又一家！基金公司股權頻遭轉讓，影響有多大？
來源：券商中國
又一家基金公司股東尋求股權轉讓。
北京產權交易所項目推介欄目顯示，中國對外經濟貿易信託有限公司（簡稱“外貿信託“）掛牌轉讓所持寶盈基金25%股權，掛牌披露起止日期爲2024年6月13日至7月10日，掛牌價格面議。
Wind數據顯示，寶盈基金最新非貨管理規模爲492.42億元，行業排名72。公司第一大股東爲中鐵信託，持有公司75%股權，外貿信託爲公司第二大股東，持股比例爲25%。
寶盈基金股權被轉讓並非個案。近年來已有多家公募基金股權頻頻遭到股東轉讓。從背後原因來看，多數公司出於戰略調整業務目的，剝離與主業無關的金融業務。此外，公募基金行業競爭激烈，馬太效應明顯，尤其是中小型公募基金，多數業績處於盈虧平衡線附近甚至長期虧損，對以財務投資爲目的的股東而言，長期持有意義並不大，不如轉讓置換爲現金。
寶盈基金股權遭第二大股東轉讓
近日，北京產權交易所項目推介欄目顯示，外貿信託掛牌轉讓所持寶盈基金25%股權，掛牌披露起止日期爲2024年6月13日至7月10日，轉讓價格採取面議方式進行。
同時披露的還有寶盈基金基本信息。寶盈基金成立於2001年5月18日，註冊資本1億元，註冊地爲深圳，公司股東分別爲中鐵信託、外貿信託。截至2023年12月31日，公司共管理基金61只產品，2008年3月，公司獲特定客戶資產管理業務資格，2022年8月，公司獲批QDII業務資格。
截至2023年12月31日，寶盈基金綜合資產管理規模1378.21億元，其中，公募基金資產管理規模673.32億元，專戶資產管理規模695.94億元。子公司中鐵寶盈資產管理有限公司資產管理規模8.95億元。
Wind數據顯示，寶盈基金最新非貨管理規模爲492.42億元，相比2023年末增長60億元。公司規模的逆勢增長主要得益於其新基金髮行市場的爆款，今年寶盈基金多隻產品發行順利，其中債券型基金寶盈中債0—5年政策性金融債、寶盈盈悅純債分別募集25億元、10.1億元，主動權益型基金寶盈價值成長募集8.13億元，成爲今年爲數不多的新發權益基金爆款，公司首隻QDII寶盈納斯達克100指數募集2.13億元。
當前，公募基金行業發展面臨激烈競爭壓力，願意接手中小型公募基金股權的公司並不多。該項目提示，在信息披露期滿後，如未徵集到意向合作方，將延長信息發佈，在不變更發佈內容的前提下，按照5個工作日爲一個週期延期，直至徵集到意向合作方。
基金公司股權頻遭轉讓
實際上，近年來已有多家公募股東尋求轉讓公募基金股權，其中部分公募基金的接手方陸續浮出水面，而多數公司股權謀求轉讓，但並未轉讓成功。
北京產權交易所公告顯示，嘉合基金股東中航信託掛牌轉讓所持有的嘉合基金8181.82萬股股份，披露起止日爲2024年5月13日至2024年11月1日。這並非中航信託首次掛牌轉讓嘉合基金股份，中航信託2022年12月第一次掛牌轉讓嘉合基金股權，之後又在2023年6月、2023年11月進行出售，但均未成功。
今年3月18日，中信證券發佈公告稱，同意天津海鵬以不低於4.9億美元的價格轉讓華夏基金10%股權，並放棄這部分股權的優先購買權。近期，有消息稱卡塔爾投資局（QIA）決定從春華資本手中買入華夏基金10%的股份，目前正在報監管審批。而天津海鵬的實控人正是春華資本。
2023年7月，全國公共資源交易平臺（山西省）發佈公告稱，山西信託擬轉讓其持有的31%匯豐晉信基金股權。近期有消息稱，持有匯豐晉信基金49%股權的匯豐投資管理或已與山西信託達成協議，將再收購該合資公司31%的股權。
上海產權交易所2023年6月掛出上銀基金20%股權轉讓信息，持有上銀基金90%的大股東上海銀行爲此次轉讓方，對外轉讓底價爲3.388億元，信息披露起止日期爲6月20日至7月4日。證監會官網顯示，5月8日，上銀基金5%以上股權變更的申請材料獲監管接收。本次交易或許就是指上海銀行轉讓上銀基金20%股權，不過，這筆交易的買方目前尚未公開。
2023年5月，北京產權交易所網站顯示，北京市華遠集團擬出售所持的30.24%紅塔紅土基金股權，即該集團所持的全部股權，轉讓時間爲2023年5月15日至2024年5月6日。
2023年1月，北京產權交易所掛出諾安基金20％股權的轉讓信息，諾安基金第二大股東大恆科技擬以10.24億元的價格轉讓所持股權。而大恆科技最新發布消息稱，諾安基金的股權轉讓尚無進展。
此外，安徽省產權交易中心曾披露金信基金31%股權轉讓，深圳聯合產權交易所披露安信基金5.93%股權轉讓。不過，多數基金公司股權轉讓結果沒有下文，是否轉讓成功不得而知。
除了公募基金公司股東主動出售股權外，還有一些股東所持股權被司法拍賣。
公開信息顯示，深圳中院於2024年5月28日10時至2024年5月29日10時在京東網司法拍賣平臺上對被執行人深圳鵬博持有的東海基金股權進行了拍賣。
被拍賣股權的比例約佔東海基金公司股權的27.3%，評估價值爲4558.62萬元。拍賣將上述股權分成了兩部分分別出售，對應比例爲22.6%和4.7%，對應評估價值爲3773.52萬元和785.1萬元。
最新消息，上述東海基金部分股權拍賣已結束。拍賣結果顯示，東海基金4.7%的股權已由常州交通建設投資開發有限公司拍得，價格爲785萬元；其餘22.6%的股權流拍。待工商變更及監管備案完成後，東海基金國有股東所持有股權比例佔比合計超過50%。常州交通建投開發的實際控制人是常州市人民政府國有資產監督管理委員會，而東海基金第一大股東東海證券控股股東爲常州投資集團有限公司，該公司股東分別爲常州市人民政府、江蘇省財政廳。
影響有多大？
基金公司股權遭股東轉讓，影響有多大？
業內人士普遍認爲，基金公司的主要競爭力在於投研實力，股權轉讓是資本市場常見的市場化行爲，一般不會對其運營造成太大影響，若是參與公司管理較多的大股東頻繁變動，則或對公司發展產生不利影響。
據業內分析，近年來公募基金公司股權變更增多，深究背後原因，既有原始股東考慮股權變現、落袋爲安的因素存在，也有公募基金行業競爭加劇、行業吸引力大不如前的因素。
多數公司是出於戰略調整業務目的，剝離與主業無關的金融業務。不難發現，近年來轉讓公募基金股權的不少公司具有國資背景，這些公司持有公募股權的身份多爲財務投資者，轉讓公募基金股權的目的多被認爲公司將聚焦主業，剝離不具備競爭優勢、缺乏發展潛力的非主業、非優勢業務。
公募基金行業競爭激烈，馬太效應明顯，尤其是中小型公募基金，多數業績處於盈虧平衡線附近甚至長期虧損，對以財務投資爲目的的股東而言，長期持有意義並不大，不如置換爲現金。
近年來，公募基金行業蓬勃發展，整體規模屢創新高，而在公募基金行業內部，資源稟賦不同的公司發展迥異。資金和各種優質資源加速向頭部基金公司靠攏，行業馬太效應持續加劇。許多中小基金公司還存在管理規模不斷縮水、經營業績虧損、高管頻繁變動、知名基金經理出走、迷你基金產品較多等困境。
Wind數據顯示，截至2023年年末，公募基金前十名基金公司的管理規模合計達到10.55萬億元，佔全市場總規模的近四成，而管理規模低於1000億元的公募基金管理人多達100家，而這些公司的管理規模才約3萬億元，佔全市場總規模一成左右。
除了規模，基金公司的營收業績也在持續分化。據不完全統計的2023年基金公司財務數據顯示，多數中大型基金公司在2023年市場震盪中給出亮麗成績單，15家中大型基金公司2023年淨利潤均在10億元以上。反觀中小型基金公司，逾10家公司陷入虧損狀態。
公募基金一位高管曾表示，公募基金是知識密集型行業，人才永遠是最寶貴的資源。隨着行業馬太效應不斷加劇，各家公募公司必將在投資、研究、金融科技、營銷服務人員等多個賽道開展更爲激烈的人才競賽。中小基金公司想要突破發展困局，還是應迴歸本源，立足自身資源稟賦，走出特色、差異化發展之路。
責編：萬健禕
校對：廖勝超
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