“回購貸”“增持貸”推進中，對銀行風控能力提出新要求

央行9月24日提出創設股票回購、增持專項再貸款後，第一財經記者瞭解到，各家銀行也在積極推出或計劃推出相關業務，有銀行正在啓動相應方案的討論，也有銀行搶佔先機推出營銷方案。業內人士認爲，在實踐中，要根據企業的實際情況做好評估，規範資金用途，加強資金全流程監管，防止專項再貸款資金投向別處。

多家銀行討論相關方案

“行內正在討論‘回購貸’‘增持貸’方案，很快會出臺細則。”一位股份行人士告訴第一財經記者。

央行9月24日在國新辦發佈會上宣佈，創設專項再貸款，爲引導銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購、增持上市公司股票，首期額度爲3000億元，未來可視運用情況擴大規模。記者瞭解到，多家銀行正積極響應，在行內討論政策情況，計劃啓動相應方案。

業內人士認爲，這項工具爲上市公司提供了合法的資金來源，用於回購和增持股份，有助於穩定股價，優化市值管理，並提升投資吸引力。同時對銀行風控能力提出更高要求，在實際操作中，既要防止企業專項再貸款資金不被挪作他用，也要緊跟權益市場波動做好貸後管理。

多家銀行人士告訴記者，行內正進行積極討論相應細則，很快會出臺方案。一位股份行人士透露，正在挨個瞭解戶申請貸款意願和金額需求，會根據不同貸款主體設定相應貸款要求。

業內已有銀行率先出臺股票回購增持專項貸款營銷細則。記者獲悉，該行對貸款利率、客戶資質、業務期限等方面都作出了詳盡的安排。（詳見第一財經報道《興業銀行率先啓動股票回購增持專項貸款營銷：預測可能存在排他性，要求搶佔先機》）

記者在採訪過程中瞭解到，對於一線信貸員來說，擁有一份標準詳細、可參考的放貸指標格外重要。“授信難度可能會增加。”一家國有行客戶經理對記者表示，“增持貸”“回購貸”都是爲上市公司提供股票回購增持的專項貸款，股票市場本身波動比較大，上市公司股價有漲有跌，如何進行風險評估也是一個難題。

防止資金流向其他領域

根據央行的《貸款通則》，借款人使用貸款資金不得違反國家相關規定，從事股票、期貨、金融衍生產品等投資活動。因此，監管部門一直對信貸資金違規流入股市等行爲進行嚴格監控和查處。然而，近期央行提出的“股票回購增持專項再貸款”引發了市場的廣泛關注和討論。

業內人士指出，央行並未直接或通過代理方式向企業直接提供貸款，而是採用了一種激勵機制，鼓勵21家全國性的銀行在自願和風險自擔的基礎上，向合格的上市公司及其主要股東發放貸款。一旦監管機構對這些貸款的使用情況進行覈實和確認，央行將對這些貸款本金提供百分之百的再融資支持。

上海金融與發展實驗室主任、首席專家曾剛認爲，這種操作與銀行貸款資金違規進入股市是完全不同的。他指出，銀行提供給企業用於回購或增持股票的資金來源於央行的再貸款，而非銀行自己的資金，因此這並不會構成貸款資金違規流入股市的情況。

該項新型工具將帶來新的業務模式和流程。“隨着業務模式的創新，銀行機構必須更新其業務流程、管理體系以及風險控制體系。”在光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華看來，業務創新要求21家銀行更新流程、管理和風控體系，提高專業能力，加強信息披露，確保資金合規使用。

“與普通企業貸款重要區別在於權益市場風險波動相對大一些，對銀行金融機構風險管控能力要求相對高。”周茂華進一步指出。

多位銀行信貸人士對記者表示，在實際操作中，必須基於企業的具體狀況進行細緻的評估，確保資金使用的規範性，並強化對資金流向的全面監控，嚴禁專項再貸款資金被挪用於其他目的。