市場回暖發行提速 新基金主打差異化競爭策略

在前期市場反彈行情的帶動下，投資者情緒有所轉暖，基金公司也抓緊難得的時間窗口推出新產品。Wind統計數據顯示，本週4個交易日內共有36只新基金“扎堆”問世，其中6月15日當天就有27只，佔比超過75%。

從新基金的類型來看，權益類基金有23只，超過本週新發基金總數的六成，顯示出當前市場對權益產品的偏好。根據部分產品已公佈的募集規模上限來計算，本週新基金預計募集規模超過600億元。

在激烈的競爭壓力下，基金公司紛紛找尋各自優勢主打差異化競爭。從本週發行情況來看，部分基金公司備戰養老FOF產品，也有一些基金公司在熱門主題型產品中比拼細節，力圖實現“彎道超車”。

6月17日，建信普澤養老目標日期2040三年持有和景順長城頤心養老目標日期2040三年持有兩隻養老FOF將於同日推出。這也是今年來第6只、第7只目標日期養老FOF。

業內多位FOF團隊負責人向記者透露，衆望所歸的養老第三支柱相關政策年內有望有進一步的動向，這對於養老FOF產品而言是一個重大轉折點及催化劑，不少機構已經開始提前進行產品儲備。而養老投資長期業績出色、產品線完備的頭部公司將明顯受益。

業內人士分析稱，養老FOF問世近三年以來，數量和規模持續提升，不少產品業績穩定向好。以權益佔比較高的目標日期養老FOF爲例，2018、2019年成立的產品中，有14只至今回報超過50%，其中華夏養老2045三年養老FOF自2019年4月成立以來回報達70%左右。匯添富養老2040五年、匯添富養老2050五年、中歐預見養老2035三年A、南方養老2035三年A、嘉實養老2050五年和華夏養老2050五年等產品的回報也超過50%。

“產品成立之初，大家普遍預期養老FOF是一款類似於理財增強產品的基金，實際上三年來部分頭部產品實現了年化收益率20%左右的回報。不僅如此，這類基金因爲設置了鎖定期而且波動偏小，一定程度上避免了投資者在震盪的市場環境中追漲殺跌，爲基民創造了實實在在的回報。”一位大型基金公司養老FOF團隊負責人告訴記者。

6月15日，平安中證新能源汽車產業ETF聯接A和泰康中證智能電動汽車ETF雙雙發行。這也是今年來第16只、第17只新能源車及智能汽車主題基金。隨着該主題在市場上持續活躍，基金公司佈局該類產品的熱情十分高漲。

值得注意的是，今年來問世的新能源車及智能汽車主題基金大多以ETF的形式入市，ETF跟蹤的指數決定了該類產品的長期生命力。爲了在存量產品中脫穎而出，並獲取超額收益，新入局的產品在跟蹤指數特別是權重股佔比等方面頗爲用心，主打差異化競爭策略。

以泰康中證智能電動汽車ETF爲例，其跟蹤指數爲中證智能電動汽車指數。截至6月11日，該指數前十大重倉股合計佔比近70%，其中寧德時代和比亞迪佔比合計超過30%。

據介紹，該指數每半年進行指數定期調整，成分股按總市值加權，個股權重上限15%。以當前第一大權重股寧德時代爲例，定期調整生效時，該股票權重重置爲15%，隨着後市行情演繹，公司市值發生變化，使得寧德時代在指數中的權重可能被動提升至超過15%，或被動減少至低於15%。

業內人士表示，當下新能源車主題熱度不減，近兩年相關主題基金密集出爐，想要從中“分一杯羹”，就要看指數自身的亮點。泰康中證智能電動汽車ETF對前兩大重倉股的權重作了傾斜，不僅超過市場上一般新能源車指數，也超過了主動型基金能夠配置的比例，定位更加鮮明。