10千金遭腰斬 外資喊話送暖

臺股11日暴跌3.79％，臺股千金族羣更是損兵折將，十千金硬生生腰斬一半。不過，摩根士丹利、凱基投顧等強調聯發科展望無虞，抗擊保守派言論；摩根大通證券則強調祥碩營運逆風將過，維持「優於大盤」投資評等，紛紛送暖「落難千金」。

臺股高價集團11日一片慘綠，力旺、聯發科10日已先喪失千金地位，祥碩、亞德客-KY、富邦媒11日全數下挫，暫時離開千金集團的落難千金高達五檔，原本創紀錄的十千金，只剩下大立光、矽力-KY、信驊、譜瑞-KY與旭隼站在四位數股價之上。

股王地位也在臺股嚴峻寒風中，再次易主，只當了三天股王的矽力-KY苦吞跌停，大立光因跌得相對少，以2,790元重登王位，不過，這次是全面向下比價，對臺股多頭氣氛恐不具指引作用。

聯發科自法說會釋出正面展望與加發特別股利的利多後，4月29日跳空漲停收1,185元，然就是波段高點，隨後持續修正，加上外資研究機構ALETHEIA降評「中立」，更使股價脫離千金集團。但是，摩根士丹利、摩根大通、凱基投顧羣起護航，同步指出，智慧機品牌廠確實出現砍單，但那是針對不缺貨的MLCC、相機模組、鏡頭、CIS等，而不是針對產能吃緊的系統級晶片（SoC），特別是低階5G與4G晶片，摩根大通臺灣區研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）強調，目前沒在供應鏈中看到明顯砍單現象。

摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻認爲，單從大陸智慧機一次的銷售量不如預期，就要評斷大陸智慧機品牌將下修預期，實在言之過早，何況聯發科的5G SoC是智慧機品牌搶奪市佔的關鍵要素，要是Oppo、Vivo、小米等取消對聯發科訂單，榮耀等其他品牌反而會把產能全吃下來。

摩根大通證券科技產業分析師楊維倫則是針對祥碩指出，從第一季財報合乎預期的毛利率、優於預期的每股純益來看，研判未來對獲利預期下檔空間有限。

至於近期營收下滑主因在於ABF短缺所致，但也已經反映在疲軟的股價走勢中，他建議旗下投資人，隨股價回檔後，更應把注意力轉向USB4.0、超微（AMD）新晶片組將從2022年第二季所帶動的新品循環商機上。