美股不悲觀 留意估值便宜科技股

瑞士百達資產管理指出，目前應留意估值便宜科技股的潛力，因爲仍有不少同樣受惠AI商機，但股價相對便宜，且庫藏股回購力道高於平均，有可能成爲資金轉入焦點。因此目前不建議過度減碼科技股，若聯準會決定比市場預期更早實施降息，這些科技股票可能會出現顯著上漲。

安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫認爲，美股仍透露正向訊號，評價面具吸引力，企業獲利帶動，標普500指標本益比逐漸接近10年平均，在科技七巨頭之外，愈來愈多企業獲利改善。對AI投資契機與各階段型態，產業成長主軸仍以AI爲最重要主題，AI競賽進入第二階段，盈利模式決定後續動能。

目前AI需求以雲端服務商爲主力，隨主要服務商資本支出展望逐漸重回成長軌道，對AI伺服器需求持續，支撐晶圓代工成長；業者自行設計晶片趨勢，有助支撐ASIC晶片設計服務需求；材料及元件、網通等也都不可或缺。

根據安聯環球投資研究，生成式AI運算髮展正從集中式資料中心逐漸轉向邊緣AI；這意味着此創新科技的發展有望爲使用者帶來更快、更個人化的體驗，引領下世代AI技術應用革新的到來併爲投資人帶來潛在具吸引力的投資機會。預期邊緣AI應用範圍也將持續擴大，包括在醫療保健、金融和交通等領域的使用。

投信分析，美國總統參選人川普的減稅計劃，可提高企業獲利成長幅度，持續打壓大陸資訊通信產業，以確保美國優勢，讓科技通訊族羣仍持續掌握投資優勢，加上外交孤立主義，各國增加軍工支出，另減少干預藥價，修改有利生技醫療類股，鼓勵美國境內頁岩油、天然氣、清潔煤碳開採，有利傳統能源類股、水電瓦斯等公用事業股表現。