3—6個月期限純固收理財七成實現近半年月月正收益，南銀、建信、蘇銀產品新進榜單丨機警理財日報

南財理財通課題組 陳子卉

榜單篩選條件：理財公司發行的投資週期在3—6個月（含）的公募純固收產品，且近6月每個完整的自然月月末均爲正收益。本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯繫研究助理進一步覈實。

南財理財通數據顯示，截至10月18日，理財公司3—6個月期限人民幣純固收公募理財近6月算術平均淨值增長率和最大回撤分別爲1.23%和0.19%，其中70.93%的產品近6月實現月月正收益。相較之下，美元產品平均收益表現較好。理財公司該期限美元純固收理財近半年算術平均淨值增長率和最大回撤分別爲2.54%和0.52%（主要爲6個月期限產品）。

從機構人民幣產品平均收益表現看，民生理財、農銀理財、平安理財、信銀理財和杭銀理財該期限純固收公募產品近6月算術平均淨值增長率在1.3%以上，不過未有機構近半年平均收益超1.5%。

在理財公司3—6個月期限月月正收益人民幣單品榜單中，6家理財公司產品上榜。其中，興銀理財和信銀理財各有3只產品上榜。與上期同維度榜單相比，南銀理財、建信理財和蘇銀理財產品新進入榜單。

興銀理財“穩利恆盈增利六個月定期開放5號”近6月淨值增長率2.71%位列第一，民生理財“富竹純債182天持有期6號A”和信銀理財“安盈象固收穩健六個月持有期13號B”位列第二和第三，近6月淨值增長率分別爲1.89%和1.83%。多數上榜產品最大回撤不超5個基點 ，產品風險回撤控制較好。

榜首興銀理財“穩利恆盈增利六個月定期開放5號”爲中低風險固定收益類產品，業績比較基準（年化）爲2.05%—3.45%。該產品運作規模較小，交易資產佔比較高，在今年5月抓住了一輪債市交易機會，5月14日至5月28日區間漲幅達1.245%，近半年淨值漲幅明顯高於純固收產品平均收益。截至上半年末，該產品資產淨值爲4820.22萬元，五成產品資金投向質押式逆回購，其餘資金主要投向中高票息債券。從累計淨值走勢看，該產品9月末受債市下跌影響累計淨值出現的回撤經過兩週後已基本修復。此外，部分理財公司在近期推文中也有發佈旗下固定收益類產品回撤修復情況，積極與投資者溝通。

蘇銀理財“恆源6月定開21期D”本期新進入榜單，成立於2024年3月8日，爲二級（中低風險）純固收理財，份額業績比較基準（年化）爲2.55%—3.35%。

從近期運作報告看，該產品規模適中，未加槓桿，持倉相對分散。截至三季度末，該產品資產淨值爲2.28億元，現金及銀行存款爲第一大持倉，佔總資產比例的6.78%，其餘前十大持倉主要爲金融機構優先股、二永債和發達區域城投債等，單項資產佔總資產的比例不超2.5%。值得注意的是，該產品在直銷渠道中銷售，不過，相較於代銷費來看，直銷費規模較小。其運作報告其他關聯交易部分顯示，該產品三季度直銷費爲348.39元。

（數據分析師：張穭方）