陳奕光專欄/權值、績優、作夢股 Q4聚光
臺股示意圖。 聯合報系資料照
近期美國失業率一直維持在4%以上水準,而甫公佈的美國8月消費者物價指數CPI年增2.5%,低於預期的2.6%,也低於前值的2.9%。在高利率環境下,美國的通膨已經壓到政府官員可以接受的數字。
失業率居高不下,也因此美國在9月18日的FOMC會議中,一口氣宣佈降息2碼,利率區間由5.25-5.50%下降至4.75-5.00%,降息幅度與速度快於市場預期,點陣圖中位數顯示今年降息幅度由1碼修正至4碼,明年、後年各4碼及2碼。
聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)表示,通膨數據顯示已逐漸往聯準會設定2%的目標前進,因此轉而關注就業市場冷卻的情況。在被問及11月是否有可能降息時,鮑爾表示,聯準會對各種可能選項保持開放態度。根據FedWatch網站最新資料,下一次會議11月7日降息1碼的機率是51%、而降息2碼的機率是49%。到年底還要降息2碼。
美股方面,道瓊近期頻頻創下歷史新高,而目前那斯達克、費城半導體等科技指數的位階仍相較道瓊低,第4季將有補漲跟上的空間,當然短線漲多,目前逐漸碰到前波7月大量套牢區,有拉回壓力,加上美國大選進入選前一個月,10月恐將較9月震盪。
但隨着11月5日美國大選結束,年底11~12月將迎來波段行情,主要是寬鬆的資金、業績進入年底耶誕節行情、以及輝達(NVIDIA)的GB系列終於開始出貨,這些都將進一步推升臺股的評價。
從2018年以來,加權指數11月連續六年上漲,12月更是15年來只下跌二次,臺股經歷過9~10月的震盪,年底行情值得期待,看好第4季行情三大選股方向,分別是權值股、績優股、作夢股。
權值股包含臺積電(2330)、鴻海、聯發科等將隨着指數上漲;績優股包括數字進入年底旺季的AI族羣、蘋概族羣;作夢股包括IP、IC設計、新產品如SWITCH 2相關、CPO、散熱、政府推動的綠能、重電與生技等明年持續成長的產業。
權值股方面,臺積電將在10月21日公佈財報,市場預期第3季每股稅後純益(EPS)達11.45元,將單季獲利超過一個股本,明年外資估計EPS爲53元,市場目標價落於1,200元附近,未來將持續帶領檯股往上。
鴻海方面則是自從GB系列傳出遞延,股價就在180元附近整理至今,但GB系列只是遲到不是不到,市場估計鴻海明年獲利將達15元,外資普遍看股價240~250元,可以留意。
蘋概股方面,8月提早大拉貨,9月營收普遍回落到正常水準,但蘋果近年11~12月上漲機率80%,相關供應鏈包括大立光、玉晶光、華通等可以逢低佈局。
新產品方面,任天堂睽違七年將推出第二代SWITCH,2017至2024年6月共銷售1.43億臺,未來上市將引爆換機潮,SWITCH親子同樂的特性將有缺貨潮,因此近期供應鏈傳出密集備貨,相關供應鏈包括原相、茂達等可以留意。
AI供應鏈方面,普遍位階較低,相關供應鏈包括組裝廠鴻海、廣達、緯穎;散熱雙雄奇𬭎、雙鴻;機殼的勤誠、川湖;連接線的佳必琪等可以留意。
能源股方面,9月26日剛掛牌的泓德能源,1~8月累計營收52億元、年成長114%,明年有望成爲能源股獲利王,也可留意。綜合以上,道瓊指數近期再度創下歷史新高,美股仍是多頭架構帶領檯股往上,第4季的行情值得期待。(作者是第一金投顧董事長)