李開復：醫療領域是抗週期的 已迎來黃金髮展期

12月28日，創新工場董事長兼CEO李開復博士指出，新冠疫情觸發了全社會的線上化、數字化、AI化，而在中國獨特的經濟環境下，更掀起了硬科技自主創新、企業降本提效的自動化需求、線上化加速消費結構變化、逆週期行業整合等六大結構性變化。“我們預計，自動化，國產替代，線上化，醫療產業重塑這四大領域將迎來空前發展機遇。”

創新工場合夥人楊小龍和武凱也分別針對醫療賽道和自動化賽道進行了相關分享。值得一提的是，醫療生命科學和工業自動化是創新工場首次對外披露的嶄新投資賽道，在新基建的東風下，有着明顯區別於其他機構的新打法。

楊小龍指出，醫療產業在全球社會、經濟和技術的變革過程中具備巨大的發展潛力，是創新工場佈局近兩年、今天首次正式對外發聲的重點方向。創新工場從2019年起以醫療市場化、數字化及AI應用等方向爲切入口，目前已經投資了鎂信健康、艾登科技、英科智能、沃比醫療、予果生物等近20個項目，涵蓋了數據AI、服務、器械、生物製藥等多個領域。

武凱表示，2020年是中國醫療大健康行業具有里程碑意義的一年，在新冠疫情和中美關係脫鉤的雙重影響之下，生物醫藥和醫療器械的自主創新和進口替代大大加快，同時政策的放開，也助力了數字醫療的快速發展。創新工場將按照原有Tech VC 基因結合度，搭建了醫療生物領域專業化團隊，接下來的1到2年，“醫療技術領域的投資將是我們的重中之重，我們會把火力集中在IVD和高值耗材兩個大賽道”。

李開復指出，2020年錯綜複雜的內外局勢，引發了中國經濟的六大結構性變化。在過去一年，與時俱進的創新工場投資的物流供應鏈、自動化機器人、數字及AI 醫療、在線教育等項目數量超過了人工智能。

變化1、線上化/消費結構變化。新冠疫情加速中國線上化進程，快速改變了中國消費者和企業的運營模式。疫情讓大家花更多時間在線上，上班、開會、上課等傳統線下活動都迅速轉到線上進行，甚至成爲了普遍形式。線上化加速帶來2C和2B的機會，一方面會有很多實體業態公司碰到挑戰，另一方面也會誕生更多線上以及OMO線上線下融合的機會，比如電商帶貨、在線教育、辦公協同、在線問診、線上娛樂等。

變化2、硬科技的自動創新。中美貿易摩擦的外部環境延燒到高科技範疇，中國有必要完善自身的產業鏈，在重要科技領域實現自給自足成爲剛需。因此元器件、工業軟件、精密製造等行業會得到長足發展，國產替代會迎來黃金髮展期。

變化3、政策推動的產業變革。醫療等領域其實是抗週期的。李開復指出，對比發達國家，中國人均醫療支出仍低於美國、日本。隨着政府進一步加大醫療投入，會帶動很多行業的機會和改變。醫療是穿越週期、發展潛力巨大的賽道，也是創新工場悄悄佈局將近兩年，今天首次正式對外發聲的重點新賽道。

變化4、降本增效和自動化。從公司後臺、客服等白領工作，到效率亟待提高的藍領工廠，疫情壓力和經濟挑戰會促使更多企業擁抱人工智能和自動化，替代簡單重複的人工來降本增效。自動化軟件可以取代白領任務，自動化機器人技術預期會將中國的製造實力，推向一個具有全球競爭力絕對優勢的新高地。

變化5、逆週期行業整合。在經濟下行期，沒有領頭羊、競爭格局分散的行業迎來絕佳的整合機會。尤其供應鏈和物流領域缺乏龍頭企業，產業玩家結構分散。很多小物流公司生存空間被擠壓，大公司得以加速擴張，同時利用技術降本提效，升級數據化運維的管理擴張能力。在產業升級的過程中，有些優秀的企業正迎來主導行業整合的機遇，資本也是推動行業整合的一股力量。

變化6、逆週期的流動性。當前，全球貨幣流動性急劇增加，美國幾個股指都達到歷史新高。蘋果、谷歌、Facebook 等科技、互聯網股票大漲，但漲幅最大的是Zoom等把工作變得更數字化、自動化的工具。整體而言，科技概念股的逆週期流動性也在中國發生，大量現金流進來，推動股市繁榮，而這些資金進入了頂級的科技公司，又會進一步帶動一級市場。

整體把上面的六個領域做一個總結：中國正迎來科技驅動的產業升級黃金時期。過去十年，2C是中國最好的創業機會，美團、拼多多、抖音等2C公司依託互聯網和人口紅利成爲了各自領域的頭部公司。而且這些公司放在全球格局也都是領先公司，並有機會在把中國模式輸出到世界。但同時，與先進的2C前端不匹配的是相對落後、勞動密集的後端。比如，雙十一雙十二的海量快遞，仍是一家家夫妻老婆店手工打包，並沒有達到想象中的高效與自動化。“中國經濟下個10年增長的核心動力，將來自科技帶動B端的效率提升和供給側創新，產業升級將由ToB 創業模式主導。”