拉美電商巨頭淨利潤翻倍，新大陸市場激戰正酣 | 焦點分析

文｜張子怡

編輯｜袁斯來

當今世界，贏家通吃的巨無霸故事似乎不再那麼行得通。

亞馬遜和阿里巴巴都在電商領域佔據全球主導地位，卻在許多增長最快的市場未能佔據領先地位。

有趣的數據是，在拉美市場，美客多（Mercado Libre）的流量幾乎是亞馬遜西班牙語頁面的50倍。（數據來自Statista）

拉美電商市場正在爲全球電商參與者愈發關注。

數據機構Statista發現，雖然拉丁美洲電商收入仍落後於亞洲、美國和歐洲，但該地區擁有近3億數字購物者，這一龐大羣體預計到2029年將飆升44%。2023年，拉丁美洲的在線零售額估計爲2720億美元。其中巴西和墨西哥各自佔拉丁美洲電子商務市場的近30%。

作爲電商巨頭的美客多，其市值在前段時間超過巴西國家石油公司，成爲拉美市值最高的企業。

歷經二十五年的發展，美客多在拉美電商市場迎來收穫期。其今年二季度財報顯示，公司二季度GMV達到126億美元，同比增速20%。營收同比增長42%，達51億美元，實現新高，淨利潤更是同比增長103%，達到5.31億美元。

在全球電商增速放緩的情況下，電商平臺也受到波及。但美客多的財報數據佐證着拉美電商市場似還有着相當豐富的市場空間、亟待挖掘。

面對潛力無限的拉美市場，中國企業自然不願放過。速賣去年在拉美市場加強高客單價、中重件品類，並建立海外倉；SHEIN去年則在着手培養拉美本地巴西供應鏈；Temu也加快拉美開設站點的步伐。

當然，根深葉茂的美客多在拉美電商市場的地位仍頗爲穩固，競爭加劇的情況下，更值得關注的是拉美地區變幻莫測的關稅政策。

01 拉美版“阿里巴巴”的進擊

對於美客多今年二季度業績的增長，其首席財務官Martin de los Santos認爲巴西、墨西哥貢獻較大，尤其是在巴西業務尤爲突出，貢獻36%的增長。墨西哥市場在第二季度也表現不錯，GMV增長30%。

除了營收二季度的大幅增長外，美客多旗下的Mercado Pago（拉美線上支付服務）月活躍用戶同比增長37%，實現用戶數超5000萬。同時，美客多本季度賣家數量也實現了2021年以來的最大增速。商品數量豐富的同時，當日達、次日達發貨數量也創新高，平臺效率進一步提升。

美客多被稱爲拉美版“阿里巴巴”，歷數其發展軌跡，確實能看到二者頗爲相像的發展軌跡。它們都在相當早的時期，注重解決電商用戶的支付、物流難題，花費大量時間與金錢鋪設相應的基礎設施。

美客多於2004年推出Mercado Pago，通過該支付系統消費者可以通過該平臺和該地區的其他電商平臺進行購物。通過Mercado Pago，消費者可以使用信用卡、銀行轉賬甚至現金付款。此外，Mercado Pago賬戶也會提供金融服務，作爲虛擬錢包付款。

有趣的是，Mercado Pago目前已成爲該公司最賺錢的分支，業務範圍擴展至金融科技、信用卡和支付終端。除此之外，美客多也發展出信貸服務、加密貨幣、物流服務等其他業務，支持其電商業務發展的同時也謀得其他發展機會。

當然，電商基礎設施對拉美的挑戰仍然存在。

美客多不斷加大對拉美地區的投資。彭博社曾報道稱，美客多計劃今年在墨西哥投資創紀錄的25億美元，高於2023年的16億美元，這筆投資將分佈在各個業務領域，包括倉庫擴建、物流網絡增強、增加貸款、支付工資以及營銷和技術投資。

美客多曾對外宣稱計劃到2024年將員工總數增加30%，招聘約1.8萬名員工，以拓展其在墨西哥和其他地區的業務。公司表示，招聘計劃是根據公司不斷增長的業績而制定的，並將通過今年計劃的投資幫助維持業務擴張。

02 跨境電商平臺“猛追”

美客多之所以多年能夠坐穩拉美電商平臺頭把交椅，在於其對拉美市場長期且穩定的電商基礎設施的投入以及搭建，加上“根正苗紅”的拉美企業身份。

拉美一般指美國以南的美洲地區，包括中美洲、西印度羣島和南美洲共33個國家及地區，人口近7億。較大的人口基數和年輕的人口，構成消費基礎。

近些年來，拉美地區的經濟呈放緩態勢。拉美地區過於遼闊的地貌與複雜的經濟環境成爲不少企業進入的阻礙。在世界銀行看來，拉美地區是世界上第二難進入的地區，僅優於撒哈拉以南非洲。

然而，對於跨境電商平臺而言，拉美市場仍舊是“富礦”。

Statista認爲，2023年，零售業佔據了拉丁美洲電商市場的一半以上。在推動該地區收入增長的產品類別中，電子產品表現最佳，其次是時尚和食品。電商激增的驅動因素之一是手機的廣泛普及。到2024年初，智能手機佔電子商務網站流量的近85%，並促進了超過三分之二的在線零售交易。

亞馬遜去年發佈的《2023中國出口跨境電商白皮書》中預估，2023年拉美零售電商市場總額將達1440億美元，佔總零售額比重10.1%；到2027年，拉美零售電商市場規模預計達2260億美元，電商滲透率將達12.9%。

而來自中國的SHEIN對拉美市場同樣投入頗多。公司創始人許仰天親自拓展拉美業務，先是聘請Shopee前拉美業務高管人Felipe Feistler擔任巴西總經理，並挖來了速賣通前巴西時尚品類負責人Fabiana Merlino Magalhaes。SHEIN還將其拉丁美洲董事長馬塞洛·克勞爾（Marcelo Claure）任命爲集團副董事長。

多番人才挖角，SHEIN的重視度可見一斑。不止如此，它對拉美市場供應鏈的搭建更是同步開啓。2023年4月，SHEIN宣佈投資1.5億美元，幫助巴西當地製造商升級爲SHEIN的按需生產模式，並計劃在未來三年吸納2000家當地製造商，生產SHEIN品牌產品。“到2026年底，SHEIN巴西約85%的銷售額將來自當地製造商和供應商。”

速賣通則是在智利市場“彎道超車”。根據諮詢公司Kawes Lab去年一季度統計，速賣通佔據智利跨境電商平臺交易42%的市場份額，位居第一，超過亞馬遜和SHEIN。短視頻應用TikTok和快手海外版Kwai，都於去年開始在拉美探索電商業務。

電商平臺進攻拉美市場的勢頭雖足，卻擋不住拉美繁複多變的關稅政策。

以巴西爲例，今年巴西衆議院批准一項提案，對在海外平臺上購買50美元以下的商品徵收20%的關稅。此前針對價值低於50美元的海外包裹免稅政策被取消，轉而實施20%的進口關稅。同時，超過50美元的進口商品仍將沿用60%的稅率不變。

重稅之下自然會影響到跨境賣家的參與熱情，也將影響到跨境電商平臺的發展。於美客多而言，競爭者受稅收重壓減少也不全然是利好，中國跨境賣家也支撐着其發展。美客多於2019年進入中國市場、開啓跨境業務項目，擁有數萬家中國品牌和賣家。

畢竟，這是全球化的世界，拉美電商市場可不一定是零和遊戲。