IPO週報：又有11家IPO撤單，阿寬食品關聯方資金佔用被監管關注

12月18日-12月24日當週（下同），三大交易所共有11家擬IPO企業宣佈終止審覈。

包括深市主板申報企業浙江城建煤氣熱電設計院股份有限公司（下稱“浙城設計”）、四川白家阿寬食品產業股份有限公司（下稱“阿寬食品”）；科創板申報企業蜂巢能源科技股份有限公司（下稱“蜂巢能源”）、甘肅皓天科技股份有限公司（下稱“皓天科技”）、湖南長步道光電科技股份有限公司（下稱“長步道”）；創業板申報企業美智光電科技股份有限公司（下稱“美智光電”）、浙江高信技術股份有限公司（下稱“高信技術”）、東莞優邦材料科技股份有限公司（下稱“優邦科技”）。

上述滬深交易所終止審覈的8個項目的保薦機構包括中信證券、財通證券、中信建投、浙商證券、廣發證券、華泰聯合、海通證券等7家投行。其中，中信建投、浙商證券共同保薦了高信技術；中信證券、中信建投分別保薦了2個項目。

另外，北交所亦有3家公司終止審覈，分別爲深圳億維銳創科技股份有限公司（下稱“億維股份”）、湖北天瑞電子股份有限公司（下稱“天瑞電子”）、常州華聯醫療器械集團股份有限公司（下稱“華聯醫療”），保薦機構分別爲民生證券、國融證券、東北證券。

銷售端依賴長城汽車

蜂巢能源於去年11月18日受理，12月14日問詢，於今年12月22日正式終止審覈，該公司原計劃首發募資150億元，是此前科創板在審的最大IPO項目。

招股書顯示：蜂巢能源爲專業鋰離子電池系統提供商，專注於新能源汽車動力電池及儲能電池系統的研發、生產和銷售，主要產品包括電芯、模組、電池包及儲能電池系統。

報告期內（2019年-2022年上半年，下同），蜂巢能源營業收入分別爲 9.29億元、17.36億元、44.74億元及37.38億元；歸屬淨利潤分別爲-3.26億元、-7.01億元、-11.54億元及-8.97億元。公司營業收入呈迅速增長趨勢，2019年至2021年主營業務收入年均複合增長率達 128.36%，但尚未實現盈利。

值得注意的是，報告期內，蜂巢能源對關聯方銷售佔營業收入的比例較高，主要爲向長城汽車銷售動力電池相關產品，使得公司客戶集中度較高。蜂巢能源最早由長城汽車於2018年2月12日出資設立。

報告期各期，蜂巢能源向長城汽車及其下屬公司銷售金額分別爲8.12億元、16.49億元、36.61億元、19.83億元，佔主營業務收入的比例分別爲99.86%、98.68%、86.37%、56.95%。

又一家“衣食住”企業終止審覈

阿寬食品是年內又一家終止審覈的“衣食住”企業。

2021年底，阿寬食品預披露了招股書，全面註冊制後該項目平移到深交所。招股書顯示，報告期內（2020年-2022年，下同），阿寬食品實現營業收入分別約爲11.10億元、12.14億元以及12.46億元；淨利潤分別爲7607.83萬元、5584.19萬元以及6834.42萬元。

阿寬食品主營新型方便食品的研發、生產和銷售，主要產品類型包括方便麪、方便粉絲、方便米線、自熱食品等。除經營自主品牌外，阿寬食品還爲公司爲三隻松鼠、百草味、李子柒、韓國MDS等品牌廠商提供貼牌、代工服務。

在問詢中，交易所重點關注了關聯方資金佔用等問題。

報告期初，曾經的關聯方川白食品對阿寬食品資金佔用餘額爲5580.92萬元，報告期內新增佔用800萬元，通過實際控制人陳朝暉及其關聯方以出售房產形成的債權抵債等方式償還2567.65萬元，另外歸還的3980.15萬元資金中1012.88萬元來自陳朝暉歸還的欠款。

對此，阿寬食品稱，2018年，爲了同時滿足公司、川白食品的資金需求，公司與川白食品存在通過銀行轉賬、抵賬方式互相拆借資金的情形。公司向川白食品轉出的資金大於川白食品向公司轉入的資金，再加上計提的資金佔用利息，最終於2018年末形成了5580.92萬元的資金佔用餘額。佔用資金的最終流向主要爲償還川白食品供應商債務、償還銀行債務、實控人個人資金週轉、其他用途（交稅等）。