財富管理業務收入下滑 銀行代銷加速迎變

本報記者 秦玉芳 廣州報道

近來，多家銀行因基金銷售業務違規遭監管問責。僅三季度以來，就有浙江、重慶、青海、寧夏等多地證監局發佈行政監管公告，對6家銀行的地方分支行基金銷售違規行爲出具警示函、責令改正等罰單。

業內人士分析認爲，年初以來銀行代銷業務持續承壓，是導致近期金融機構頻頻出現業務違規的原因之一。受政策、市場及同業競爭加劇等因素影響，銀行代銷業務面臨多方挑戰，降費獲客模式難以長期持續，下半年不少銀行將優化產品結構和升級服務模式，進而推進財富管理業務轉型。

代銷營收同比下滑

Wind數據顯示，上半年42家A股上市銀行中，31家銀行的手續費及佣金淨收入同比下降。其中，7家銀行同比降幅超過20%。

整體來看，財富管理的代理及委託手續費業務是拖累銀行中收的主要板塊。中國銀行研究院銀行業與綜合經營團隊主管邵科表示，隨着存款利率下調，居民財富管理需求明顯上升，公募基金、銀行理財、保險等規模持續上升，但受銀行產品代銷“降費潮”以及保險“報行合一”等影響，銀行“以量補價”策略效果不明顯，上半年財富管理業務收入大幅下滑。

惠譽評級亞太區金融機構評級董事徐雯超進一步指出，受保險降費效應的延續以及基金降費與權益基金規模萎縮等影響，上半年銀行來自代理保險、基金、信託計劃等收入同比繼續下降。預計資本市場波動、監管政策調整以及同業間較爲激烈的市場競爭等多重壓力將持續給商業銀行2024年全年的財富管理業務帶來壓力。

除“降費讓利”“報行合一”等政策層面的因素影響外，來自同業的競爭壓力也是加劇上半年銀行代銷業務營收下行的重要原因。

據中國證券投資基金業協會最新數據顯示，上半年進入基金銷售機構公募基金銷售保有規模排行榜前100位的銀行，其公募基金銷售保有規模較去年四季度末增幅普遍較小，甚至不少頭部銀行保有規模出現不同程度縮水；同時，在權益基金、股票型指數基金和非貨幣市場基金的保有規模上，螞蟻基金超越了招商銀行位居榜首。

在邵科看來，受資本市場波動、投資者風險偏好變化等因素影響，代銷費用較高的權益類基金和理財銷量下滑，對銀行代銷收入產生一定的結構性影響。

此外，蘇商銀行研究院高級研究員杜娟還指出，銀行通過調整產品代銷結構，向費率較低的現金管理等類型產品傾斜，使得整體代銷費率下降。

業務模式轉型提速

下半年以來，銀行代銷業務仍在持續調整。

利率和投資者風險偏好持續“雙低”的環境下，調降費率依然是銀行理財及基金產品代銷過程中吸引投資者的主要抓手。

進入三季度以來，多家銀行及理財公司開啓新一輪理財產品降費，對旗下多款現金管理、固收理財等產品推出管理費、銷售服務費、託管費等費率的階段性優惠，不少產品的銷售手續費率甚至降至零。

普益標準分析認爲，此次銀行理財公司再度掀起“降費潮”，主要因爲近期理財產品的收益表現普遍下降。“銀行多次下調存款利率，導致現金管理類及固定收益類產品的收益承壓較大，疊加美聯儲降息預期不斷下降、國內資本市場表現不佳、理財投資‘資產荒’愈加嚴峻等因素，理財產品的收益表現普遍下降。”

業內人士分析認爲，當前部分理財產品的費率確已降至較低水平，未來持續下調的空間有限；長期來看，依賴“降費讓利”吸引投資者的競爭難以爲繼。

在此環境下，銀行財富管理業務佈局調整勢在必行。融360數字科技研究院高級分析師艾亞文表示，對銀行來說，主要是收入結構變化、業務模式和產品設計調整，迫使銀行重新審視其財富管理業務佈局，通過多元化發展，創新服務模式等來應對市場挑戰，爲整個財富管理行業帶來了新的活力和可能性。

實際上，近來銀行頻頻通過費率促銷“以量補價”，也是財富管理業務轉型佈局的重要一環。邵科認爲，強化量價均衡的發展策略，伴隨着日益激烈的市場競爭以及金融科技有效降低服務成本，銀行將通過全方位提升客戶服務能力、推薦更加滿足客戶需要的優質投資產品等手段提升財富管理業務的價值，以高附加值服務獲取相應較高的費率，提升財富管理的品牌價值。

招商銀行相關負責人在半年報發佈會上透露，交易費率的打折，更深層的意義在於推動銀行基金代銷業務從傳統的流量經營向規模經營轉型升級。“這不僅會倒逼我們自身能力的提升，更是對客戶服務模式的一次深刻革新。我們將從銷售型轉變爲專家陪伴型，真正做到以客戶需求爲出發點，徹底改變過去重首發、輕持盈，以及重銷量、輕保有的問題，從而可以將更多精力和專業能力投入到策略制定、客戶持倉檢視等長期陪伴與服務方面。”

徐雯超也強調，面對多重壓力，商業銀行更加註重財富產品結構的調整、深化資產配置服務，加強財富管理體系的迭代升級，滿足不同客戶不同層次的財富管理需求。“那些有較強零售業務基礎的銀行具有一定先發優勢，個別銀行在上半年代理理財收入有一定增長，後續更加註重產品創新與特色化經營。而大多數中小銀行原本客戶基礎與代理渠道相對薄弱，代理業務競爭變得更加激烈。” 徐雯超指出。

此外，杜娟還表示，現階段銀行財富管理仍面臨產品同質化、服務模式單一、產品銷售導向等問題，銀行業也在積極尋求轉型，加強投顧專業能力建設，提高產品能力；同時也在加強數字技術能力建設，以技術手段輔助客戶需求挖掘、產品優選、智能匹配、精準營銷等，提升財富管理服務體驗與運營效率。

（編輯：朱紫雲 審覈：何莎莎 校對：翟軍）