這一波新能源行情能走多遠？

10月12日，據央視財經消息，截至目前，我國燃料電池汽車示範規模達到1.5萬輛，產業規模快速發展創新高。自2021年底京津冀、上海、廣東、鄭州、河北五大燃料電池汽車示範城市羣全部獲國家批准後，這五個示範城市羣累計推廣1.5萬輛燃料電池汽車，建設加氫站150座，燃料電池汽車純氫行駛里程超過3億公里，單車最高行駛里程18萬公里，加註氫氣超過2萬噸，減少二氧化碳排放17萬噸。10月18日，2024年中國氫能產業大會即將開幕。

新能源行業邏輯

1、政策端：政策驅動新能源行業增長

近期，中國人民銀行聯合生態環境部等部門發佈了《關於發揮綠色金融作用服務美麗中國建設的意見》。有機構認爲，政策的推動將加速新能源項目的投資和建設，尤其是對清潔能源、節能減排、環保裝備更新等領域的金融支持，將直接促進相關新能源企業的成長。同時，政策還強調了對綠色金融標準體系的建立和完善，這將有助於提升新能源項目的融資效率和降低融資成本，進一步激發市場活力。

2、需求端：市場需求旺盛推動產業擴張

新能源車市場的需求持續旺盛，2023年新能源汽車銷量或將達到近千萬臺。需求端的強勁增長爲新能源板塊提供了堅實的市場基礎。隨着環保意識的提升和新能源技術的進步，新能源汽車、風電、光伏等領域的需求將持續增長。特別是在政策的推動下，新能源汽車的滲透率將進一步提升，帶動整個新能源產業鏈的發展。此外，隨着氫能技術的成熟和應用領域的拓展，氫能產業也將迎來快速發展期，進一步拓寬新能源板塊的需求空間。

3、供給端：技術進步與產能擴張雙輪驅動

有機構表示，從供給端來看，新能源板塊正在經歷技術進步和產能擴張的雙重推動。技術層面上，新能源領域的企業持續推動技術創新，提高產品效率和性能，降低成本，從而提升自身的市場競爭力。產能方面，隨着市場需求的增長，新能源企業不斷擴大生產規模，提高產能，以滿足市場的需求。特別是在光伏和風電領域，隨着技術成熟和規模經濟的實現，成本逐漸降低，供給能力得到顯著提升。此外，政府對於新能源行業的支持政策也有助於降低企業的運營成本，提高供給效率。因此，從供給端來看，新能源板塊的投資邏輯在於行業內企業通過技術進步和產能擴張，不斷提升自身的供給能力和市場競爭力，從而在市場需求增長的背景下，實現持續的增長和發展。

4、資金面：資本市場支持注入活力

資金面方面，新能源板塊正受到資本市場的廣泛關注和支持。根據政策文件，銀行、保險、證券、基金等金融機構將加大綠色信貸投放，發展綠色債券、綠色資產證券化等綠色金融產品，強化綠色融資支持。這表明新能源板塊將獲得更多的資金支持，降低融資成本，提高項目的可行性和盈利能力。同時，隨着綠色金融產品和服務的豐富，新能源項目將更容易獲得資金支持，加速項目的落地和實施。資金面的寬鬆將爲新能源板塊的發展提供充足的動力。

相關基金

碳中和ETF（159885）中高風險R4

跟蹤指數：內地低碳（000977.SH）

科創新能源ETF（588830）中高風險R4

跟蹤指數：科創新能（000692.SH）

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