IPO要聞匯 | 審2過2，夢金園通過港交所聆訊，勝科納米下週闖關科創板
隨着全面註冊制的實施，多層次資本市場體系更加清晰，交易所審覈把關更趨嚴格，對企業信息披露質量的要求也同步提高。本專題以周爲單位，聚焦IPO企業上會、新增受理、上市表現情況，以及當週較受關注的熱點公司。
據京滬深交易所披露，本週（11月11日-11月15日，下同）2家企業“迎考”，江南新材、萬泰股份首發上會獲通過。截至發稿，下週（11月18日-11月22日）暫有1家企業上會，勝科納米擬衝刺科創板。
排隊企業情況方面，本週本週暫無企業IPO申請獲受理；2家企業註冊申請獲同意；4家企業完成IPO輔導備案；2家企業因主動撤回申報材料IPO終止。
與此同時，本週A股市場共上市1只新股，聚星科技IPO首發價格爲6.25元/股，上市首日收漲280.32%，首發募資2.43億元。
據Wind數據顯示，截至發稿，下週3只新股申購，暫有1只股票公佈A股上市計劃。
港股方面，本週5家企業遞表港交所；3家企業通過港交所聆訊；1只新股上市；下週，暫無新股登陸港交所。
審2過2，江南新材擬主板募資3.84億元
本週，2家IPO公司迎來上會“大考”。其中，江南新材擬衝刺滬市主板，萬泰股份擬登陸北交所，上述2家IPO企業均於11月15日上會接受檢驗，均順利過會。
據招股書，江南新材主要從事銅基新材料的研發、生產與銷售。公司核心產品包括銅球系列、氧化銅粉系列及高精密銅基散熱片系列三大產品類別，主要面向電子信息行業，下游客戶主要以PCB行業客戶爲主。
2021年至2024年上半年，江南新材分別實現營收62.84億元、62.3億元、68.18億元及41.07億元；歸母淨利潤分別爲1.48億元、1.05億元、1.42億元及0.98億元。
值得注意的是，江南新材公司毛利率水平較低。報告期內，綜合毛利率分別爲4.16%、2.91%、3.40%和4.51%。對此，江南新材表示，原因系公司主要產品的定價原則爲“銅價+加工費”，利潤主要來自於相對穩定的加工費，原材料銅材的價值較高，導致毛利率水平較低。
上市委也注意到上述事項。審議會議結果顯示，上市委要求公司結合下游行業需求、銅球加工行業競爭格局、報告期各期銅價波動等情況，說明報告期各期銅球系列毛利率高於加工費淨收益率的原因及合理性，未來銅價及加工費波動對公司經營業績是否存在重大不利影響。
本次IPO，江南新材擬募集資金3.84億元，分別用於年產1.2萬噸電子級氧化銅粉建設項目、研發中心建設項目、營銷中心建設項目及補充流動資金。其中，用於補充流動資金的募資額爲1.1億元。
擬衝刺北交所的萬泰股份，主要聚焦煤礦領域，專業從事以自主知識產權爲核心的智能防爆設備和智能礦山信息系統的開發、生產和銷售。公司煤礦領域主要產品爲智能防爆設備和智能礦山信息系統。
2021年至2024年上半年，萬泰股份分別實現營業收入4.39億元、5.46億元、6.12億元和2.7億元；歸母淨利潤分別爲0.41億元、0.76億元、0.85億元和0.2億元。
此番上會，上市委重點關注萬泰股份募投項目的消化能力。據招股書，萬泰股份本次擬募集資金2.54億元，主要用於智能防爆設備產業化項目、研發能力提升項目。審議意見顯示，上市委要求公司結合行業政策、潛在客戶、未來訂單可獲得性等，詳細說明募投項目新增產能消化的合理性及潛在風險。
勝科納米下週“迎考”，2家IPO註冊獲同意
據上交所官網，11月22日，勝科納米將迎來上會大考，擬衝刺科創板。
勝科納米是一家半導體第三方檢測分析實驗室，主要爲半導體全產業鏈客戶提供樣品失效分析、材料分析、可靠性分析等專業、高效的檢測實驗。
2021年至2024年上半年，勝科納米分別實現營收1.68億元、2.87億元、3.94億元和1.85億元；歸母淨利潤分別爲0.28億元、0.66億元、0.99億元及0.3億元。
值得一提的是，本次IPO勝科納米原計劃募資3.47億，其中2.97億用於蘇州檢測分析能力提升建設項目，5000萬用於補充流動資金。而據上會稿，公司最新的募集資金爲2.97億元，取消了5000萬元的補流項目。
本週，2家企業距離成功上市更進一步，毓恬冠佳、亞聯機械IPO註冊獲證監會同意。
11月14日，據證監會網站信息，證監會同意毓恬冠佳首次公開發行股票並在創業板上市的註冊申請。招股書顯示，毓恬冠佳是一家以汽車天窗爲主要產品的汽車運動部件製造商。2024年上半年，毓恬冠佳實現營收10.8億元，同比增長11.54%；歸母淨利潤0.8億元，同比增長86.47%。
11月15日，證監會官網顯示，亞聯機械深交所主板IPO註冊申請獲證監會同意。亞聯機械主要從事人造板連續平壓生產線和配套設備的研發、生產、銷售和服務，產品主要用於生產纖維板、刨花板、定向刨花板等產品。
業績方面，2024年上半年，亞聯機械實現營收4.42億元，同比增長34.04%；歸母淨利潤0.82億元，同比增長48.39%。
4家公司啓動上市輔導，GPU新勢力摩爾線程衝刺A股
本週，IPO“後備軍”繼續擴容。據證監會官網，本週新增4家輔導備案企業，分別爲九易莊宸、特富發展、摩爾線程、中德科技。其中，九易莊宸、特富發展、中德科技均擬登陸北交所。
公開資料顯示，九易莊宸成立於2002年，主營業務爲建築工程、市政工程、環境景觀、城鄉規劃等設計及諮詢業務；工程項目管理業務；園林工程施工業務。業績方面，2024年上半年，九易莊宸實現營業收入8808.44萬元，同比下降10.93%；歸母淨利潤1057.07萬元，同比下降29.98%。
特富發展主要從事各類燃氣、電能、氫能等潔淨能源熱能裝備的設計、研發、生產和銷售，並可爲客戶提供熱能系統的設計、安裝、調試和維護服務。最新財報顯示，特富發展2024年上半年實現營業收入3.04億元，同比下降18.06%；歸母淨利潤3572.06萬元，同比下降13.80%。
中德科技主要從事工業控制閥及工業自動化控制系統的研發、生產和銷售，產品主要包括球閥、閘閥、蝶閥、調節閥及執行器等，廣泛應用於石油化工、天然氣、煤化工等領域。中德科技此前擬登陸創業板，公司於11月6日公告稱，因公司對資本市場發展戰略的規劃，經與東興證券協商一致，雙方於2024年11月4日簽訂終止輔導協議。
摩爾線程是一家以全功能GPU（圖形處理器）芯片設計爲主的集成電路高科技公司，輔導機構爲中信證券。作爲GPU領域裡的新勢力，摩爾線程的創始團隊來自全球GPU巨頭英偉達，其創始人兼CEO張建中曾任英偉達全球副總裁、中國區總經理，任職長達15年，在GPU行業已深耕近20年。輔導報告顯示，公司實際控制人爲張建中，控制公司44.07%股份。
公開資料顯示，在啓動IPO前，摩爾線程已經完成了數輪融資，投資方包括中國移動、深創投、上海國盛、中銀國際、建銀國際、招商局創投、中關村科學城、紅杉資本等知名國資和風投機構。
丘鈦微終止創業板IPO註冊，原擬募資30億元
本週，2家IPO企業終止審查，分別爲丘鈦微、鑫信騰，均來自創業板。
據深交所官網，因公司及主承銷商華泰聯合分別提交“撤單”申請，主動要求撤回註冊申請文件，根據有關規定，證監會決定終止丘鈦微公開發行股票並在創業板上市註冊程序。
作爲“H拆A”的企業，丘鈦微系港股上市企業丘鈦科技（01478.HK）分拆上市的子公司。2022年8月，丘鈦微首發過會，並於同年12月底提交註冊，擬登陸創業板，但此後一直未有進展。
據招股書，丘鈦微主要從事攝像頭模組的設計、研發、製造和銷售，是全球前三大智能手機攝像頭模組企業，公司客戶包括華爲、小米、OPPO、vivo、三星、聯想、榮耀、比亞迪、華勤、大疆、科沃斯、石頭科技、小天才等。
此次IPO，丘鈦微原擬募資約30億元，用於智能手機和IoT攝像模組開發及生產項目、車載攝像模組生產項目和補充流動資金。
鑫信騰於2022年6月遞交上市申請，2023年5月首發上會獲通過，但直至撤回上市申請前，公司並未遞交註冊申請。據招股書，鑫信騰是一家專注於工業自動化和智能化設備研發、設計、生產和銷售的高新技術企業。
本週A股1只新股上市，聚星科技首日漲280.32%
據Wind數據披露，本週A股市場共計上市1只新股，爲聚星科技，其IPO發行價格爲6.25元/股，發行市盈率爲13.23倍，首發募資2.43億元。
11月11日，聚星科技登陸北交所，上市首日大幅高開348%，開於28元/股，開盤價即最高價，爾後股價有所回落，最終收於23.77元/股，漲幅280.32%。就投資者打新收益而言，按盤中最高價計算，投資者中一簽（100股）聚星科技可賺約2175元；若按收盤價計算，投資者中一簽可賺約1752元。
據招股書介紹，聚星科技長期致力於電接觸產品的研發、生產和銷售，主要產品爲電觸頭和電接觸元件，產品主要用於生產繼電器、開關、接觸器和斷路器等各類低壓電器，廣泛應用於家用電器、工業控制、汽車、智能電錶、充電樁、儲能設備、樓宇建築、電動工具、配電系統等行業領域。
2021年至2023年以及2024年上半年，聚星科技實現營收分別爲5.96億元、4.92億元、6.03億元和4.36億元；歸母淨利潤分別爲5792.43萬元、3672.29萬元、7675.62萬元和4864萬元。
報告期內，聚星科技採購的主要原材料爲銀及銀合金、銅及銅合金，對前五大供應商的採購額佔採購總額的比例分別爲72.15%、66.46%、67.25%和69.98%。報告期各期末，公司存貨賬面價值分別爲1.41億元、1.3億元、2.04億元和2.47億元，佔總資產的比例分別爲24.96%、23.9%、26.79%和25.66%；應收賬款賬面價值分別爲1.77億元、1.57億元、2.12億元和2.9億元，佔總資產的比例分別爲31.18%、28.84%、27.84%和30.17%。
下週3只新股申購，PCB製造商萬源通登A
據Wind數據披露，下週將有3只新股迎來申購期，勝業電氣、聯芸科技均於11月18日申購，英思特將於11月22日申購。截至目前，僅勝業電氣和聯芸科技披露了IPO發行價格，分別爲9.12元/股、11.25元/股，發行市盈率分別爲16.51倍、166.67倍。
招股書顯示，勝業電氣是一家薄膜電容器企業，爲全球知名設備企業提供電機電容器、電力電子電容器和電力電容器等產品。2021年至2023年以及2024年上半年，公司營收分別爲4.46億元、5.1億元、5.73億元和2.97億元；同期歸母淨利潤分別爲2209.67萬元、2900.28萬元、4537.83萬元和2383.04萬元。
聯芸科技是一家提供數據存儲主控芯片、AIoT信號處理及傳輸芯片的平臺型芯片設計企業。目前，公司已構建起SoC芯片架構設計、算法設計、數字IP設計、模擬IP設計、中後端設計、封測設計、系統方案開發等全流程的芯片研發及產業化平臺。
從業績表現來看，2021年至2023年以及2024年上半年，聯芸科技實現營收分別爲5.79億元、5.73億元、10.34億元和5.27億元；同期歸母淨利潤分別爲4512.39萬元、-7916.06萬元、5222.96萬元和4116.19萬元。報告期內，公司前五大客戶收入佔營收的比例分別爲75.91%、76.11%、73.12%和76.81%，其中，公司向客戶E及其關聯方銷售收入佔營收的比例分別爲38.44%、37.57%、30.73%和19.45%。
此次IPO，聯芸科技原計劃募資15.2億元，其中，4.66億元將用於新一代數據存儲主控芯片系列產品研發與產業化項目、4.45億元用於AIoT信號處理及傳輸芯片研發與產業化項目、剩餘6.1億元用於聯芸科技數據管理芯片產業化基地項目。
不過，據聯芸科技《首次公開發行股票並在科創板上市發行公告》披露，按本次發行價格11.25元/股和1億股的新股發行數量計算，若本次發行成功，預計公司募集資金總額爲11.25億元，較原計劃“縮水”近4億元。
下週，暫有1只股票公佈A股上市計劃，萬源通（股票代碼920060.BJ）將於11月19日在北交所上市。
據招股書介紹，萬源通專業從事印製電路板研發、生產和銷售，產品涵蓋單面板、雙面板和多層板。2021年至2023年以及2024年上半年，公司實現營收分別爲10.12億元、9.69億元、9.84億元和4.64億元；同期歸母淨利潤分別爲1935.42萬元、5252.81萬元、1.18億元和6021.98萬元。
報告期內，萬源通主要產品的毛利率呈現一定的波動性，公司綜合毛利率分別爲12%、17.83%、24.39%和23.52%。研發投入上，公司報告期各期的研發費用分別爲4847.11萬元、4582萬元、4261.89萬元和1903.8萬元，佔營收的比重分別爲4.79%、4.73%、4.33%和4.1%。
此次IPO，萬源通計劃募資3.46億元，用於新能源汽車配套高端印製電路板項目（年產50萬平方米剛性線路板項目）、補充流動資金與償還銀行貸款。
目前，壹連科技、金天鈦業和紅四方3家已在網上發行的企業，尚未公佈上市日期。
本週港股5家遞表，3家通過聆訊
本週，5家企業遞表港交所，分別爲諾比侃科技、聚水潭集團、盛威時代、舒寶國際和派格生物，其中諾比侃科技、盛威時代爲首次遞表；3家企業通過聆訊，分別爲九源基因、夢金園和重塑能源；1只新股登陸港交所，爲國富氫能（02582.HK）。
11月12日，諾比侃科技遞表港交所。據招股書介紹，諾比侃科技專注於人工智能技術和數字孿生等技術在AI+交通、AI+能源及AI+城市治理等領域的產業化應用。主要提供基於AI行業模型的軟硬一體化解決方案。
財務數據方面，2021年至2023年以及2024年上半年，諾比侃科技的收入分別爲1.01億元、2.53億元、3.64億元及1.86億元；期內利潤分別爲2574.3萬元、6316.1萬元、8856.6萬元及5073.6萬元。
盛威時代於11月13日遞表港交所。招股書顯示，盛威時代是中國領先的城際及城內道路客運信息服務提供商。根據弗若斯特沙利文的資料，按售票量計算，2023年，盛威時代在中國道路客運信息服務市場排名第一。
2021年至2023年以及2024年上半年，盛威時代的收入分別爲5.54億元、8.16億元、12.06億元及7.26億元；期內虧損分別爲5.87億元、4.99億元、4.82億元及2.85億元。
本週通過聆訊的3家企業中，九源基因於1993年創立，業務覆蓋骨科、代謝疾病、腫瘤及血液等四大領域。最新的聆訊文件提到，公司並不從事基因工程業務，正着手更改公司名稱，更改後名稱爲杭州九源基因生物醫藥股份有限公司。
2021年至2023年以及2024年前四個月，九源基因的收益分別約爲13.07億元、11.25億元、12.87億元、4.73億元；同期年內溢利分別約爲1.19億元、5986.7萬元、1.2億元、7068.5萬元。
據招股書介紹，成立於2000年的夢金園是一家黃金珠寶首飾原創品牌製造商，主要從事“夢金園”品牌黃金珠寶首飾的設計研發、生產加工、批發零售及品牌運營業務，產品以高純度黃金首飾爲主，兼營鑽寶玉石鑲嵌、K金、鉑金等飾品。
2021年至2023年以及2024年上半年，夢金園實現收入分別爲168.71億元、157.24億元、202.09億元及99.8億元；期內溢利分別爲2.24億元、1.81億元、2.33億元及5225.2萬元。
招股書顯示，重塑能源是中國氫燃料電池領域內，首家同時實現自主研發及量產燃料電池電堆、膜電極、雙極板的企業。重塑能源擁有PEM及ALK電解產品。此外，其是中國氫燃料電池領域首家實現了專有氫燃料電池系統海外商業化應用的公司。公司的收入主要來自銷售氫燃料電池系統及零部件；提供氫燃料電池工程開發服務；銷售氫能裝備及相關零部件及其他，主要包括提供售後服務。
財務方面，2021年至2024年前5個月，重塑能源分別實現收入5.24億元、6.05億元、8.95億元和1252.1萬元；該公司年內虧損分別爲約6.54億元、5.46億元、5.78億元、4.09億元。
從新股上市首日市場表現來看，本週港股上市的新股國富氫能首日高開26.62%，開盤價82.3港元/股，盤中最高漲至82.45港元/股，最終收於78港元/股，漲幅20%。
下週，暫無新股披露港交所上市計劃。
綜合京滬深交易所、wind、公司招股書