助貸機構轉型新路徑，奇富、樂信、新希望金科都已入局

2024年伊始，消金行業頻發重要人事變動。例如某持牌消金總經理跳槽至一家腰部助貸機構；某金融科技公司一把手，跳槽至另一家助貸機構。

他們負責着手的，都是同一項新業務——有人稱其爲“代運營”，有人稱爲“聯合運營”，有人稱爲“數字普惠信貸解決方案”，有人稱爲“To Bank金融數科”。叫法千五花八門，運營模式也各有特色，但究其根本，都是旨在通過提供一套技術解決方案，幫助銀行做自營業務。我們以“To Bank金融數科”來統一介紹。

這背後隱隱折射了互金行業現狀——2024年以來，行業貸款新增創下新低，而市場風險又在不斷攀升。原有主營業務增長放緩，要想保住餘額，只要兩條路徑，要麼客羣繼續下移，提高高風險資產佔比；要麼轉型新賽道，繼而拉動業務增長。

To Bank金融數科，就是各家助貸機構試圖着手的新業務。此前新希望金融科技在這一領域趟出一條路來，引發業內紛紛效仿。

“這是從去年就已經定下來的方向。”一位接近桔子數科的人士表示，公司早已籌備新的部門，該業務今年有望成爲新的盈利增長點。

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關鍵在於建立信任關係

在To B賽道上，早有包括宇信科技、長亮科技等在內的傳統硬件服務商，爲銀行提供IT解決方案。後來興起的互聯網公司技術壁壘還沒有建立起來，因此大多隻爲銀行等提供各種獲客導流服務。後來也參與到信貸業務中，逐步興起了助貸聯合貸等模式。

而To Bank金融數科服務，則是互聯網平臺通過輸出獲客、風控等服務，幫助銀行建立數字化系統的同時，助力銀行運營客羣。資金、技術與客戶，均掌握在銀行手裡。一句話就是，這種模式就是來幫助銀行做好自營業務的。

在這一領域，早期大廠也有涉足，但並不成功。

小A最早在京東數科（現爲京東科技）負責該業務，他總結起來，這一模式有兩個最大的弊端，一是運營成本極高，二是面臨數據合規問題。

他表示，銀行有數據合規的要求，數據不能出庫，因此需要專門的團隊入駐，而駐場的成本極高。最初京東數科入場，做的最多就是模型搭建，但是運營獲客體系無法複製，或者說複製成本極高。舉個例子，僅脫落客戶的頁面召回，就需要至少三個系統。很多機構都無法承擔這樣高昂的系統和人力成本。

後來，頭部平臺之一的樂信於2021年推出“區域銀行共生長”計劃，發佈“聯合運營”解決方案，並與萬億級城商行達成了戰略合作。

樂信對該模式進行了相對輕資產的改造。在此類合作中，樂信出人和技術，銀行出資金，然後二者按照一定比例進行分潤。

彼時，除了高成本的制約外，銀行與平臺方的信任關係也處於建設當中。因此，有接觸過該業務的銀行從業者表示，銀行雖然想要業務量，但平臺如果不承擔風險，他們也難以相信對方的風控能力。在他們看來，助貸機構轉型To B賽道，只是助貸平臺拉攏資方的手段。

因此在實際合作中，大部分的平臺均施行了“兜底、半兜底”模式，承擔了全部或部分風險，才能獲得To Bank金融數科業務的訂單。

因此，儘管京東數科、樂信等大廠都爭先佈局，但實際做下來，該類業務“雷聲大，雨點小”。銀行和互聯網公司之間很難建立建立信任感，導致實際展業時困難重重，機構也很難從中賺到錢。幾年下來，該業務裁員的裁員、關停的關停，能走出來的、堅持下來的並不多。

02

行長帶隊“求資產”

2023年一場前所未有的資產荒，使得這一賽道又熱了起來。但經過時間檢驗，有真正實力的玩家已所剩不多。

其中，樂信在此領域的深耕，獲得了市場的認可。比較明顯的變化就是，樂信在2023年三季報中表示，樂信加速發力To Bank金融數科業務，已落地多家銀行，打造標杆案例。通過爲金融機構提供多項科技和數字化服務，幫助機構加速數字化升級，提升信貸核心能力。

此外，頭部平臺奇富科技也在發力。2023年第三季度財報顯示，其新增和三家金融機構簽訂金融科技業務服務，這三家機構包括股份制銀行、互聯網銀行、民營銀行。該公司表示，未來將會向更多金融機構輸出全流程解決方案，後續會有更多客戶規模化上線。

消金界瞭解到，在這一輪的To Bank金融數科業務熱潮中，與此前相比，銀行的積極性特別高——

一方面，資產荒成爲全行業面臨的難題，銀行對資產的迫切需求前所未有。“XX銀行行長/副行長帶隊要資產”，成爲行業去年蔓延到現在的口頭禪。

目前來看，資產荒並未有緩解的態勢。“前年我們合作樂信、信也等機構，資金成本還能到8%，去年就到5-6%左右了，今年甚至更低。”某從業者表示，即便這樣，也沒有多少資產可分。

消金界瞭解到，目前頭部平臺的資金成本已降至4%左右。

互聯網金融科技平臺走在市場前沿，當然深諳金融機構的訴求。實際上，不僅是中小銀行和消金公司，包括大型城商行、股份制銀行，對資產的需求同樣迫切。

另一方面，在此前的助貸、聯合貸合作中，通常金融機構和互聯網公司簽署三年的客戶保護協議，如今三年期限已過，金融機構想要對這部分客戶進行自主營銷。

加之監管政策引導，還有對資產規模與質量的擔憂，有金融科技能力的平臺紛紛加入到To Bank金融數科業務開拓中。消金界瞭解到，該業務目前活躍的平臺包括美團金服、京東科技、樂信、奇富、衆安、小贏、桔子、數禾等機構，他們的數字化與風控能力得到了銀行業的認可，並在口碑傳播中加快了業務拓展。

不過，消金界發現，這一賽道上還有一家“低調”的機構——新希望金融科技，在此領域已深耕6年，成功趟出一條路來。

公開數據顯示，截至2023年二季度，新希望金融科技已與上海農商銀行、陝西信合等超過450家銀行建立合作關係，支持銀行自有產品、自主風控、自主放款超5000億元，爲近1700餘萬人實現了精準的服務。而官網數據顯示，公司服務的商業銀行數量已超過500家。通過採用新希望提供的天翔CROS智慧零售平臺，不少中小銀行實現了產品和工具的迭代，合作銀行與之綁定的愈來愈深。

03

業務呈現綜合化

透露財報，我們能夠看出To Bank金融數科業務的強勁增長，而且能夠看到該類業務也出現了更爲細緻的劃分。

奇富科技在2023年第四季度財報中披露，其服務銀行等金融機構的模式中主要有兩種：

一種模式是輕資本模式、智能信貸引擎（“ICE”）。具體來說，“ICE”爲“360借條”應用程序上的開放平臺，該公司通過“ICE”中的大數據及雲計算技術將借款人與金融機構進行匹配，並提供借款人的貸前調查報告。通過“ICE”撮合的貸款，公司不承擔任何風險，2023年第四季度通過“ICE”的貸款撮合規模爲166.10億元。

另一種是“其他技術解決方案”。在該方案下，該公司爲金融機構提供本地部署、規模化風險管理SaaS，有助金融機構合作伙伴改善信用評估結果。2023年第四季度通過其他技術解決方案的貸款撮合規模爲297.05億元。

奇富科技披露第四季度在輕資本模式、智能信貸引擎（“ICE”）及其他技術解決方案下，共發放貸款682.39億元，佔貸款發起總額的57.3%，較2022年同期的584.38億元增長16.8%。這成爲平臺不可多得的亮點之一。而截至2023年12月31日，“ICE”及其他技術解決方案的在貸餘額分別爲208.10億元和415.27億元。

在業內看來，真正有技術能力的平臺會逐步成爲技術服務方，他們的能力受到了銀行業多年的認可，品牌較強，在合作中與銀行的信任關係也較好。而且這類業務完全順應了監管的要求，會越做越大。

當然，信任關係是雙向的。有些銀行體量小，本身承擔風險的能力弱，因此對於外界的合作只接“兜底”承諾方案。因此一些平臺不得已推出了帶兜底的To Bank金融數科服務。不過這是否還屬於助力銀行做“自營”範疇，就有待商榷了。

總體來看，目前平臺與銀行等金融機構合作中，不管是新希望這類技術服務商的金融數科服務，還是互聯網平臺推出的輕資產合作服務，均是在向To Bank金融數科服務方向上的努力。

背後有引導銀行業做好自營的政策因素，有雙方信任關係、技術實力的差異，有資金資產供應關係的考量，還有商業可持續的長遠規劃等等，但都離不開消費借貸中介爲金融機構提供服務的根本。助貸、聯合貸、To Bank金融數科模式正在形成綜合服務能力，平臺能根據金融業務需要而提供相應的解決方案，才能在競爭中生存下來。行業的分化也會愈發明顯。

然而不管怎樣，銀行的需求似乎也愈發迫切。

拿零售之王招商銀行來說，2023年實現營收3391.23億元，同比下降1.64%，這是過去十年來首次出現全年營收負增長；此外，儘管2023年淨利潤達1466.02億元，同比增長6.22%，但與2022年的15.08%和2021年的23.20%相比，明顯增速放緩。

在資產荒愈發嚴峻的今天，對於銀行來說，通過奇富科技、樂信等在內的To Bank金融數科模式拓客，不失爲做大自營規模的一種路徑。這是否能成爲一條好的轉型賽道？是否會面臨未知的監管風險？未來的發展不得而知，但是，銀行的零售業務發展到今天，如果說真的有什麼好的經驗可言，恐怕就只有一條，那就是敬畏風險。