阿里50億美元債 市場瘋搶

阿里巴巴50億美元債發行種類

債市仍對網路巨頭阿里巴巴有無比信心，阿里5日完成50億美元債的發行，殖利率有所下修，傳在市場上吸引逾八倍的資金，橫掃阿里美元債。

阿里巴巴5日公告，發行總規模50億美元債，期限在10年期至40年期，當中包含20年期可持續債，票面利率在2.125％至3.250％之間，殖利率在2.143％至3.251％之間。

路透指出，阿里此次發債吸引到八倍資金追捧，包括美國知名多頭基金、幾家全球主權財富基金都有參與，4檔期限的債券都有大量資金進行搶購。

值得注意的是，阿里確認的發債殖利率，較美國公債的利差僅在1％至1.3％之間。此前消息稱，阿里此次發債初步預計風險貼水在1.3％至1.6％之間。

報導稱，市場強勁的需求使阿里將風險貼水調低30至40個基點。10年期、20年期債與美國公債的利差爲1％，30年期爲1.2％，40年期爲1.3％。如今確定的發債殖利率不如當初預期的高，反映出儘管阿里巴巴在大陸接受反壟斷、金融監管的考驗，但投資人仍對阿里充滿信心。

不過報導也稱，此次與2017年阿里發行的美元債相比，亞洲投資人蔘與的比重更高。這次是阿里第三度大規模發美元債，該企業在2014年曾發80億美元債，在2017年發70億美元債。

由於阿里手握龐大現金，市場對阿里此次大規模發債有不少揣測，部分人士認爲阿里要在當前環境下測試市場對其的信心，也有人認爲阿里要更多資金髮展海外業務。而據阿里說法，這次融資會用來償還海外債務，或用於潛在的業務投資或收購。

對於阿里在投資人心中的吸引力，華爾街日報引述CreditSights分析師Joel Liauw說法稱，阿里金流穩定且有強勁的盈利能力，是亞洲最有保障的借款人之一，儘管有中美緊張、中國網路反壟斷等風險，但預計阿里穩健的信用狀況能在短期至中期緩衝部分的負面影響。