英偉達業績高增，大模型持續迭代推動算力需求提升，AI概念相關ETF或持續受益

6月7日（上週五），A股衝高回落，縮量整理，滬指微漲，創業板下跌2%。盤面上，房地產服務、環保、裝修裝飾、家用輕工等領漲，證券、汽車服務、保險、能源金屬等個別板塊回調。題材股方面，AIPC等小幅回調，AI概念相關ETF震盪下跌，AI應用層：遊戲ETF（159869）漲跌持平；機器人ETF（562500）收跌0.61%；AI基礎層：數據ETF（516000）收跌0.46%；雲計算50ETF（516630）收跌1.23%；AI產業鏈：人工智能AIETF（515070）收跌1.20%。近期，資金持續青睞AI應用層，遊戲ETF（159869）近10個交易日累計淨流入金額近5.4億元。

隨着生成式AI的技術不斷突破，大模型的使用成本快速降低，近期國內多款大模型紛紛調低API價格。東方證券認爲，大模型價格的快速下降有望加速AI應用的發展與普及，從長遠角度看，模型能力強、具備大量數據支撐的大模型公司有望在即將到來的生成式AI時代建立起基礎設施優勢。受AI浪潮拉動，英偉達業績持續高增，FY2025Q1繼續超預期，而中國AI芯片及服務器市場規模有望保持高速增長。英偉達H20相關服務器廠商、國產AI芯片以及相關服務器廠商都有望持續獲益。

新一輪AI浪潮來臨，多個賽道有望受到催化：

（1）人工智能AIETF(515070)：多模態大模型大爆發，AI王者歸來

（2）雲計算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，國產算力扛大旗

（3）數據ETF(516000)：大模型狂飆，數據要素助力AI新格局

（4）機器人ETF(562500)：AI賦能，具身智能浪潮來襲

（5）遊戲ETF(159869)：遊戲牽手AI，迎行業生產力變革

（6）恆生科技指數ETF(513180)：港股科技龍頭，助力AI模型迭代