中國化工並先正達 資金到位

中國銀行透過購買中國化工的永久債券，投資了100億美元，成爲這起世紀購併案投資金額最大的機構。圖／路透

中國化工集團以430億美元購併全球第1大農化公司瑞士先正達（Syngenta），爲籌措資金，中國化工透過發行永久債券與特別股，已募集200億美元。其中，更獲得中國銀行大力支持認購100億美元。今年下半年，中國化工仍將再募資200億美元。

路透報導，本月25日，中國化工與先正達同時宣佈，目前約92.2％的股權已同意這項購併要約。而根據1份向美國證券交易委員會（SEC）申報的文件顯示，中國化工爲收購先正達，已經募集200億美元的永久債券和特別股。

文件內容顯示，中國銀行透過購買中國化工的永久債券，投資了100億美元，使得該銀行成爲這起世紀購併案中，目前爲止投資金額最大的機構。

此外，中國國新控股公司也透過購買永久債券，提供70億美元資金；興業銀行也以同樣方式投入10億美元資金。摩根士丹利則透過購買中國化工的可轉換特別股，投資20億美元。

據瞭解，永久債券（Perpetual Bonds），是指一種不規定本金償還期限，可以無限期地按期取得利息的債券。而所謂特別股，依照公司法，爲在一般規定的普通股之外，另行規定的其他種類股票，其股票持有人，有優先於普通股股東分配公司的獲利與剩餘財產，但參與公司決策管理等權利則受到限制。

報導指出，2016年2月3日，中國化工宣佈，已同意透過公開要約，收購瑞士農化和種子公司先正達。當時，中國化工董事長任建新曾表示，中國化工接到很多願意爲這筆交易提供融資的要約，包括部分潛在的股權投資者和希望爲這筆交易提供貸款的銀行等。

中國化工對先正達的購併案，將爲中國提供頂級化學品和專利保護種子的投資組合，以提高農作物的產量，但也讓中國化工面臨沉重的債務負擔。中國化工一直在透過引進更多的股權投資者和替代短期貸款，尋求減少長期債務。

報導稱，中國化工已調整先正達收購案的融資結構，擴大股權融資、並降低短期債務負擔，但在未來18個月內，仍將有近200億美元貸款需要再募集。先正達發言人表示，後期募資將在今年下半年完成。