中信金挑戰金融業首例 拿20億赴陸合資全牌照券商
中國信託金控公司今（29）日宣佈，董事會已同意出資人民幣3.92億元（臺幣約19.82億元）和中國2家國營企業合夥，在福建自貿區成立合資全牌照證券公司，一旦兩岸主管機關審覈通過，中國信託證券將取得49％股權，且享有總經理派任權；中信金表示，預計8月底向金會提出申請，加上投審會、對岸主管機關審覈時程，最快可望在明（2016）年第2季開業，成爲臺灣金融機構赴陸開展全牌照證券業務首例。
據悉，富邦、羣益、元富、日盛、統一、元大、凱基、永豐等證券業者雖有意赴陸投資，且已循兩岸服貿協議框架向對岸申請入境投資，但礙於服貿協議始終未完成立法程序，因此仍持續卡關；中信金此次則選擇從福建自貿區突破困境，且合作對象福建華投投資公司、福建省電子信息公司皆爲國營企業，過程給予不少協助，勝算因此大增。
值得一提的是，依中國現行「外資參股證券公司設立規則」，外資想在中國申設合資券商，僅能尋找證券公司作爲中方股東，且無法承作A股經紀業務，且在自營業務、承銷業務上也有相關限制；中信金此次所宣稱的「全牌照」，中國礙於「證券法」未修，過去10年都不曾開放，一旦順利取得，券商將可直接經營A股經紀業務，在出發點上有相對優勢。
至於近期陸股表現不如以往，被問及是否已錯過中國商機？中信金總經理吳一揆直言：「市場絕對還沒過。」他表示，根據中信金內部研究，顯示未來10年，中國券商業務的複合成長率有機會挑戰15％，年化股東報酬率（ROE）則落在12％到20％之間，加上當地證券市場仍屬新興市場，目前除經紀手續費業務外，融資融券、股票質押與借券等業務近年才陸續展開，衍生性商品也會是潛在業務商機，絕對有進入發展的潛力。
此外，若以現階段來看，臺股每日成交量若是800億元，陸股就在4兆到10兆元之間，約是50倍到100倍的規模；臺股過去以散戶爲主，但如今已和國、內外法人共分市場，各佔3成左右，反觀陸股，外資僅佔1％左右，法人佔3成、散戶佔7成，他稱「這都資本市場演進的過程」。
吳一揆也提到，目前滬深兩市掛牌公司不到3,000檔，約是臺灣上市櫃公司的2倍左右，但實際上，倍率應提高至5倍纔算合理。他進一步分析，過去中國企業掛牌上市採覈准制，明年起改爲註冊制，約2到3個月就可完成掛牌，「速度會加快，未來1年的掛牌企業，有機會上看2,000家。」
在經紀業務方面，吳一揆指出，臺灣2,300萬人口中，約4成民衆持有股票帳戶，反觀中國逾13億人口，A股開戶數不到1成，加上中國政府今年開放民衆可開設20個股票帳戶，他說：「未來券商開戶業務不但有巨幅成長空間，也有機會重新洗牌市佔率。」
中國信託目前已有上海分行、廣州分行、北京代表處、申設中的廈門分行，以及所購併中信銀行國際（中國）公司旗下深圳、上海及北京等據點，壽險方面則有臺灣人壽旗下位於廈門的君龍人壽；一旦該案獲兩岸主管機關覈准、全牌照證券公司確定開業，中信金在中國版圖可望向前跨進一大步，成爲臺灣金控公司在中國擁有金融平臺的佼佼者。