銀行系金融小課堂丨什麼是同業拆借市場？

同業拆借市場，是指具有法人資格的金融機構及經法人授權的非金融機構、金融分支機構以及之間進行短期資金融通的行爲，一些國家特指吸收公衆存款的金融機構之間的短期資金融通，目的在於調劑頭寸和臨時性資金餘缺。

金融機構在日常經營中，由於存放款的變化、匯兌收支增減等原因，在一個營業日終了時，往往出現資金收支不平衡的情況，於是產生了金融機構之間進行短期資金相互拆借的需求。

資金多餘者向資金不足者貸出款項，稱爲資金拆出；資金不足者向資金多於在借入款項，稱爲資金拆入。這種金融機構之間進行資金拆借活動的市場叫同業拆借市場，簡稱拆借市場。

同業拆借市場的特點

1.同業拆借市場的交易主體必須是除中央銀行以外的其他金融機構，是發生在銀行等金融機構之間的交易。而普通的短期資金融通市場對於交易主體沒有限制，可以是個人也可以是企業，或者個人與企業之間也可以發生交易。

2.拆借時間一般很短，短則爲一天、兩天，長則一週，一般不超過三個月。而普通的短期資金融通市場則是一年以下，以3-6個月爲主。對比而言，同業拆借市場期限較短。

3.利率相對較低。一般來說，同業拆借利率是以中央銀行再貸款利率和再貼現率爲基準，再根據社會資金的鬆緊程度和供求關係由拆借雙方自由議定的。

由於拆借雙方都是商業銀行或其它金融機構，其信譽比一般工商企業要高，拆借風險較小，加之拆借期限較短，因而利率水平較低。

4.同業拆借基本上是信用拆借，拆借活動在金融機構之間進行，市場準入條件較嚴格，金融機構主要以其信譽參與拆借活動。

5.交易主體之間的交易金額比較大。根據相關規定，每筆拆借交易的最低拆借金額爲人民幣10萬元，最小拆借金額變動量爲人民幣1萬元。

同業拆借市場的功能

同業拆借市場的直接作用在於有利於金融機構實現三性相統一的經營目標。

對於銀行等金融機構而言，如何平衡好流動性風險與盈利能力很重要。當銀行等金融機構短期資金不足時，可以較方便的向同行進行資金拆入，從而增加流動性。如果有金融機構短期資金較多，也可以方便的向需要資金的同行進行拆出，從而提高盈利能力。

同業拆借市場的間接作用在於，同業拆借市場利率通常被當作基準利率，對整個經濟活動和宏觀調控具有特殊的意義。

同業拆借市場的參與者主要是各金融機構，市場特性最活躍，交易量最大。同業拆借按日計息，拆借息的變化每時每刻都在發生變化，它的高低變化很靈敏的反映着貨幣市場資金需求波動，所以，同業拆借市場利率通常被當作基準利率，對整個經濟活動和宏觀調控具有特殊的意義。