營銀行和法人直銷銀行等承接。此外，一級資本淨額更大的銀行能承接更大的互聯網貸款規模。可以預計的是，互聯網貸款的模式將從區域性銀行向全國性銀行（股份行、國有大行）轉移。

部分大陸金融圈人士認爲，雖然新規對金融機構造成不小影響，但長期來看，亦是提高互聯網平臺的監管要求，對整體市場發展仍是利多。該人士稱，過去互聯網貸款因市場規則未統一，加上監管仍屬空白，這些流量平臺依賴銀行資金賺足了錢。而且銀行既出資，又得承擔風險，卻沒有議價權。實際上，在前述「辦法」公佈之前，市場早傳出互聯網龍頭平臺在收費定價相當強勢，銀行陷於被動局面。

戴志鋒指出，距離正式上路還有將近一年的時間，地方性銀行仍有時間加速調整業務戰略。後續互聯網貸款的合作銀行料將向大型銀行集中，資產方和資金方的權利義務與議價能力將更加對等，且平臺向銀行收取的信貸服務費率也可能有所下降。