5傢俬募遭紀律處分 前私募冠軍新價值投資在列

（原標題：5傢俬募因違法違規遭紀律處分，前私募冠軍新價值投資在列）

截至7月6日，今年以來中基協已對私募機構開具19張紀律處分決定書，以及2張紀律處分事先告知書。而2020年全年僅公佈了10張紀律處分決定書。

業內人士表示，中基協的嚴厲紀律處分必將推進私募機構合規意識的增強，以及私募行業的規範化。

“不配合”引禍？

這些機構因何遭紀律處分？從違規事實上看，似乎是“不配合”惹的禍。

以最新一批5家被處分的機構爲例，北京中財嘉盈基金管理有限公司未配合協會的自律檢查工作，未按要求對協會的自律檢查問題予以答覆。天首投資基金管理（北京）有限公司、廣東新價值投資有限公司、中融景誠（北京）投資管理有限公司、浙江潤升資產管理有限公司4家均未按要求配合協會的自律管理工作，未於規定期限內向協會提交異常經營專項法律意見書，且天首投資還不配合北京證監局的監管檢查工作。

那麼，怎樣屬於異常經營情形？根據中基協發佈的《關於私募基金管理人在異常經營情形下提交專項法律意見書的公告》，私募基金管理人及其法定代表人、高級管理人員、實際控制人或主要出資人出現包括被公安、檢察、監察機關立案調查；被行政機關列爲嚴重失信人，以及被人民法院列爲失信被執行人的；拒絕、阻礙監管人員或者自律管理人員依法行使監督檢查、調查職權或者自律檢查權在內的八種情形，可能影響私募基金管理人持續符合登記規定時，應當向中基協提交專項法律意見書。

值得注意的是，新價值投資曾獲得過私募冠軍，一度風光無限。資料顯示，法定代表人羅偉廣於2007年成立新價值投資，隨後因所管理產品高達192.57%的收益率而斬獲2009年的私募冠軍，並且在三年內將公司的資金管理規模從5億元提升至50億元。但隨後羅偉廣涉及多宗訴訟案件，近幾年旗下產品也收益不佳，目前管理規模降至0-5億元區間。

而對於此次中基協的紀律處分，新價值投資曾試圖挽救。新價值投資向中基協提出申辯意見稱，曾兩次申請延期提交專項法律意見書，且目前該公司能正常運營，存續產品尚能如約兌付，法定代表人雖涉及多宗訴訟案件，但80%已結案或終結執行，其他正在尋求解決方案，法定代表人承諾恪守職業道德，維持公司及產品正常運營等。

但中基協最終不予採納。中基協認爲，予以延期3個月後，新價值投資始終未能按要求提交專項法律意見書，且其提出的“已單方面申請延期、公司尚能正常運轉、承諾遵守法律法規”均不屬於免責或減輕處分的法定事由。相反，其在正常經營情況下，仍不配合協會自律檢查的行爲，更體現了其對自律規則和會員責任的漠視，應當予以懲戒。

此外，記者注意到，新價值投資還曾因違法增持股票被處罰過。2015年，新價值投資在持有相關4只股票累計達到上市公司已發行股份的5%時，未在履行報告和公告義務前停止買入行爲，違法增持金額合計約3766萬元。2017年底，廣東證監局對其作出行政處罰，責令新價值投資改正，給予警告，並處以190萬元罰款。同時，對相關負責的兩名員工給予警告，合計處以15萬元罰款。

5傢俬募被取消會員資格

最終，這5家“不配合”的私募均被協會採取取消會員資格的紀律處分。

“會員資格不是永恆的，不合規的機構也會被清理。”業內人士表示，協會更新了申請入會的門檻後，會員規則越來越清晰明確，會員的申請與清退均會更加嚴格。

北京市盈科（廣州）律師事務所高級合夥人、私募基金專業律師賀俊向《國際金融報》記者表示：“中基協的嚴厲紀律處分必將推進私募機構合規意識的增強、私募從業人員合規知識的學習、私募行業的規範化。近年來，中基協在嚴控合規監管的同時，加大私募行業從業人員的合規培訓力度，多次編印《私募投資基金法律規則彙編》《私募證券投資基金行業合規管理手冊（2020）》，不斷研製法律法規規則的解讀課件，供私募行業從業人員學習使用，取得了明顯成效。”

“中基協的紀律處分是監管手段，並非監管的最終目的，只有行業機構與監管部門、行業組織繼續共同努力，我國私募基金行業才能走出一條理念先進、制度完備、運作規範、特點鮮明的合規誠信治理之路。”賀俊指出。