超600億！AIC股權投資試點範圍擴大，北廣深“首單”均落地

南方財經全媒體記者 曹媛 深圳報道

銀行系“長錢”正加速進入市場，隨着AIC股權投資試點範圍的擴大，北京、深圳、廣州“首單”均落地。

近日，在首隻金融AIC股權投資基金“出爐”後，深圳又有兩隻基金陸續落地。9月27日，深圳市羅湖區政府與交銀投資已達成深圳首隻金融AIC股權投資基金的合作意向，擬發起設立總規模100億元的產業基金，這也是深圳首隻金融AIC股權投資基金，聚焦人工智能、低空經濟、高端裝備、新一代電子信息、綠色低碳及新材料等重點戰略性新興產業。

9月28日，工銀資本管理有限公司、中國工商銀行深圳市分行與深圳資本、鯤鵬資本，在深圳分別簽署股權投資基金戰略合作協議，總規模超百億元。

此外，廣州首隻金融AIC股權投資基金也於近日落地。9月29日，廣州產投資本、工銀資本、廣發信德和工行廣州分行完成戰略合作簽約儀式，各方就共同合作發起規模100億元的AIC廣州試點股權投資基金達成戰略合作。

21世紀經濟報道記者也通過公開資料梳理髮現，近來，被納入AIC股權投資試點範圍內的北京也落地了兩隻金融AIC股權投資基金。其中，率先成立的北京工融順禧基金已完成首單項目某芯片企業的投資決策。

目前，我國共有五家AIC，爲五大行100%控股，分別爲工銀投資、農銀投資、中銀資產、建信投資和交銀投資。記者注意到，在擴大試點範圍後，在北京、深圳、廣州落地的AIC股權投資基金中，參與方多有工銀投資的身影。近日，工銀投資陸勝東副總裁也公開表示，作爲全國首批銀行債轉股機構，工銀投資目前已累計落地投資項目超390個、金額超3700億元。

深圳AIC股權投資基金超200億元，廣州“首單”也已落地

記者瞭解到，在上述深圳新成立的兩隻深圳金融AIC股權投資基金中，深圳資本、鯤鵬資本均爲深圳兩大市級國有資本運營平臺。

其中，深圳資本即深圳市資本運營集團有限公司，成立於2007年6月，是深圳市屬國有資本運營公司，註冊資本155.2億元，由深圳市國資委100%持股，截至2023年底，總資產1299億元，淨資產547億元。

根據深圳市國資委官網介紹，深圳資本主要業務板塊包括併購重組、股權投資、產業基金、市值管理，管理市場化基金總規模超700億元。

而深圳市鯤鵬股權投資管理有限公司（鯤鵬資本）也是國有資本運作平臺，聚焦深圳市“20+8”產業集羣投資佈局了一批子基金和重大股權投資項目。鯤鵬資本於2016年6月註冊成立，截至2023年底，註冊資本403億元，總資產1778億元。據深圳市國資委官網介紹，截至今年8月，在股權投資基金投資和管理方面，鯤鵬資本設立各類子基金40餘隻，子基金管理規模近1700億元。

在上述股權投資基金簽約後，相關參與方也表示，（工行深圳分行、工銀資本、深圳兩大市級國有資本運營平臺）三方將發揮各自在基金管理、投融資運作、產業分析與項目挖掘、政府資源對接、商業銀行服務等方面優勢，共同以市場化方式投資符合國家政策導向、具有核心技術、行業排名前列的優質科技企業。下一步，三方將堅定不移當好長期資本、耐心資本，推動設立的私募股權投資基金聚焦“投早、投小、投長期、投硬科技”。

此外，廣州首隻金融AIC股權投資基金也於近日落地。9月29日，廣州產投資本、工銀資本、廣發信德和工行廣州分行完成戰略合作簽約儀式，各方就共同合作發起規模100億元的AIC廣州試點股權投資基金（下稱“基金”）達成戰略合作。

記者瞭解到，該基金將重點支持廣州新一代信息技術、智能與新能源汽車、生物醫藥與健康、新能源與節能環保、智能裝備與機器人等戰略性新興產業，助力廣州先進製造業集羣高質量發展。目前，本只基金已對接具體項目並即將實現投資。

北京落地“兩單”，已有基金完成首單項目投資決策

除深圳外，記者還注意到，早在今年8月29日，北京市聯合國家發展改革委、國家金融監督管理總局召開金融資產投資公司股權投資擴大試點推進座談會，央地共同啓動金融資產投資公司股權投資在京試點。

而上述座談會的政策背景是源於今年6月，國務院辦公廳發佈《促進創業投資高質量發展的若干政策措施》（“創投十七條”）提出，擴大金融資產投資公司直接股權投資試點範圍。

記者瞭解到，目前，金融資產投資公司（AIC）股權投資試點已在北京啓動。北京國有資本運營管理有限公司（簡稱“北京國管”）聯合工銀金融資產投資有限公司（簡稱“工銀投資”）、北京金融街資本運營集團有限公司（簡稱“金融街資本”）、北京股權交易中心有限公司在西城區發起設立科創股權投資基金——北京工融順禧基金。

據悉，該基金總規模20億元，將重點支持北交所上市前創新型中小企業和專精特新企業。工融順禧基金是金融資產投資公司股權投資試點業務在北京開展後設立的首隻股權投資基金，該筆投資則是推進北京試點業務落地的首單項目。目前，該基金已完成首單項目某芯片企業的投資決策。

記者瞭解到，北京國管是北京市政府出資設立的國有資本運營平臺，順禧基金是北京國管旗下創投業務平臺和私募股權基金管理人。工銀投資是全國首批試點銀行債轉股實施機構，工銀資本是其全資子公司，負責開展市場化債轉股私募股權基金管理以及在特定範圍開展股權投資試點業務。而金融街資本是北京市西城區國資委出資設立的國有資本運營公司。

而在北京工融順禧基金之後，近日北京亦莊（北京經濟技術開發區）宣佈打造總規模超過500億元的基金集羣，包括了超過200億元的產業投資基金，以及300億元AIC股權投資基金。

據北京亦莊官網平臺披露，這是北京經開區聯合工商銀行、交通銀行、中國銀行、建設銀行四大銀行旗下金融資產投資公司，共同組建的5只總額達300億元的AIC股權投資基金。

銀行系“長錢”正加速入場

金融資產投資公司又稱金融AIC，本是五大行旗下的債轉股實施機構，誕生之初主要是爲了化解金融風險，解決商業銀行不良資產和企業槓桿率較高的問題，業務範圍主要是以債轉股爲目的股權投資業務。近年來，AIC也開始涉及更廣泛的股權投資領域，不限於債轉股。

2021年11月，原銀保監會發布《關於銀行業保險業支持高水平科技自立自強的指導意見》，提出“鼓勵金融資產投資公司在業務範圍內，在上海依法依規試點開展不以債轉股爲目的的科技企業股權投資業務”，標誌着金融資產投資公司股權直投業務試點開始。

2024年6月，國務院辦公廳印發《促進創業投資高質量發展的若干政策措施》，提出“支持金融資產投資公司在總結上海試點開展直接股權投資經驗基礎上，穩步擴大試點地區範圍。”此次金融資產投資公司股權投資擴大試點座談會的召開，也標誌着試點範圍擴大至北京。

隨後，試點範圍繼續擴大的信號明確。9月24日，國家金融監督管理總局局長李雲澤表示，前期大型商業銀行下設的金融資產投資公司，已在上海開展股權投資試點。根據國務院的有關部署，爲切實發揮試點的引領帶動作用，鼓勵發展創業投資，金融監管總局擬採取三方面措施來推進，包括擴大試點城市的範圍、放寬比例限制以及優化考覈等。

9月24日晚，金融監管總局網站發佈兩則有關金融資產投資公司（AIC）試點工作相關的通知，《關於擴大金融資產投資公司股權投資試點範圍的通知》《關於做好金融資產投資公司股權投資擴大試點工作的通知》明確表示，AIC股權投資試點範圍由上海擴大至北京、天津、上海、重慶、南京、杭州、合肥、濟南、武漢、長沙、廣州、成都、西安、寧波、廈門、青島、深圳、蘇州等18個城市。

金融監管總局有關司局負責人在答記者問時表示，2020年以來，金融資產投資公司通過先期在上海開展股權投資試點，探索了路徑，積累了經驗，鍛鍊了隊伍，已具備擴大試點的條件。

目前，銀行業服務科技企業尤其是初創期科創企業的主要模式以各種類型的投貸聯動爲主，國信證券分析師王劍等認爲，金融資產投資公司股權直投業務試點的擴大有利於大行豐富其業務板塊，全面服務科技企業。最終的收益並不僅僅體現爲股權直投業務的盈利，還更多體現爲這些科技企業客戶帶來的存款、貸款、中間業務等各方面收益，以及它們科技突破之後對產業上下游乃至整個經濟體的外部收益。

據興業研究測算稱，在2024年6月末的總資產規模（合計5869.9億元）下，5家金融資產投資公司可以試點開展的不以債轉股爲目的股權投資規模將增加352.19億元，由234.80億元提升至586.99億元。