滿倉私募佔比 創一年新高！高毅、淡水泉等巨頭積極佈局
今天A股上演精彩的3600點爭奪戰，私募已經出手了。最新數據顯示，目前股票主觀多頭私募基金平均倉位升至82%，處於近一年較高水平；而滿倉的私募佔比達到24.63%，創近一年最高。私募基金經理對市場的信心回升也比較明顯，認爲市場結構性機會有很多，願意加大倉位去投資，關注新能源車、白酒、泛科技、醫美等方向。
基金君也留意到，證券私募今年備案的產品超過1.1萬隻，同比去年大幅增長80%，高毅資產、淡水泉投資、林園投資等百億私募認爲現在是做投資相對容易的窗口，今年企業盈利較好，因此積極新發佈局。
滿倉私募佔比創近一年最高
市場反彈私募積極佈局
融智評級研究中心在今年6月發佈的報告顯示，目前股票主觀多頭策略私募基金的平均倉位爲82%，相較於5月的78%上升了4個百分點，處於近一年較高的倉位水平，僅次於今年1月的83%、去年10月的82.59%，可見隨着市場回暖，私募倉位也加上去了。
我們來看看具體的倉位分佈情況，6月調查報告顯示，中高倉位的私募基金數量較5月有所增加，倉位在五成及五成以上的私募基金佔比97.01%，也是今年以來的最高水平。5月高倉位的私募僅佔93.44%，4月份高倉位私募佔94.03%。
其中，6月的報告顯示，24.63%的私募目前處於滿倉狀態，相比5月顯著提高4.14個百分點。基金君注意到，目前滿倉私募的比例是近一年以來的最高水平。
另外，80%以上（不含滿倉）區間的私募佔比45.81%，相比5月略微下降0.67個百分點；50%至80%（不含）區間的私募佔比23.88%。可以看出來，滿倉的私募數量有所增加，變化最爲顯著，可以看出基金經理在5月市場反彈的行情下積極佈局。
上海某百億私募總經理表示，目前老產品倉位在九成以上，組合包括A股的食品飲料裡的白酒、輕工、生物製藥、醫療服務等，港股的物業、消費電子、互聯網等。
上海某“公募派”私募投資總監稱，年初倉位五六成，但是後面隨着市場下跌降到了兩三成，但是最近又加上去了，加了一些電動車。“我們覺得未來幾個季度市場會相對震盪，但是也不會很差，今年大家會比較關注流動性的拐點，所以估值想要再往上拔比較難，要看企業基本面、業績超預期，但是我們覺得估值大幅下跌空間也不大，因爲這幾年隨着機構化提升，市場波動性趨於緩解，我們對未來幾年的A股市場不悲觀，中國企業在全球的競爭力在系統性加強，這是支撐資本市場最核心的因素。”
辰翔投資創始合夥人張斌彬表示，目前倉位是在四到五成。短期是個時間窗口，“靴子”尚未落地，會積極根據宏觀環境進行資產調配。“大盤將持續處於震盪格局，市場主要圍繞高景氣線索展開。我們認爲震盪市的核心思路在於不輕易追高，但如果真的發生大幅調整了則要變得積極。在配置思路上，應該圍繞高景氣線索，品種向二線品種和小賽道龍頭延展。”
私募基金經理信心指數大幅回升
看好新能源車等結構性機會
報告也顯示，2021年6月，融智·中國對衝基金經理A股信心指數爲115.97，相較2021年5月環比提升0.77%，私募基金經理信心指數維持今年5月以來的反彈回升趨勢。
我們從圖上可以看到，今年1月私募基金經理信心指數衝到了近一年的最高位，達到127.43；但是2月、3月、4月都下降得比較厲害，4月一度降至110.82，但是到5月、6月反彈明顯，私募基金經理對市場的信心在逐步復甦。
張斌彬表示，5月A股市場出現單日大幅上漲，主要是由於外資大幅流入，當日北上資金淨流入217億元，創歷史新高。“但是我們認爲這次上漲僅是一次性外資脈衝式的衝擊，不具備持續性。人民幣兌美元匯率已經升破6.4，創下2018年以來新高，我們認爲人民幣兌美元匯率短期上行已經預期兌現，未來6.3將會是比較強的阻力位。短期市場趨勢可能是震盪上行，但中期市場則不容過度樂觀，商品價格上漲帶來的PPI大幅上行，最終會傳導至消費端和CPI；更應關注美債收益率上行及美聯儲觀點的邊際變化。風險仍在，無近憂必有遠慮。”
世誠投資稱，過去兩個月A股市場如期重回上升通道。不過從行情的催化劑來分析，包括通脹、估值、匯率、利率等，市場上升途中也需要休息，不認爲匯率催生的股市行情在短期可以持續。“在結構性行情中，除了高端消費，比如醫美，還有中游製造，比如新能源車，我們認爲以半導體爲典型的泛科技、以財富管理爲代表的金融服務有望取得超額收益。另外，考慮到通脹預期還可能‘捲土重來’，對於上游週期品也值得逢調整而加強佈局。還有，鑑於‘缺芯’將逐步邊際改善，傳統車企或迎來比新能源車更有性價比的階段。”
致順投資表示，可以預期，年內平穩的國內政策環境背景下，政策重心將會着眼中長期結構調整，以促進製造業投資恢復和居民收入增長爲核心。這將爲資本市場提供結構性機會。站在當前時點，我們認爲中下游的先進製造業將迎來業績向上彈性，其中，電子行業的業績彈性尤爲顯著。此外，我們預期人民幣匯率對於A股市場的正面推動作用仍將持續一段時間。市場參與者的風險偏好也將因此處於較高水平。當下的資本市場，面臨‘穩增長壓力較小的窗口期’，處在穩定的政策環境下，顯然爲投資者提供了圍繞企業成長基本面進行結構性佈局的上佳‘窗口期’。
高毅、淡水泉、林園等
百億私募積極新發
跟隨市場反彈，最近私募發行、銷售也熱起來了。6月第一彈，高毅資產首席投資官鄧曉峰的新產品在多個渠道發售，部分渠道半小時就賣完了，遭投資者瘋搶，募集總規模超過100億。
私募排排網數據顯示，今年1-5月合計備案私募證券產品有11067只，較去年同期的6134只，增幅達80.42%；其中備案股票策略基金6792只，佔比爲61.37%。從5月份的情況看，一共備案私募證券產品1889只，環比4月的2310只，降幅18.23%，其中股票策略基金876只，佔比爲46.37%。
值得注意的是，部分私募看好市場時機，佈局熱情較高。5月，百億私募裡面，高毅資產備案了20只新產品，靈均投資備案了17只新產品，林園投資備案了15只新產品，淡水泉投資也備案了9只新產品。
編輯：艦長