社保基金深圳再出資50億落地專項基金，持續加碼股權投資

21世紀經濟報道記者 申俊涵 北京報道

社保基金正通過落地專項基金的方式，持續加碼股權投資佈局。

2月21日，公開信息顯示，社保基金灣區科技創新股權投資基金（深圳）合夥企業（有限合夥）成立。全國社會保障基金理事會（下稱“社保基金”）和深創投紅土私募股權投資基金管理（深圳）有限公司合計出資51億元，其中，社保基金出資50億元，持股比例98.0392%。深創投紅土私募股權投資基金管理（深圳）有限公司出資1億元，持股比例1.9608%。該基金的執行事務合夥人爲深創投紅土私募股權投資基金管理（深圳）有限公司，將以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。

21世紀經濟報道記者從知情人士處獲悉，除了此次在深圳落地的專項基金，北京、上海、廈門也已陸續落地社保基金專項基金。

比如在2023年7月，社保基金中關村自主創新專項基金在北京舉辦啓動會。專項基金由社保基金出資，君聯資本擔任管理人，首期規模50億元，按照市場化、專業化方式投資運營。11月，社保基金長三角科技創新股權投資基金（上海）合夥企業（有限合夥）成立，出資額51億元，IDG資本擔任基金管理人。其中，全國社會保障基金理事會出資50億元。

上述知情人士透露，2024年，社保基金還計劃在某中部城市落地一隻新地方專項基金，這也將是第五支地方專項基金。

“出資設立地方專項基金，是社保基金的一種創新嘗試。”有業內人士在接受21世紀經濟報道採訪時評價稱。從當前市場環境來看，社保基金是國內稀缺的配置型長期資本代表，市場中能夠與之匹配的資金量較少。同時，如果是多個LP共同出資一支基金，會存在利益不一致性。比如有些地方引導基金會有返投需求，有些市場化基金並沒有那麼長的存續期等等。

專項基金的方式在GP與LP利益一致性、基金治理、運作效率等維度，突破了常規LP對子基金的出資模式，在激勵與約束機制方面有更多創新可能性和靈活性。同時，在地方落地專項基金也利於撬動與區域的聯動。