這項重要評估不少券商被扣分！原因竟然是高管薪酬太高？
（原標題：這項重要評估不少券商被扣分！原因竟然是高管薪酬太高？）
2020年度證券公司文化建設實踐評估結果已放榜。記者瞭解到，多家券商因爲高級管理人員薪酬方案不合理被扣分。
業內人士表示，證券行業過度激勵、短期激勵等不良風氣一直以來飽受詬病。監管層正以文化建設爲抓手，推動行業優化激勵機制，使得激勵效果能夠更好地促進行業的高質量發展。
高管薪酬不合理成重要扣分項
中國證券業協會近期發佈2020年度證券公司文化建設實踐評估結果。本次評估是中證協組織的首次全行業文化建設評估，102家證券公司（按合併口徑）參與本次評估。其中，評估結果爲A類的公司12家，B類公司22家，合計佔比約30%。C類券商意味着其“文化建設在行業處於一般水平”，D類券商則意味着其“文化建設工作存在重大問題或缺陷”。
記者從部分意外落選A類、B類的券商瞭解到，薪酬激勵過於激進、高級管理人員薪酬方案明顯不合理成爲重要扣分項，“加分項都是0.15分、0.25分往上加，扣分項薪酬激勵不合理一扣就是1分，這對最終的結果影響很大。”
有券商人士表示，公司在文化建設上投入了頗多人力物力，也獲得了相應的加分，但最終因爲薪酬激勵被扣分，無緣A類、B類。
據券商提供的證券公司文化建設實踐評估扣分事項資料顯示，扣分項中包括6項細分指標，其中“薪酬激勵過於激進，高級管理人員薪酬方案明顯不合理”，要被扣1分。所謂“明顯不合理”，即指公司高級管理人員平均薪酬漲幅高於營業收入或淨利潤增幅30個百分點（含）以上的，且無合理解釋的情況。
上市券商2020年年報顯示，去年管理層年度薪酬總額同比增長率排在前列的券商有東方財富、中原證券、西南證券、天風證券、南京證券、浙商證券和第一創業。
杜絕過度短期激勵
證券行業是典型的資本+人力型行業，券業的高質量發展離不開專業人才。證券公司若要保持長期的競爭力與行業地位，必須建立良好的激勵機制以增強對專業人才的吸引力和凝聚力。被視爲金領行業的證券公司有的存在過度激勵、短期激勵等現象也受到監管重點關注。
2月28日，經過多次討論和業內徵集意見，中國證券業協會發布《證券行業文化建設十要素》，爲證券公司文化建設有效落地提供參照和指導。其中要素之一就包括建立長效激勵。切實轉變簡單以業績爲導向的經營理念，構建激勵與約束並重、長期與短期兼顧的制度機制，注重有效激勵與問責監督相統一。
中證協也以此爲抓手，聚焦過度激勵、短期激勵傾向，以及缺乏工匠精神、專業精神、使命擔當、投資者保護意識及良好職業操守等影響行業發展的問題，加強自律管理。
證監會主席易會滿在中國證券業協會第七次會員大會發表講話也指出，證券行業必須大力推進行業文化建設，堅持正確發展方向，持續優化行業生態，防止資本無序擴張；糾正過度激勵、短期激勵等不良風氣，把文化建設融入公司治理，推動公司文化與發展戰略深度融合。
長期激勵機制缺位
與過度激勵、短期激勵相對應的是整個行業對於長期激勵的需求越發強烈。
若是統計2019年至今，僅有招商證券、華創陽安、東方證券、國泰君安等券商實施員工持股計劃。行業內數量並不算多。
東興證券研報中舉例，股票期權在瑞銀員工薪酬中的地位非常重要，高管薪酬中股權激勵的比例佔到將近50%。具體來看，瑞銀高管薪酬中固定薪資佔比20%，獎金佔比80%左右，其中40%的獎金爲現金支付，按照“現金平衡計劃（60%：20%：20%）”的比例分3年遞延發放，60%的獎金爲股權支付，通過“業績股票單位計劃（20%）”和“高管持股計劃（40%）”在3年和5年後逐步歸屬。此外，瑞銀對高管持股還有諸多限制性條款。比如最低股票數量限制、處理權條款、股權激勵計劃與公司績效掛鉤等。
華東某券商董事總經理表示，證券行業目前激勵主要以短期激勵爲主，缺乏中長期激勵政策，這也造成從業人員多數對公司歸屬感不強，繼而出現人才流動頻繁的情況。因此，券商必須優化激勵機制，爲證券行業高質量發展提供人才支撐。
山西證券分析師劉麗表示，此前由於證券行業是距離二級市場最近的金融機構，進行股權激勵或者員工持股進展較爲緩慢，存在一定約束，一般都通過設立資管計劃的方式實現。而證券行業是人力資本型行業，人才是核心競爭力，員工持股或股權激勵有助於證券公司建立長效激勵約束機制，提高長期激勵，激發員工工作的積極性，打造核心團隊，提升證券公司的發展實力。
編輯：朱茵