Wind風控日報 | 滬深交易所將堅持內外資一致原則，完善高頻交易相關收費機制

//今日關注 //

1、上海市國資委：用好各類市值管理工具和資本市場平臺

2、滬深交易所：高頻交易差異化收費將堅持內外資一致原則

3、廣匯汽車提前鎖定退市，廣匯轉債或成首隻“面值退市”高評級可轉債

4、百歲山、農夫山泉迴應溴酸鹽含量

5、交易員押注美聯儲將於9月降息概率達到100%

6、日本當局再發警告，上週疑似連續兩天干預匯市

// 宏觀政策 //

1、上海市國資委召開市值管理工作座談會，用好各類市值管理工具和資本市場平臺

上海市國資委召開市值管理工作座談會。會上，國泰君安、海通證券分享了協助開展市值管理工作的服務方案。上海市國資委主任賀青指出，要堅持多措並舉，提升上海國有控股上市公司市值管理能力和水平。要把持續的價值創造作爲市值管理的基礎，集中資源發展核心主業，推動科技創新、產業升級，提升全要素生產率和盈利水平。要把規範的價值管理作爲市值管理的關鍵，用好各類市值管理工具和資本市場平臺，圍繞本市重點產業優化佈局。

//中國債券預警 //

1、惠譽：確認深投控評級展望“負面”

惠譽評級已確認深圳市投資控股有限公司的長期外幣和本幣發行人違約評級爲‘A+’，展望負面。

2、杭州富陽開發區建設投資集團：控股股東及實際控制人變更

杭州富陽開發區建設投資集團有限公司公告，控股股東及實際控制人變更。根據批覆，擬將杭州富陽開發區建設投資集團有限公司100%股權劃轉至杭州富陽高新產業投資集團有限公司。截至本公告出具日，本次股東變更事項尚未完成工商登記，公司擬於近期完成工商信息變更手續。

3、德陽市產業投資發展集團：副總經理張彪接受紀律審查和監察調查

德陽市產業投資發展集團有限公司公告，副總經理張彪接受紀律審查和監察調查。

4、內蒙古奈倫集團名下奈倫大廈被拍賣，當前價6億元

據阿里拍賣網，內蒙古奈倫集團股份有限公司名下的房產北京市豐臺區六裡橋西北角民福大廈（奈倫大廈）被拍賣，當前價6億元。

5、恆大地產等被強制執行12.9億

恆大地產集團有限公司新增8條被執行人信息，執行標的合計12.9億餘元，涉及票據追索權糾紛等案件，部分案件被執行人還包括恆大地產集團濟南置業有限公司、菏澤帝景置業有限公司等。

6、上交所終止審覈5筆債券項目，金額合計36.12億元

上交所終止審覈5筆債券項目，金額合計36.12億元，品種爲ABS、小公募、私募。涉及青島海發融資租賃有限公司、平頂山葉發投資集團有限公司、張家港市高鐵投資發展（集團）有限公司、魯南（棗莊）經濟開發投資有限公司、青島國益財金資產運營有限公司五家企業。

7、寶能等被恢復執行超7.9億元

深圳市寶能投資集團有限公司、寶能地產股份有限公司、深圳深業物流集團股份有限公司等新增一條恢復執行信息，執行標的7.9億餘元，涉及合同糾紛案件，執行法院爲廣東省深圳市中級人民法院。案件流程信息顯示，上述被執行人曾於去年5月被首次執行，後部分被執行人被限制高消費，該案也被列爲終本案件。

8、國美電器新增一條被執行人信息

國美電器有限公司新增一條被執行人信息，執行標的48.8萬餘元，執行法院爲淄博市張店區人民法院。

// 中國股票預警 //

1、滬深交易所：正就高頻交易差異化收費方案進行研究論證，將堅持內外資一致的原則

近日有消息稱，交易所正就高頻交易差異化收費方案徵求部分市場機構意見，有外資機構擔憂收費標準不一致。滬深交易所對此表示，正就高頻交易差異化收費方案進行研究論證，將堅持內外資一致的原則，公平對待所有市場參與機構，在充分評估測算的基礎上完善相關收費機制，增強高頻量化交易監管的針對性，不用擔心不公平對待問題。對涉及高頻交易機構的差異化收費安排，後續我們還將充分聽取市場機構意見建議，平穩有序推出。

2、廣匯汽車提前鎖定退市，廣匯轉債或成首隻“面值退市”高評級可轉債

廣匯汽車公告，公司股票7月16日收盤價爲0.87元/股，已連續19個交易日低於1元/股，即使後續1個交易日漲停，也將因股價連續20個交易日低於1元而觸及交易類退市指標。根據相關規定，公司股票及可轉換公司債券“廣匯轉債”可能被終止上市交易。廣匯轉債有可能成爲迄今爲止首個觸及面值退市標準的高評級可轉債。

3、合盛硅業迴應部分崗位人員優化：預計調整比例不超5%

據財聯社，針對市場流傳公司計劃裁員、停產的消息，合盛硅業方面迴應稱，爲應對行業挑戰，公司擬製定系列旨在降本提效的戰略計劃，不排除會對部分崗位人員進行優化，預計調整比例不超員工總數的5%。

4、寒武紀20cm漲停市值重回千億，公司迴應

據澎湃新聞，寒武紀今年以來股價漲幅已經達到85%，針對16日股價漲停，寒武紀相關人士表示，股價是多種綜合因素造成的，公司的業務正常經營中。談及國產算力需求給寒武紀帶來的機會，這位人士表示，這兩年無論行業政策還是整個大環境都發生了一些變化，國產算力需求是存在的，且相對旺盛的，對公司算力卡這類產品需求持續擴大，目前大環境對行業算力芯片公司既是機遇也是挑戰。

5、錦江在線：智能網聯無人出租車示範運營活動基本不產生收入

錦江在線發佈股票交易風險提示公告，公司關注到近期智能出租車概念受市場關注度較高，目前公司下屬錦江出租部分企業與相關合作方在上海嘉定區及臨港新城指定區域內開展了智能網聯無人出租車示範運營活動。上述示範運營活動尚處於實驗性階段，基本不產生收入，未來的業務發展尚存在不確定性，短期內對公司經營活動不會產生重大影響。

6、景嘉微GPU供貨蘿蔔快跑？公司迴應：消息不實

據中證金牛座，針對“景嘉微生產的GPU供貨蘿蔔快跑”的市場消息，景嘉微證券部工作人員表示，消息不實，公司GPU沒有應用到自動駕駛領域。對於GPU應用，景嘉微在最新披露的投資者關係記錄表中提到，公司自成立以來專注於GPU研發與產業化領域，始終堅定看好GPU未來廣闊的發展前景。

7、華僑城A：上半年合同銷售金額97.6億元，同比減少57%

華僑城A公告，2024年6月份，公司實現合同銷售面積12萬平方米，合同銷售金額20.5億元；2024年1—6月公司累計實現合同銷售面積58.3萬平方米，同比減少46%；合同銷售金額97.6億元，同比減少57%。

8、哈森股份：擬調整重大資產重組方案，股票停牌

哈森股份公告，公司擬調整重大資產重組方案，預計調整的相關指標占相應指標總量比例超過20%，預計本次方案調整構成對原方案的重大調整。公司股票將自7月17日（星期三）開市起停牌，預計停牌時間不超過5個交易日。此次交易涉及購買江蘇朗迅90%股權、蘇州郎克斯45%股權及蘇州曄煜23.0769%份額，併發行股份募集配套資金。

9、美錦能源：氫能相關項目再延期

美錦能源公告，擬將“美錦氫能總部基地一期”達到預定可使用狀態的時間延期至2025年6月。目前來看，美錦能源的新能源項目頻頻延期，焦炭業務又呈現下跌趨勢，公司業績虧損規模有擴大趨勢。

10、*ST鵬博：獨立董事督促函，要求追討4800萬元資金佔用

*ST鵬博公告，公司近日收到獨立董事何雲、林楠、武惠忠提交的督促函。督促函要求公司儘快聘請高級管理人員，全面梳理和整改內控制度，嚴肅處理違規行爲。督促函特別指出，公司實際控制人非經營性佔用公司資金4800萬元，要求公司積極追討並及時披露相關風險。

11、兩家A股公司提前鎖定面值退市

*ST華鐵最新收盤價爲0.58元，截至7月16日，股票收盤價已連續13個交易日低於1元。*ST天成最新收盤價爲0.85元，截至7月16日，股票收盤價已連續17個交易日低於1元。根據測算，*ST華鐵、*ST天成股票即使後續連續漲停，也將觸及連續20個交易日收盤價低於1元的面值退市條件。

12、ST鼎龍將被終止上市，7月17日起停牌

在連續十一次提示退市風險後，上市逾十三年的ST鼎龍即將爲這趟A股旅程畫上句號。ST鼎龍公告，截至7月16日，公司股票收盤價已連續20個交易日低於1元/股，公司股票將被終止上市交易。公司股票將自7月17日開市起停牌。

//海外預警 //

1、交易員押注美聯儲將在9月首次降息

根據芝商所的美聯儲觀察工具顯示，美聯儲9月將降息25個基點的概率爲93.3%，降息50個基點概率爲6.7%。綜合來看，交易員押注美聯儲將於9月降息概率達到100%。美聯儲主席鮑威爾週一稱，不會等到通脹完全降至2%的目標水平纔開始降息，因爲緊縮政策存在滯後效應。

2、日本當局再發警告，上週疑似連續兩天干預匯市

日本內閣官房長官林芳正週二表示，日本隨時準備採取一切可能的措施來應對過度波動的貨幣走勢，這使市場對當局重新採取干預措施支撐日元的可能性保持警惕。對比央行數據和貨幣經紀商估值顯示，日本當局上週五可能入市干預，干預規模可能在2.14萬億日元左右。而上週四干預規模可能在3.5萬億日元左右。日本央行預計，受政府財政因素影響，其經常賬戶週三可能減少2.74萬億日元。

3、IMF警告：通脹下降速度將放緩，全球利率可能在更長時間內維持高位

國際貨幣基金組織（IMF）在最新《世界經濟展望報告》中警告稱，全球去通脹化動能正在放緩，使貨幣政策正常化變得更加複雜。通脹的上行風險增加，在貿易緊張局勢升級和政策不確定性增加的背景下，利率可能在更長時間維持在更高水平。雖然表示去通脹進程在放緩，但IMF仍重申，全球通脹將繼續下降。

4、寶馬退出價格戰，全系漲價3萬元起

據證券時報，有消息稱，寶馬將進一步施行“降量保價”政策，以應對價格戰導致的經銷商門店虧損。有接近寶馬經銷商的知情人士透露，價格戰之下，預計2024年全年，BBA（寶馬、奔馳、奧迪）三家豪華品牌在中國市場將損失約50萬輛的銷量。北京朝陽區寶馬汽車4S店的銷售人員告訴記者，目前寶馬全系產品的價格均有所上調，漲幅在3萬元—5萬元不等。

5、英國對微軟-Inflection AI交易展開正式反壟斷調查

英國競爭與市場管理局（CMA）表示，該機構已開始對微軟-Inflection AI交易展開正式的反壟斷調查。今年3月，微軟同意向AI初創公司Inflection AI支付6.5億美元，用於獲得其AI軟件的授權。此外，微軟還宣佈聘用Inflection AI的聯合創始人Mustafa Suleyman和Karén Simonyan，以及該公司的大部分員工。

6、消息稱美FTC對亞馬遜-Adept交易展開調查

知情人士今稱，美國聯邦貿易委員會（FTC）已要求亞馬遜提供更多細節，說明其從AI初創公司Adept聘請高管和研究人員的交易。亞馬遜6月底曾宣佈，與AI初創公司Adept達成技術授權協議，Adept的聯合創始人及部分團隊成員將加入亞馬遜。與微軟投資AI初創公司Inflection AI一樣，亞馬遜-Adep交易也是一種變向的收購，旨在規避反壟斷審查。

7、特斯拉Robotaxi爲什麼推遲？馬斯克迴應

馬斯克終於對無人駕駛出租車Robotaxi的“跳票”傳聞作出迴應。他表示，特斯拉要花更多的時間，對車輛進行一些設計更改。不過，馬斯克沒有給出具體的發佈時間。他在社交媒體X上回應稱：“我要求對Robotaxi前部進行重要設計更改，因推遲發佈日期而得來的額外時間將讓公司有機會展示一些其他的內容。”

// 金融同業預警 //

1、上金所調整部分合約保證金水平和漲跌停板

上海黃金交易所：自2024年7月17日（星期三）收盤清算時起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合約的保證金比例從10%調整爲9%，下一交易日起漲跌幅度限制從9%調整爲8%；CAu99.99合約保證金每手65000元調整至每手60000元。

2、百億量化私募思勰創始人與公司“分手”？公司迴應：投資運營不受影響

據中證金牛座，有市場傳聞稱，思勰投資創始合夥人吳家麒要退出思勰，退出後其在公司的約25%股份將轉讓給公司另一位合夥人陳磐穎，轉讓完成後陳磐穎持股約55%。雙方已經完成“分手協議”的簽訂，預計會在1-2個月內完成股權轉讓。對此，思勰投資人士迴應表示情況屬實。陳磐穎與李蘇蘇也是創始合夥人，公司所有核心策略、交易系統與IT系統維護一直以來都是由陳磐穎與李蘇蘇負責。經過三方仔細商討並作出相應業務安排，吳家麒的退出，不會對公司運營產生任何重大影響。未來思勰會更加努力服務好現有客戶，穩健展業。

3、年內多名券商從業人員因投顧違規被罰

據每日經濟新聞，隨着直播宣傳方式迅速發展，從業人員愈加青睞於直播展業，由此衍生出的合規風險也逐漸暴露，包括非持證人員展業、內部留痕機制不健全以及存在暗示推薦個股的情況。年內國金證券、國投證券、中泰證券等相關從業人員因投顧違規被罰。

4、東海基金22.60%股權第二次公開拍賣流拍

深圳鵬博所持有的東海基金22.6027%股權的第二次公開拍賣已經落幕，拍賣結果顯示已流拍。目前，深圳鵬博所持有的東海基金27.3053%的股權已被拆分爲22.6027%和4.7026%兩部分進行拍賣。在2024年5月的首次拍賣中，常州交通建設投資開發有限公司成功拍下4.7026%的部分股權。隨着工商變更和監管備案流程的完成，東海基金的國有股東所持股份比例將合計超過50%。

5、6月僅16款萬能險產品結算利率達到3.5%，佔比不到一成

據每日經濟新聞，截至7月15日，已有225款產品公佈了萬能險產品結算利率，從數據來看，大部分產品的結算利率在2%—3%之間；僅有16款產品的結算利率能達到3.5%，佔比不到一成；此外，還有兩款產品的結算利率僅爲1.5%和0.36%。

//行業預警 //

1、百歲山、農夫山泉迴應溴酸鹽含量

香港消費者委員會公佈的一則飲用水檢測報告引起行業一場波瀾，報告稱國內水企農夫山泉和百歲山的產品檢出溴酸鹽。7月16日，農夫山泉在官方微信公衆號發佈了致香港消費者委員會律師函，指出香港消委會三大錯誤：適用標準錯誤、標準判斷錯誤、明顯主觀誤導，並要求其立即作出澄清、道歉並消除影響。16日晚，百歲山發佈公告，稱部分中國香港媒體報道失實。

2、OPPO迴應“全國各代理公司大量裁撤華爲系員工”：虛假不實信息

據每日經濟新聞，近日有消息稱，自去年下半年，OPPO“華爲化渠道改革”逐漸落下帷幕，隨之帶來的結果是在全國地區的各個代理公司、工廠裁撤華爲系員工。去年底，工廠體系內的華爲員工已經全部裁撤完畢。”對此OPPO迴應稱：OPPO在全國地區的各個代理公司裁員大量裁撤華爲系員工。去年年底，工廠體系內的華爲員工已經全部裁撤完畢”是涉企虛假不實信息，以此假設爲基礎的報道均不成立。

3、安徽省市場監管局：開展預製菜香精香料使用監督檢查

安徽省市場監管局已制定並下發《關於對預製菜生產企業香精香料使用開展監督檢查的通知》。督促預製菜生產企業加強對香精香料管理，確保預製菜製作過程中所使用的香精香料符合食品安全標準。加大對預製菜生產企業和加工小作坊監督檢查和抽檢監測力度，重點檢查企業是否使用來源不明香精香料，使用香精香料是否符合食品添加劑使用原則。

4、部分航線機票價格下降，出入境航線機票均價下降6%

據央視財經，暑期是出行旺季，一些有出遊計劃的市民發現，部分航線機票價格下降了。記者在幾款旅遊軟件上查詢發現，8月2日從昆明飛往西雙版納的最低票價爲250元。某訂票平臺數據顯示，7月11日到8月31日，國內航線機票不含稅的平均價格約爲1012元，同比去年下降8%；出入境航線機票平均價格同比去年下降6%。

5、奢侈品電商日子難過

據財聯社，從行業層面來看，奢侈品電商市場正經歷深刻變革，市場競爭日趨白熱化。奢侈品電商的掣肘來自兩方面：一是獲得品牌商的信任，解決貨源問題；二是獲得消費者的信任。目前奢侈品垂直電商僅剩下識季、胖虎、爆爆奢、值耀、妃魚等這類三四線中小平臺，可見奢侈品電商生存不易。

6、俄羅斯計劃削減原油產量，補償OPEC+石油超額

知情人士透露，俄羅斯計劃在今明兩年暖季進一步削減原油產量，以補償超過OPEC+配額。出於技術原因，俄羅斯的額外限產措施很可能在夏季和初秋實施。俄羅斯上月承諾補償4月以來的超產，補償期勢將持續到2025年9月。

歷史文章回顧

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