一週4家 寧波銀行、台州銀行等接續發行二級資本債 下半年來銀行發行規模同比放量

財聯社9月25日訊（記者 高萍）在寧波銀行完成100億元二級資本債發行後，台州銀行、四川簡陽農商行、浙江舟山定海海洋農商行分別將於9月25日、26日、27日發行完畢新一期二級資本債。數據顯示，今年下半年來以來，銀行合計發行二級資本債規模已超過去年同期。

業內人士對財聯社記者表示，商業銀行的資本補充需求受宏觀經濟形勢、銀行自身經營狀況和發展戰略、監管要求因素的影響，這些因素共同決定了銀行是否需要以及需要多少資本來增強其資本充足率。銀行資本補充充分後，不僅能提升銀行抵禦風險的能力，滿足監管的要求，同時也能增強銀行進一步加大信貸投放、支持服務實體經濟的能力。

密集“補血” 一週4家銀行發行二級資本債

根據安排，台州銀行、四川簡陽農商行、浙江舟山定海海洋農商行三家銀行均在本週發行二級資本債，發行開始時間分別爲9月23日、24日、26日，發行完畢時間分別爲9月25日、9月26日、9月27日。

在此之前，寧波銀行剛剛在9月23日發行完畢100億元二級資本債。根據寧波銀行最新公佈的公告，該期債券品種爲10年期固定利率債券，在第5年末附有前提條件的發行人贖回權，票面利率2.17%。“本期債券募集的資金將依據適用法律和監管部門的要求，用於補充公司二級資本。”寧波銀行如是說。

中國銀行研究院高級研究員趙廷辰在接受財聯社記者採訪時表示，銀行補充資本主要有幾種途徑。一是依靠利潤積累。這是成本最低的資本補充方式，但目前受淨息差收窄、銀行利潤增速放緩等影響，利潤積累補資本途徑面臨挑戰。

“二是通過新股上市或股票增發再融資，這也可以補充核心一級資本。但目前上市銀行數量比較有限，大量中小銀行未能上市。而且上市銀行還普遍面臨股價跌破每股淨資產的問題，發行股票融資的效率低。”趙廷辰進而稱，另外是發行二級資本債和永續債，這成爲當前銀行補資本的重要手段。

談及銀行發行二級資本債的情況，光大銀行金融市場部分析師周茂華對財聯社記者表示，近年來，部分銀行淨息差收窄，導致利潤增速放緩，對內源性資本補充構成一定壓力，加之部分銀行融資渠道相對窄，勢必推動部分銀行增加資本工具融資需求。另外，銀行主動增加資本補充，以增強風險抵禦能力，支持信貸擴張及滿足相關監管要求等。

超去年同期 下半年來銀行合計發行規模3522億元

二級資本債是商業銀行補充二級資本的重要工具。根據Wind統計，下半年以來，截至目前，銀行合計發行二級資本債規模約爲3522億元，超過去年同期2128億元，其中，7月、8月發行規模分別爲1488億元、1849億元，單月發行規模僅次於年內4月的2000億元。整體來看，下半年來發行二級資本債的銀行涉及約20家中小銀行。

對此，周茂華對財聯社記者表示，二級資本債主要是商業銀行補充二級資本的常規工具，同時，二級資本債屬於資質良好的投資標的。另外，二級資本債工具發行程序相對簡便，有對發行的門檻低等優點，此外，近年來，國內監管部門支持符合條件的中小銀行拓寬資本補充渠道。

永續債與二級資本債合稱爲“二永債”，從相關數據來看，2024年上半年，二永債發行額同比增加較多，合計同比增加4442.5億元。對於二永債明顯放量，中郵證券分析師認爲或是出於兩方面考慮，一是資產荒背景下，上半年債券發行利率不斷走低，銀行出於成本考慮發行較多；二是下半年二永債尤其是永續債待贖回規模較大，需提前發行置換。

華泰證券分析師也稱，低融資成本加之批文充裕以及下半年二永債到期規模較大，今年年初以來二永債淨融資放量。“二永債”的發行節奏受到哪些因素影響？國泰君安研究員劉玉稱，從歷史數據看，二永債發行節奏規律在量上主要受到本身資本充足率變化和餘額管理制度的影響，這種影響有一定前置性。同時考慮市場利率進行發行節奏調整，但這種影響往往可能出現一定滯後性。