商業銀行加入基金代銷“費率戰”
21世紀經濟報道記者李域 實習生陳建良 深圳報道
新一輪降費浪潮來襲，這次“費率戰”由基金代銷機構打響。
11月11日，中國農業銀行發佈公告稱，自當日起調整“輕盈投”定投申購費率優惠規則。
調整後，投資者通過中國農業銀行渠道定投清單內的“輕盈投”基金產品，從首次定投扣款起即享受申購費率爲0.15%的1折優惠。這一讓利投資者的行爲，有助於提升產品吸引力。
21世紀經濟報道記者瞭解到，2024年有多家銀行先後宣佈對基金申購手續費率實行1折優惠，既有“多次促銷”也有“全面放開”。
此前，招商銀行於10月12日在官方渠道發文，官宣“招行代銷公募基金買入費率全面一折起”。10月16日，交通銀行也在官方公衆號宣佈，該行APP基金買入費率全面一折起，這項優惠政策主要針對交通銀行代銷基金的申購和定投兩大業務。
“商業銀行財富管理能力在權益基金代銷中重要程度弱化趨勢不改。”光大證券分析師祁嫣然認爲，今年9月份披露的上半年基金銷售機構公募基金銷售保有規模數據中，權益基金保有規模發生結構變動，商業銀行基金代銷規模普遍下降。
因此在業內人士看來，基金代銷相繼降費，一方面是銀行的“以量補價”策略，另一方面也是落實監管要求，讓利投資者的行爲。
“全國性商業銀行的網點分佈廣、理財師衆多、客戶基數大，過往發展經驗積累了較大優勢，但這也使全國性銀行的基金代銷業務存在一定路徑依賴。”有業內人士分析，未來基金代銷僅有價格優勢是不夠的，還需要豐富代銷基金產品種類，爲投資者提供更優的財富管理策略。
主動降費
11 月 11 日，農業銀行發佈公告稱，自當日起調整 “輕盈投” 定投申購費率優惠規則。
調整前，農行的“輕盈投”基金產品定投申購費率優惠政策爲首次定投扣款按原申購費率1.5%執行，首次定投扣款成功後，從第二次申購起享受申購費率1折優惠。而調整後，投資者通過農行渠道定投清單內的“輕盈投”基金產品，從首次定投扣款起即享受申購費率爲0.15%的1折優惠。這一變化降低了投資者參與 “輕盈投” 定投的成本，爲投資者帶來了實實在在的優惠。
據悉，此次優惠時間爲2024年11月11日至農行另行公告時止。農行表示，該行有權根據市場形勢調整納入定投申購費率優惠活動的公募基金範圍。此外，農行並未再限制可參與費率優惠的“輕盈投”基金產品數量，使得更多的基金產品能夠享受到這一優惠政策。
據瞭解，農業銀行的 “輕盈投” 是現有基金定投業務的場景化營銷創新，分爲初級定投、進階定投、達人定投、縣域定投、養老定投等五大場景，客戶可根據自身特點選擇相應場景下的基金定投服務。農行 app 顯示，“輕盈投” 的產品分類豐富，涵蓋衆多基金產品，爲投資者提供了多樣化的選擇。
農業銀行此次對 “輕盈投” 定投申購費率優惠的調整並非先例。近年來，金融市場波動加劇，部分理財產品淨值波動較大，投資者對基金產品的選擇更加謹慎。在這樣的市場環境下，銀行作爲基金代銷的重要渠道，面臨着來自互聯網第三方代銷平臺和券商等機構的競爭壓力。
以量補價
爲了吸引更多投資者，多家商業銀行2024年先後宣佈進一步加碼代銷基金費率優惠政策。
今年7月，招商銀行宣佈全面推行代銷公募基金買入費率一折起的優惠政策。10月12日，招行官方發文，官宣了代銷公募基金買入費率全面一折起。與受限於產品範圍、購買渠道、買入方式等條件的費率優惠不同，招行明確表示，其範圍覆蓋所有購買渠道、各基金類型和認/申購、定投等買入方式，名副其實做到了“全面優惠”。
據悉，自2020年起，招商銀行便在指數基金、債券基金領域實施費率一折優惠，並針對主動權益基金及養老FOF Y份額基金採取差異化費率策略，持續推動基金行業費用結構的優化與投資者利益的最大化。目前，招商銀行累計代銷公募基金超過12000只，其中零申購費率或申購費率一折產品佔比超過九成，涵蓋主動權益基金、指數基金、債券基金、FOF基金、QDII等多個品類。
從銀行角度來看，此次費率優惠調整雖然能夠增加客戶粘性和吸引力，但也可能對銀行的中間業務收入產生一定影響。有銀行人士也表示，過度依賴費率優惠來吸引客戶，可能會引發銀行在基金代銷業務上的 “價格戰”，長期來看不利於行業的健康發展。
增長週期
基金申購費是投資者支付給銷售端的費用，通常是投資總資產的1.5%，指數基金爲1.0%。
2013年，監管發佈《開放式證券投資基金銷售費用管理規定》，其中提到，基金銷售機構可以對基金銷售費用實行一定的優惠。此後基金銷售陸續有六折左右的折扣。
2024年二季度末，作爲傳統渠道的銀行優勢已大不如前，螞蟻的基金代銷規模首次超過招行，攬括了權益基金、非貨基金、股票型指數基金保有規模的三料冠軍。
招行權益基金、非貨基金保有規模位居第二，股票型指數則是落到了第7。
不過，隨着近期股市強勁反彈，資本市場的回暖，基金代銷業務有望迎來新一輪增長週期。銀行也紛紛發力，開啓降費攬客。
10月16日，交通銀行官方公衆號推文稱，交通銀行APP基金買入費率全面一折起。儘管這並非交通銀行首次推出基金買入折扣優惠，但在官方渠道高調官宣“買入費率全面1折起”確是首次。
爲此，有銀行人士表示，爲投資者提供更優的財富管理策略，爲客戶創造價值，始終是銀行基金代銷業務最核心的競爭力。