三季度公募調倉加“酒量” 證金匯金青睞醫藥股
2020年A股三季報披露收官，除上市公司經營業績外，機構持股變動情況亦浮出水面。尤其是機構抱團持有的板塊、個股調倉路線爲市場關注的焦點。
截至三季度末，白酒股業績與股價齊“飄香”，獲得公募基金重倉。證金、匯金等延續持倉風格，除金融股外，重點增倉了醫藥生物板塊。北上資金繼續增持行業龍頭，科技板塊依然受到青睞。社保養老基金則一改常態，減倉醫藥生物、電子、食品飲料等大消費與科技板塊。
公募基金抱團白酒股
今年三季度，公募抱團的白馬股罕見出現鬆動，多隻高位白馬股出現閃崩。在此背景下，公募基金的偏好備受市場矚目。
Wind數據顯示，按照持有總市值排名，公募基金前十大重倉股依次爲貴州茅臺、五糧液、立訊精密、隆基股份、中國平安、中國中免、美的集團、邁瑞醫療、寧德時代和瀘州老窖。
一線白酒股“茅五瀘”便佔據三席，並且貴州茅臺、五糧液在三季度仍有較多公募基金加倉，持股集中度進一步提升，是全部A股中公募基金持倉市值增加最多的兩家公司。其中，貴州茅臺繼續坐穩公募基金第一大重倉股頭椅，最新持倉市值超過千億，達到1123.78億元。
白酒股三季度整體業績與股價全面“飄香”，貴州茅臺三季報業績雖不及預期，但前三季度淨利增速仍在10%以上。瀘州老窖三季報大超預期，第三季度營收和淨利均恢復了雙位數增長勢頭。三季報發佈次日瀘州老窖股價強勢漲停，刷新歷史高點。三季度以來，該股股價累計上漲逾九成。五糧液業績表現繼續亮眼，前三季度營收與淨利均實現兩位數增長，公司股價亦迭創新高，市值逼近萬億大關。此外，洋河股份也被基金明顯增持。
與二季度末相比，隆基股份、瀘州老窖新進三季度公募基金前十大重倉股名單，長春高新、恆瑞醫藥跌出前十大重倉股之列。自三季度以來，兩家公司股價均震盪走低。今年9月，有着“東北茅臺”之稱的長春高新股價還遭遇了閃崩跌停。
從整體增持股份數量看，公募基金增持化工、機械設備板塊公司較多。另外，汽車板塊股價表現搶眼，比亞迪、長城汽車、春風動力、福耀玻璃等多隻汽車股的公募基金持股市值增加。
三季度，證金、匯金等進行了調倉換倉，除了重點持有非銀金融股外，醫藥生物是他們的增倉重點。
截至10月30日下午4點，據Wind統計顯示，在三季報中，證金、匯金等共現身795家公司前十大流通股名單，其中，新進九州通、*ST金正、三花智控、比亞迪等30家公司。比亞迪爲新進公司中證金、匯金等持倉市值最高公司，達33.36億元；九州通則獲證金、匯金等增持數量最多，增持數量達3183.81萬股，持倉市值達5.78億元。
分行業來看，金融股依然是三季度證金、匯金等重倉品種。三季度末持倉市值超百億元的公司有16家，金融股（非銀金融、銀行）即佔據七席，且其三季度以來股價均實現上漲，持倉市值亦顯著增加。其中，中國平安最新證金、匯金等持倉市值達到1115.09億元。新華保險持倉市值達到711.23億元，中國人壽、中信證券分別爲388.76億元、323.95億元。此外，五糧液、貴州茅臺的證金、匯金等持倉市值緊隨其後，均超過300億元。
與上半年末相比，證金、匯金等增持64家公司，其中醫藥生物公司多達10家，除了前述九州通，還有天藥股份、雙鷺藥業、上海醫藥、白雲山、恩華藥業、譽衡藥業等公司獲證金、匯金等增持，增持數量均在500萬股以上。
北上資金調倉換股
三季度北上資金進行了相應的調倉換股，其中以新能源汽車、消費電子爲代表的科技板塊明顯受到青睞。
Wind統計顯示，北上資金今年以來合計淨流入937.65億元，其中深股通淨流入875.2億元，滬股通淨流入62.45億元，深強滬弱格局凸顯。
不過，三季度北上資金呈現淨流出狀態，合計淨流出244.1億元，其中滬股通淨流出309億元，而深股通則淨流入64.91億元。10月份以來，北上資金淨買入0.23億元，變化不大。截至10月30日，北上資金合計淨流入10872.41億元，在A股資金配置中仍佔據重要地位。
增持方面，北上資金三季度加倉市值居前的多爲行業龍頭，其中貴州茅臺、寧德時代、伊利股份、平安銀行等獲北上資金加倉市值超60億元。
新進方面，三季度北上資金通過滬、深股通新進成爲上市前十大流通股東的數量達到118家。分行業來看，新進增持個股集中在化工、汽車、計算機、電子等行業。
具體來看，北上資金三季度新進成爲卓勝微第八大流通股東，當期持股2.38%；截至三季度末，北上資金持倉市值超過9.5億元，位居所有北上資金新晉個股之首；業績表現來看，卓勝微今年前三季度營收與淨利潤同比增幅均超100%。此外，天賜材料、東方證券、國投資本與金髮科技等個股新進持倉市值居前。值得一提的是，三季度以來，北上資金繼續加倉，最新（10月29日）持股數量達277.66萬股，持股市值增至11.88億元。
市場表現來看，新進增持個股7月以來平均漲幅近14%，遠遠跑贏同期滬指表現。其中，光啓技術、國聯證券與英唐智控期間累計漲幅已翻倍，易事特、國際醫學、振華科技與天賜材料等30只股累計漲幅超30%。
社保養老減倉大消費
三季度末，社保（包括養老基金）基金共現身於488家公司前十大流通股東名單，與二季度末相比相差不大。分行業來看，三季度化工、輕工製造、電氣設備與汽車等板塊獲重點增倉。
與二季度一樣，社保基金三季度減倉市值最大還是銀行股，較一季度末相比市值減少超65億元。以減倉市值最大的農業銀行、交通銀行來看，二季度社保基金持股數量保持不變，主要因公司股價下跌所致。
除銀行股外，以往獲重點加倉的電子與醫藥生物三季度減倉市值位居前列，另外，計算機與食品飲料減倉市值也相對較大。
新進方面，社保基金三季度新進增持130股，其中有色金屬行業的紫金礦業獲增持數量最多。具體來看，三季度全國社保基金一一四組合、一零三組合分別現身紫金礦業前十大流通股名單，爲公司第八、九大流通股股東，二季度末持倉市值達25.74億元。三季報顯示，紫金礦業前三季度營收與淨利潤均保持高增長態勢。