【浙商銀行FICC·固收】信用債一級發行20240202

【浙商銀行FICC·固收】信用債一級發行20240202###

今日一級信用債新發債券35只，其中超短融短融15只，中票13只，PPN7只，總髮行規模257.61億元。公開市場方面，當日開展了830億元7天期逆回購操作和140億元14天期逆回購操作，另有4610億元逆回購到期，因此央行公開市場單日淨回籠3640億元。週五央行公開市場依舊淨回籠，但銀行間資金面整體供求均衡，體感上較爲寬鬆。今年的首次降準或許將於下週一實施，市場對跨春節資金預期亦較爲樂觀。信用一級方面，週五且臨近春節，供給回落明顯，但市場情緒仍顯亢奮，長短端依舊大幅低估值發出。

超短融&短融

▼15只（118.7億）

短券依舊是低估值發出行情，基金、券商資管和理財均參與活躍，基金追低動能明顯。

AAA方面，270D的24烏城投SCP001，發行規模10.5億元，基金、券商資管和理財均參與活躍，全場超5倍資金認購，低估值5bp發在2.58%；270D的24天津軌交SCP004，發行規模僅3億元，全場3.8倍，同樣有基金、券商資管和理財參與，最終票面利率2.57%，較前一天新發的24天津軌交SCP001繼續發低了3bp。

AA方面，270D的24興化城投SCP001，發行規模5億元，全場1.82倍，基金和券商資管參與，最終結果2.73%，低二級估值近3bp。

中票

▼13只（124.25億）

中票情緒延續前幾日的亢奮情緒，10Y及20Y的超長券也依舊低估值發出，保險參與。

AAA方面，中國誠通控股集團有限公司繼續發行10Y和20Y的超長券，備受市場關注，其中10Y的24誠通控股MTN005A，發行規模20億元，券商自營、銀行自營、基金和保險均參與認購，其中銀行及券商自營和保險追低意願極強，繼續低估值3bp發在3.1%；20Y的23誠通控股MTN005B同樣發行情緒火爆，保險、基金和券商自營參與，追低同樣亢奮，低估值3bp發在3.24%。3Y的24西安高新MTN004，發行規模10億元，全場超3.19倍，基金和券商資管參與，較上週新發的24西安高新MTN002又發低了8bp。

AA+方面，2+NY的24江寧科學MTN001，發行規模5億元，爲該主體首發永續，全場超10倍，最終票面3%，基金參與。

PPN

▼7只（14.66億）

AA+方面，3+2Y的24襄陽住房PPN001，發行規模10億元，最終全場4.48倍，票面利率3%，邊際倍數1.35，有理財和券商自營參與。

總結

股市繼續下探跌破2700點，臨近尾盤企穩回升，債市繼續走強。信用一級方面，臨近春節供給回落，但情緒依舊高漲，短端依舊是基金和理財追低，基金追低意願較強；長端及超長端也是基金和保險及券商交易盤參與，“資產荒”邏輯仍在演繹，搶籌情緒繼續發酵，各期限均大幅低估值發出。

簿記結果

----SCP&CP----

【2.72%】24海安經開CP002，AA，1Y，2.3億，國企

【2.8%】24景德鎮陶CP001，AA+，1Y，10億，國企

【2.77%】24揚州建工CP001，AA，1Y，8億，國企

【2.73%】24興化城投SCP001，AA，0.74Y，5億，國企

【2.6%】24如皋經貿CP001，AA+，0.49Y，4億，國企

【2.7%】24蘭花CP001，AA+，0.97Y，5億，國企

----MTN----

【2.95%】24鹽城交投MTN001，AAA，3Y，10億，國企

【3.15%】24渭南城投MTN001，AA，2Y，5億，國企

【2.88%】24國盛MTN001，AAA，10Y，18億，國企

【3.1%】24銅陵大江MTN001，AA，3Y，5億，國企

【3.03%】24可克達拉MTN001，AA+，3Y，5億，國企

【3%】24鄭州高新MTN001，AA+，3Y，10億，國企

【3.17%】24青島黃島MTN001B，AA+，3+2Y，3.5+3.5億，國企

----PPN----

【3.29%】24成都開投PPN001，AA+，3+2Y，1.5億，國企

【3.07%】24海安開投PPN001，AA+，2Y，3億，國企

【3.5%】24荊州開發PPN001，AA，3+2Y，3.2億，國企

【4.5%】24惠民城建PPN001，AA+，3+2Y，10億，國企

【3.36%】24合川投資PPN001，AA，3+2Y，12億，國企

【3%】24襄陽住房PPN001，AA+，3+2Y，10億，國企

“浙商銀行FICC”由浙商銀行資金營運中心主辦，涵蓋固收、信用、量化、外匯、貴金屬與大宗商品等多條線業務的市場研究與政策解讀，致力於打造學術性與趣味性兼具的業務交流平臺。