權益理財收益率暴增60個百分點，理財子扎堆發力含權產品
近期，隨着權益市場轉暖，不少理財公司開始發力權益類理財產品。第一財經記者注意到，招銀理財、平安理財、北銀理財等多家理財公司發力推薦、發行含權類理財產品（混合類、權益類理財產品），目前未披露產品起始日期處於“待售”狀態的混合類和權益類理財產品超過260只。根據統計數據，今年9月，權益類理財產品的平均年化收益率增長59.76個百分點。
對於銀行理財積極佈局權益類產品，業內人士指出，中央政治局會議再提中長期資金入市形成政策鼓勵，近期權益市場上漲也爲相應理財產品提供回報，未來理財公司還應進一步提升投研能力，提升含權產品的規模和收益率。
權益類理財再受關注
國慶節假期前後，A股市場迎來大幅上漲引起投資者關注。對於不少青睞理財產品的投資者，也積極尋找渠道入市，在此情形下，銀行理財見機推薦和發行含權類理財產品。第一財經記者走訪多家銀行網點發現，含權類理財產品正受到越來越多投資者的關注。
某國有行支行網點理財經理告訴記者，近期不少客戶前來諮詢含權類理財產品，想通過這一渠道參與股市投資，也有不少投資者正經歷固收類理財淨值回撤的壓力，有意將手頭以債爲底層投向的理財產品更換成權益類產品。
隨着含權類理財產品諮詢熱度升溫，理財公司和銀行網點也積極推出相關產品。近期，招銀理財、平安理財、北銀理財、農銀理財、工銀理財、中郵理財等多家理財公司推薦旗下含權類理財產品。
比如，中郵理財發佈6款含權產品推薦，包括偏股混合、偏債混合及固收+類產品，贖回期包括當天、90天、180天、270天、365天，爲PR2及PR3風險等級產品。北銀理財也推出2款旗下產品推薦，包括“京華匯盈秋系列多元配置190天”及“京華匯盈秋系列多元配置280天”，均爲PR3風險等級。
另有多位股份行銀行理財經理對記者表示，不少客戶前來諮詢含權類理財產品，近期推薦時也會重點推薦偏股類或固收+的混合類理財產品，主要集中在PR2及PR3風險等級，推薦已經佈局穩健理財的投資者，可以適當參與。
記者注意到，隨着股市情緒轉暖，含權類理財產品也出現收益率上漲。例如，上述“京華匯盈秋系列多元配置190天”及“京華匯盈秋系列多元配置280天”兩款產品，近一個月年化收益率分別爲3.39%、4.87%，遠超近三個月2.94%、3.46%的年化收益率。
根據普益標準統計數據，今年9月，混合類和權益類理財產品的平均年化收益率均環比由負轉正，分別增長18.17個百分點、59.76個百分點。同期，純固收類理財產品的平均年化收益率僅上升0.41個百分點。
權益理財發行持續性有待提升
近期在權益市場升溫背景下，銀行及理財機構加速佈局含權類理財產品，根據中國理財網數據，目前未披露產品起始日期處於“待售”狀態的混合類和權益類理財產品超過260只。
事實上，銀行理財公司早已佈局含權類理財產品，部分理財公司2023年就推出相關產品。2023年底，光大理財推出“陽光紅優選500指數增強C”，這是光大理財時隔約兩年再度發行的權益類公募產品。今年以來，理財公司更是加大力度，包括農銀理財、民生理財、平安理財等多家理財機構新發十餘款權益類理財產品。
雖然權益類理財產品加速發行，但從整體市場佈局來看，此類產品規模佔比仍較小。根據Wind數據，截至今年上半年，超過28萬億元的理財市場，權益類產品規模僅有0.07萬億元，產品數量僅爲567只，佔比全市場4萬多隻的存續產品規模甚小。
此外，即便是單隻權益類理財產品，也呈現規模小的特點。Wind數據顯示，理財公司發行的32只權益類銀行理財產品，規模低於1億元的佔比最高，有23只佔比達到72%，其中規模不足1000萬元的有12只；規模過萬億元的有9只。
當前，受到政策鼓勵和股市轉暖因素影響，權益類理財看似再度火熱，但持續性仍有待提升。理財公司人士對記者表示，混合型理財產品的推出會依據市場動態進行調整，比如基於產品收益率的變化，理財公司會相應調整投資組合中權益類資產的比例，若市場前景較好，理財公司會加大這類產品的推廣和發行力度。
受訪人士對記者指出，近期中央政治局會議再提中長期資金入市，爲銀行理財資金投資權益類資產提供了政策支持，但含權類產品擁有更高的預期收益的同時，也擁有更多的風險和不確定因素。
多位理財經理提示，部分封閉式混合型理財產品有較長的封閉期。近期股債市場波動加劇，使產品淨值出現波動。針對這種市場波動，建議投資者採取長期持有和分散投資的策略，適當配置風險較低的純固定收益產品或現金管理工具，以此來優化資產配置，降低整體投資組合的風險。
近期，權益市場出現大幅波動。上週A股市場出現調整，滬指當週跌幅達到3.56%，深成指當週累計跌幅4.45%，創業板指全周跌幅爲3.41%。受權益市場波動影響，權益類理財產品也出現波動，對產品收益率形成進一步挑戰。
中國銀行研究院杜陽建議，雖然銀行理財在權益類資產配置上有機會，但也存在資金和資產兩端的挑戰。爲提升權益類產品的佈局，銀行理財需在幾個關鍵領域進行改進：首先，構建專業的投研團隊，深入理解權益資產；其次，根據市場和客戶需求，設計多樣化的權益類產品，如綠色、科技、養老主題產品；再次，加強投資者教育，提高他們對權益資產的認識和風險意識；最後，利用數字技術如AI和大數據分析，提供個性化的智能投顧服務。