多渠道疏通堵點 不良資產處置全面提速

作爲防範化解金融風險的重要舉措，不良資產處置正全面提速。一段時間以來，監管層密集發聲，警示疫後資產質量劣變風險，多渠道疏通不良資產處置的政策堵點。多地也相繼出臺政策，明確具體“任務表”，支持金融機構加快不良處置。政策推進下，銀行不良資產處置力度持續增強，江西銀行、九江銀行、招商銀行等多家銀行不良資產密集掛牌轉讓，不良資產ABS發行數量和規模創下自2016年不良資產證券化試點重啓以來的同期最高。

疫情發生後，實體經濟遭遇重創，銀行資產質量壓力倍增。銀保監會主席郭樹清日前表示，預計今年總體槓桿率和分部門槓桿率都會出現較大反彈，金融機構的壞賬可能大幅增加。由於金融財務反應存在時滯，目前的資產分類尚未準確反映真實風險，銀行即期賬面利潤具有較大虛增成分，這種情況不會持久，不良資產將陸續暴露。

“今年不良資產處置力度將明顯加大，速度也將加快。一是疫情影響下銀行壞賬增加，亟待處置的不良資產增加，二是在金融業讓利實體的背景下，銀行業有‘隱藏’利潤的動力，從而進一步促使不良資產處置速度加快。另外，不良處置的方式將繼續多樣化，監管也將更加鼓勵銀行及時進行不良處置。”蘇寧金融研究院高級研究員陶金說。

爲緩釋不良風險，監管部門近來已密集部署加快不良處置，多渠道疏通政策堵點。郭樹清表示，今年將加大對不良貸款處置力度，全年預計銀行業要處置3.4萬億元，去年同期爲2.3萬億元。他指出，金融機構要採取更審慎的財務會計制度，做實資產分類，充分暴露不良資產。日常監管上，不簡單將不良率上升作爲評判標準。要利用撥備監管要求下調騰出的財務空間，加大不良資產處置。

監管部門日前還發布《關於開展不良貸款轉讓試點工作的通知（徵求意見稿）》和《銀行不良貸款轉讓試點實施方案》，計劃開展單項不良貸款向社會轉移試點和批量個人不良貸款試點。業內指出，這將進一步豐富不良資產處置渠道，特別是允許個人不良貸款批量轉移是一個重大突破。

地方層面也相繼出臺政策，明確不良處置具體“任務表”。北京銀保監局近日印發《關於做好不良資產處置工作的通知》，要求各法人機構，科學合理分配處置權限，適當縮短審批流程，提高不良處置質效。此前，北京銀保監局還發文提出，力爭全年不良處置額明顯高於前兩年平均水平，努力實現2020年下半年不良貸款餘額由升轉降。四川推出10條措施支持金融機構處置不良資產，包括將引進外資參與不良資產處置。

隨着政策推進，機構持續加大不良貸款處置覈銷力度。從處置方式上看，批量打包出售等渠道仍是銀行不良資產處置的主流途徑。其中，江西省內兩家港股上市銀行江西銀行、九江銀行近日先後宣佈，在完成公開掛牌競價程序後，與江西瑞京金融資產管理有限公司簽訂不良資產轉讓協議，轉讓前債權費用合計超過80億元。

除了覈銷和轉讓外，銀行還在加快發行不良資產ABS。據Wind數據統計，截至10月13日，今年銀行業共發行了25只不良貸款ABS項目，發行金額達118.769億元，發行機構包括工行、農行、建行、交行等大行及民生銀行、招商銀行等股份行。無論是發行數量還是規模，均爲2016年不良資產證券化試點重啓以來的同期最高。

相比不良資產處置方式更爲多元的大行和股份行，中小行無疑面臨更大壓力。通過定增“配售”不良資產也成爲諸多負荷沉重中小銀行的熱門選項，據不完全統計，今年來已有數十家銀行採取此類方式處置不良。10月9日，河北安國農商行定向募股方案獲得保定銀保監分局的批覆，批覆顯示，保定銀保監分局同意安國農商行定向募集股本金10000萬股，每股面值爲1元，投資者每認購1股，需另行出資1元用於購買安國農商銀行不良資產。此前，證監會網站亦披露過多家中小銀行的定向發行說明書，包括四川宜賓市商業銀行、廣東四會農商行、山西澤州農商行、山東諸城農商行等均在定增計劃中要求認購人在認購新股份時，另行支付費用用於處置不良資產。

陶金表示，當前緩解不良壓力主要是處置不良以及增加資本兩種方式。接下來，監管可能會繼續從這兩個角度鼓勵不良的處置，例如利用撥備監管要求下調騰出的財務空間，加大不良資產處置，以及加大銀行永續債、可轉債的發行，加大對銀行資本的補充力度。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯認爲，未來一段時間，銀行業依然面臨較大的資產質量壓力。下一步，除了批量轉讓、不良資產證券化外，銀行業也將綜合運用包括債務重組、資產重組、市場化債轉股等在內的多種方式，持續加大不良資產的有效處置力度。