最新！公募前十大重倉股出爐！“寧王”反超茅臺

“寧王”再次登頂公募基金第一大重倉股！

截至7月19日，基金二季報已悉數披露。數據顯示，從基金持有的總市值來看，寧德時代再次登頂，超過貴州茅臺，成爲二季度公募基金第一大重倉股。從股份變動情況來看，立訊精密獲最多增持；貴州茅臺、瀘州老窖和五糧液等白酒企業被減持。

“寧王”再次登頂

天相投顧數據顯示，截至今年二季度末，基金重倉寧德時代的總市值達到了495.35億元，再次取代貴州茅臺成爲公募基金第一大重倉股，共計進入了993只基金的前十大重倉股行列。

Wind數據顯示，截至二季度末，持有寧德時代最多的是易方達基金，34只基金合計持有“寧王”8484萬股。此外，華夏基金也有73只基金合計持有5465萬股，華泰柏瑞基金有21只基金合計持有3310萬股。重倉“寧王”的知名基金經理衆多，包括華夏基金的周克平，嘉實基金的姚志鵬，興證全球基金的謝治宇、喬遷，華安基金的許之彥等。

2019年二季度末，貴州茅臺超越了中國平安，成爲了公募基金的頭號重倉股。此後，貴州茅臺長期位列公募基金重倉股第一。彼時，寧德時代的公募持股總市值還未進入前50名。

隨着新能源主題的投資熱，寧德時代的公募持股總市值和基金持有數量都有了質的飛躍。2021年三季度末、2022年一季度末，寧德時代的公募重倉總市值都曾超過貴州茅臺，成爲公募基金第一大重倉股，但之後又被貴州茅臺反超。

基金對寧德時代的信心與其實力不無關係。國金證券研究所在研報中指出，當前，電池行業面臨激烈的競爭，就2020年到2023年的情況而言，動力電池的廠商數量縮減了近30%。在行業面臨大幅淘汰的態勢下，寧德時代的現金流實現了穿越週期的正向循環。得益於深厚的成本護城河及技術護城河，產品向出海及高端化發展，公司的行業份額和價格都和同行拉開差距，息前稅後利潤也保持了長期穩健增長。公司連續十年蟬聯全球龍頭，市場份額逐年提升。

除了寧德時代，公募基金前十大重倉股還包括貴州茅臺、立訊精密、紫金礦業、美的集團、中際旭創、五糧液、邁瑞醫療、瀘州老窖和山西汾酒。

立訊精密二季度被“掃貨”

就二季度末的數據來看，立訊精密被增持124.42億元，基金持有總市值達到339.86億元，重倉立訊精密的基金數量達到了918只。

Wind數據顯示，持有立訊精密最多的是興證全球基金，13只基金合計持有9959萬股；其次是華夏基金，48只基金合計持有7822萬股。此外，中歐基金、富國基金、匯添富基金等也持有立訊精密不少股份。持有立訊精密的知名基金經理包括興證全球基金的謝治宇、中歐基金的周蔚文、富國基金的朱少醒等。

在地緣政治衝突升級、消費電子下游需求整體承壓的逆境下，立訊精密的業績仍實現了穩健的增長。光大證券研究所認爲，立訊精密在銅連接、光模塊、液冷散熱等方面都有深度佈局，與業界最頂尖公司同步競爭且略有優勢。據LightCounting預測，2024—2028年，全球光模塊市場規模的年均複合增長率爲11%。在AI產業趨勢下，公司的通訊業務有望深度受益。此外，智能汽車也有望開闢公司成長的第二極。

除了立訊精密，公募基金二季度增持幅度最大的前十大重倉股還包括比亞迪、新易盛、工業富聯、中際旭創、鵬鼎控股、兆易創新、滬電股份、瀾起科技和美的集團。

基金減持白酒企業

從數據上看，二季度內，貴州茅臺、瀘州老窖和五糧液被公募基金減持較多。貴州茅臺較上一季度被減持214.14億元，瀘州老窖較上一季度被減持127.88億元，五糧液較上一季度被減持105.64億元。

從基金持倉情況來看，華夏基金、嘉實基金等對貴州茅臺有所減持，景順長城基金、匯添富基金等對瀘州老窖有所減持，招商基金、匯添富基金等則對五糧液有所減持。

此前，市場對於消費板塊的悲觀情緒已至低點，資金擁抱確定性的紅利資產。國海證券研究所表示，從歷史數據來看，白酒行業具備很強的韌性，以茅臺爲代表的龍頭酒企護城河更加深厚，即使在上一輪週期低點，茅臺也沒有出現業績下滑。隨着白酒板塊調整至年初以來的低位，估值性價比已經提升。

宏觀經濟的週期性波動不可避免，但是行業自身發展邏輯沒有改變。國海證券研究所認爲，龍頭酒企應對下行週期的經驗越來越豐富，強大的品牌影響力和健康的渠道庫存能讓優秀的公司穿越週期。

具體到公司層面，白酒企業也對行情做出了應對。東吳證券研究所表示，5月以來，飛天茅臺酒批價持續快速下跌，引發集中關注和較大擔憂。市場對貴州茅臺能否採取有效穩價舉措信心不足，對中長期需求的穩定性信心不足。近期，貴州茅臺管理層一方面加強市場調研和經銷商溝通指導，批價應聲企穩反彈，另一方面加強和投資者互動，傾聽投資者聲音和建議，正面迴應了市場的關切，體現了龍頭企業的擔當。

責編：汪雲鵬

校對：祝甜婷