操盤必讀：全球首個三證齊全eVTOL飛行器獲生產許可；三星利潤近10倍提升，內存週期來了！

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，道指漲0.80%，周累跌2.27%，納指漲1.24%，周累跌0.80%；標普500指數漲1.11%，周累跌2.27%。大型科技股多數上漲，奈飛、Meta漲超3%，亞馬遜、英偉達漲超2%，微軟、谷歌漲超1%，特斯拉跌超3%，英特爾跌超2%。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數跌0.18%，周累漲0.37%。愛奇藝漲超4%，騰訊音樂漲超3%，滿幫、富途控股漲超1%。

2、美國3月非農就業人數增加30.3萬人，預估爲增加20萬人，前值爲增加27.5萬人。國際貴金屬期貨大幅收漲，COMEX黃金期貨收漲1.76%，報2349.1美元/盎司，再創歷史新高，周累計漲4.95%，COMEX白銀期貨收漲1.3%，報27.6美元/盎司，周累計漲10.77%。現貨黃金最高漲至2330美元上方，連續六個交易日創盤中歷史新高，日內漲超1.8%。

3、國際油價小幅上漲，美油5月合約漲0.16%，報86.73美元/桶，周漲4.28%；布油6月合約漲0.23%，報90.86美元/桶，周漲4.44%。歐股多數收跌，德國DAX30指數跌1.30%，英國富時100指數跌0.81%，法國CAC40指數跌1.11%，歐洲斯托克50指數漲0.05%。

（二）宏觀新聞

1、央行數據顯示，中國3月末黃金儲備7274萬盎司，2月末爲7258萬盎司，爲連續第17個月增持黃金儲備。中國3月外匯儲備爲32456.57億美元，前一月爲32258.17億美元。

2、央行設立科技創新和技術改造再貸款，激勵引導金融機構加大對科技型中小企業、重點領域技術改造和設備更新項目的金融支持力度。科技創新和技術改造再貸款額度5000億元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。科技創新和技術改造再貸款的設立將有利於引導金融機構在自主決策、自擔風險的前提下，向處於初創期、成長期的科技型中小企業，以及重點領域的數字化、智能化、高端化、綠色化技術改造和設備更新項目提供信貸支持。

（三）機構觀點

明澤投資基金經理胡墨晗：製造業和服務業的PMI均重回擴張區間，這對於中長期的經濟展望是一個積極的信號。隨着當前進入業績披露期，市場表現仍然相對穩定，顯示出投資者對於2023年業績承壓已經有充分預期。當然我們仍不能排除在業績披露期間，市場還是會受到一定的影響，但基於經濟數據的回暖和政策面的有力支持，預計影響的程度將比較有限。短期內，市場可能會因爲業績披露而出現震盪整理，但預計這種短期整理不會改變市場中長期向上的趨勢。投資者應保持耐心，關注具有良好業績支撐和成長潛力的板塊和個股，以把握中長期的投資機會。我們仍然看好科技成長股的表現，尤其是AI+產業鏈、人形機器人、類星鏈通訊、創新藥等領域。此外，隨着大宗商品週期的轉折，資源類商品如銅等可能帶來新的投資機會。

中睿合銀：近兩個月市場大幅反彈，我們認爲是基於交易層面變量爲主進行帶動，宏觀和產業層面爲輔。我們更爲看重的國內宏觀和海內外流動性上的變化當前仍不明顯，因此我們還是將本輪行情定義爲反彈。往後展望，當前市場積極因素正在累積，3月公佈的國內經濟數據也有所好轉，但市場整體仍信心不足。我們仍然維持大勢不明的謹慎態度，在順勢而爲的短線博弈中繼續等待宏觀數據和市場信心的共振性改善。當下市場短期受政策和產業創新事件驅動爲主，中長期仍需關注宏觀數據。我們一方面追隨市場在政策和產業創新下持續提供的博弈機會，包括AI、新質生產力、智能駕駛等方向；另一方面等待市場出現基於基本面改善帶來的確定性機會。

私募排排網：近期市場出現了明顯的高低切換，資金從高位的AI切換到資源等低位板塊，市場高低切背後，意味着當前市場做多信心不足，缺乏增量資金入場，高位AI等成長股的回落，也會影響到市場的賺錢效應，從而對市場上漲造成壓力。另外，節後A股正式進入到一季報的密集披露期，市場基於對一季度業績風險的擔憂，可能會變得更加謹慎。短期A股可能會面臨震盪和調整，但調整空間可能不會太大。隨着宏觀經濟不斷向好，以及考慮到各項積極的因素也在持續積累，預計市場有望在財報數據和預期明確後開啓下一輪行情。板塊方面，美聯儲降息預期以及國內經濟復甦背景下，可關注跟漲價預期相關的品種，諸如有色、新能源材料、面板、化工等資源板塊以及豬肉等消費板塊。

（四）行業掘金

1、4月5日，三星在其初步財報中稱，受益於內存價格反彈，今年第一季度營業利潤同比暴增931%。今年第一季度的營業利潤爲6.6萬億韓元（約49億美元），高於去年同期的6400億韓元。這也創下了三星自2022年第三季度以來的最高營業利潤紀錄。第一季度營收將同比增長11%至71萬億韓元。三星樂觀的業績預測主要得益於內存價格的反彈。去年，面對高通脹，消費者削減了電子產品購買，導致市場低迷，而當前隨着人工智能領域的蓬勃發展，對大量內存的需求使得市場重新回暖。與此同時，爲了在高帶寬內存（HBM）市場上迎頭趕上，三星正致力於提升其HBM的生產。這類尤其適用於英偉達圖形處理器進行AI計算。概念股包括香農芯創，強力新材，佰維存儲等。

2、隨着電動汽車行業面臨整體需求放緩、來自其他品牌的競爭也越來越激烈，特斯拉CEO馬斯克週五（5日）宣佈了一個“重磅消息”。馬斯克在X上發帖宣佈：“特斯拉將在8月8日發佈無人駕駛出租車（Robotaxi）產品。”據瞭解，該產品旨在利用自動駕駛技術，使特斯拉車輛能夠自主接送乘客並收取車費。馬斯克此前曾預測，未來無人駕駛出租車將比人類駕駛的汽車更爲普遍。該消息發佈後，特斯拉股價在盤後交易中一度上漲5.1%，現在如何爲特斯拉打一場漂亮的“翻身仗”已成爲馬斯克最爲關心的問題。人們對全自動駕駛汽車的期望一直是特斯拉高估值的關鍵。概念股包括誠邁科技，東田微，深城交等。

3、4月7日，中國民用航空局在廣州爲億航智能EH216-S無人駕駛載人航空器系統頒發生產許可證。記者注意到，航空器從生產到商業化運營共需要三類證件，即型號合格證（TC）、適航證（AC）、生產許可證（PC），去年EH216-S已獲得型號合格證和標準適航證。本次生產許可證的頒發，意味着EH216-S成爲全球首個獲得適航“三大通行證”的載人無人駕駛eVTOL（電動垂直起降）機型，具備了量產的資質，爲全面開展規模化商業運營奠定了基礎。早前，EH216-S已經在淘寶開售，售價239萬元。概念股包括藍海華騰，航新科技，廣聯航空等。