Mysteel月報：三元前驅體價格弱穩 鋰鹽價格持續震盪
Part.1 市場概述
鎳鹽：市場採買情緒不佳，硫酸鎳價格重心小幅下移
10月鎳價持續回落，鹽廠挺價情緒逐步消退，企業普遍報價在27000元/噸附近，下游材料廠9月提前備量透支10月需求，對高價鎳鹽接受度有限，市場主流成交多維持26500元/噸附近。少數下游材料廠小批量，多次數採買，但量級不大，市場整體成交偏冷；鹽廠因下游需求不佳疊加利潤持續倒掛，開始主動減產，但由於倫鎳價格持續下行，成本支撐不足，硫酸鎳價格整體偏弱勢小幅下行。
鈷及其化合物：供應持續過剩 供需博弈激烈
10月電解鈷企業產能開工率在87.5%；鈷粉企業產能開工率在64.46%；硫酸鈷企業產能開工率在41.42%；氯化鈷企業產能開工率在74.75%；四氧化三鈷企業產能開工率在70.79%。當前，鈷產品冶煉領域的領軍企業維持正常的開工率，而中小型企業則採取了更爲審慎的生產策略，主要聚焦於確保長期協議的履行，以此作爲生產運營的重點。
10月全球鈷市場持續展現出供應過剩的局面，這一過剩現象對鈷價構成了下行威脅。儘管電動汽車及電池產業的擴張在一定程度上提振了部分需求，但整體市場需求依然顯得疲軟。加之，下游企業的庫存不斷累積，採購意願低迷，使得鈷市場維持着先前的悲觀情緒。短期內，市場供需雙方的較量異常激烈，導致價格波動顯著。從供應端來看，各類鈷系產品的產量均有小幅縮減，當前鈷產品的報價雖維持相對堅挺，但實際交易的重心已經有所降低，預示着未來鈷價或將延續下行趨勢。
三元前驅體：下游市場需求不佳，三元前驅體價格弱穩
10月鎳鈷鹽價格小幅下行，但市場傳導尚需一定時間，三元前驅體價格整體暫穩運行，市場成交偏冷，三元正極材料廠採購意願不佳，對前驅體採買多爲剛需爲主，市場成交仍長協爲主，散單成交較少，且部分前驅體進行選擇性接單，10月三元前驅體將有所減產，三元前驅體材料價格預計仍將偏弱運行。
鋰礦：持貨商挺價態度強硬，成交價格持續上漲
礦山及持貨商方面挺價態度強硬，囤貨不出也不願降價出售。鋰礦現貨市場低價貨源較少，下游及收貨商買貨壓力較大，部分剛需貿易商被迫接受高價，促使成交價格連日擡漲。
鋰鹽：月內宏觀預期偏強，鋰鹽價格持續震盪
月內鋰價持續震盪，十一假期節後宏觀預期依舊偏強，市場逐步出現較高升水大牌新貨，由於節前一定補庫後現貨採買節奏有所放緩，宏觀回暖及產量庫存下降帶動碳酸鋰依舊保持向上動力，隨着後續下游長協到貨造成採買力度下降，十月碳酸鋰現貨價格將維持震盪。
三元正極材料：下游市場需求不佳，三元正極價格下跌
10月鎳鈷鋰鹽價格小幅下行，成本支撐不足，三元正極價格下跌，10月市場擔心終端出現砍單行爲，產量或將有所小幅下降。頭部正極廠產量多維持平穩運行，部分小廠存減產情況，小動力市場需求不佳，價格內卷仍較爲激烈，市場成交仍以長協爲主，三元正極材料價格預計仍將偏弱運行 。
磷酸鐵鋰：加工費話題備受關注 高壓實鐵鋰產品供不應求
10月，磷酸鐵企業整體仍然維持高開工，企業庫存緩解，月中下游正極材料企業出現訂單波動上游磷酸鐵的供應有所減少，整體受終端市場拉動以及市場新企業投產，生產企業開工較好。月內磷酸鐵鋰受成本碳酸鋰價格波動小幅走弱後支撐回暖，加工費方面，企業低價訂單疊加高壓實產品供不應求，市場對加工費抱有漲價訴求，市場仍存低價搶單情況，價格博弈延續。
廢舊電池：市場報價小幅下跌 多數企業謹慎交易
10月，廢舊電池市場價格總體小幅下跌。儘管打粉廠對廢電池仍保持較高需求，但受制於貿易商出貨價格居高不下，鋰鹽價格維持在7萬元左右，導致打粉廠的利潤空間不斷壓縮。高報價使得企業面臨嚴重的成本倒掛，因此貿易商手中的廢電池成交困難。打粉廠更多選擇從電芯廠投標或梯次公司採購，但成交數量有限。儘管如此，打粉廠仍積極採購中，部分打粉廠也承接代加工及貿易業務。
再生利用：廢料價格穩定 買賣雙方成交量有限
10月份鋰電廢料價格區間內波動，總體難抵下行趨勢。三元廢料與鈷酸鋰廢料金屬鹽折扣係數維持穩定，溼法廠整體採購價格與採購量缺少一定優勢。打粉廠方面10月的開工率受到影響，以單定採定產。月內鋰鹽價格波動較大，打粉廠加工週期內承擔的風險增大，部分打粉廠選擇不進行打粉加工，直接貿易。
1.1 主流品種價格
鎳鈷錳鋰新能源產業價格彙總
地區
品種
規格/品牌
2024年10月
均價
2024年9月
均價
環比漲跌
單位
備註
中國
硫酸鎳
(電鍍)
22.2%
31592.11
31750.00
↓0.50%
元/噸
現匯出廠
中國
硫酸鎳
(電池)
22.2%
27447.37
27733.33
↓1.03%
元/噸
承兌到廠
中國
電解鈷
≥99.99%
175158
169524
↑3.32%
元/噸
電解鈷
中國
鈷粉
≥99.95%
177342
185119
↓4.2%
元/噸
鈷粉
中國
碳酸鈷
≥46%
76368
77000
↓0.82%
元/噸
碳酸鈷
中國
硫酸鈷
≥20.5%
27500
28583
↓3.79%
元/噸
硫酸鈷
中國
氯化鈷
≥24.2%
34750
35619
↓2.44%
元/噸
氯化鈷
中國
氧化鈷
≥72%
118342
119119
↓0.65%
元/噸
氧化鈷
中國
四氧化三鈷
≥73.8%
119842
120619
↓0.64%
元/噸
四氧化三鈷
中國
三元前驅體
523多晶型
6.55
6.55
-
萬元/噸
出廠含稅
中國
鋰輝石
6%
776
775
↑0.13%
美元/噸
CIF
中國
碳酸鋰
電池級
7.39
7.49
↓1.41%
萬元/噸
出廠含稅
中國
氫氧化鋰
電池級
6.79
7.05
↓3.73%
萬元/噸
出廠含稅
中國
三元正極材料
523多晶型
9.98
10.75
↓7.16%
萬元/噸
出廠含稅
中國
磷酸鐵鋰
動力型
34500
35250
↓2.13 %
元/噸
出廠含稅
中國
磷酸鐵鋰
儲能型
33000
33500
↓1.5%
元/噸
出廠含稅
中國
磷酸鐵
無水
10450
10450
-
元/噸
出廠含稅
注：硫酸鎳以晶體價格承兌到廠含稅爲參照（元/噸）；硫酸鈷以晶體價格承兌到廠含稅（元/噸）；硫酸錳以晶體價格承兌到廠含稅（元/噸）；三元前驅體以出廠含稅523型（多晶）爲參照（元/噸）；鋰輝石6%精礦CIF價格（美元/噸）；鋰雲母4%精礦CIF價格（美元/噸）；電池級碳酸鋰以承兌到廠含稅爲參照（萬元/噸）；電池級氫氧化鋰以承兌到廠含稅爲參照（萬元/噸）；三元正極材料以出廠含稅523型（多晶）爲參照（元/噸）；人造石墨負極以出廠含稅中端（340-350mAh/g）爲參照（元/噸）；磷酸鐵鋰以現匯出廠含稅價爲參考（元/噸）；六氟磷酸鋰以出廠含稅中端爲參照（元/噸）；溼法隔膜5μm、7μm、9μm價格以國內市場主流含稅價格爲參考；幹法隔膜16μm價格以國內市場主流含稅價格爲參考；梯次利用價格單位（元/Ah），均爲自提不含稅價；三元極片粉、鈷酸鋰極片粉、磷酸鐵鋰極片粉以現匯到廠含稅（元/噸）
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