一週IPO觀察：美的集團折價25%招股

港股IPO觀察

截止2024年的第36周，港交所1只新股上市，1只新股招股，1只新通過聆訊，1家遞交招股書。

當週上市

建設工程檢測檢驗服務公司集信 $集信國控(08629)$ （首日+14.34%）

當週招股

智能家居和商業及工業解決方案供應商 $美的集團(00300)$

通過聆訊

智能家居和商業及工業解決方案供應商美的集團

遞表公司

領先的氫能科技企業重塑能源

其他

字節跳動旗下懂車帝傳擬融資6億美元，爲IPO做準備

河南港投城市運營擬赴香港上市

美的集團過訊招股

9月9日，美的集團開始簿記建檔，接受投資者認購。公司每股發行價格爲52-54.8港元，較A股上日收市價63.02元人民幣折讓約20.9%至25%，預計募資255-269億港元。其中基石投資者申購佔比36.2%。中金公司、美林爲其聯席保薦人。

公司作爲全球領先、技術驅動的智能家居和商業及工業解決方案供應商，通過智能家居業務，爲消費者提供各類家用電器；通過商業及工業解決方案，爲企業客戶提供各種解決方案，如家電壓縮機及電機、商用空調、工業機器人及供應鏈服務。美的集團業務遍及200多個國家和地區，在全球設有33個研發中心、43個主要生產集團、超過19萬名員工。美的集團司連續八年入選《財富》世界500強企業榜單。

根據弗若斯特沙利文報告，於2023年按收入及銷量計，美的集團爲全球最大的家電企業，按銷量計市場份額爲7.9%；於2023年按產量計，美的的家電壓縮機業務在全球排名第一，市場份額爲30.3%。同期家用空調壓縮機業務產量也位列全球市場第一，全球市場份額達45.1%。於2023年按收入計，美的集團爲中國內地最大、全球前五的商用空調供應商，市場份額分別我14.3%、6.6%；美的集團旗下的庫卡集團是全球四大工業機器人企業之一，於2023年重載機器人銷量和收入排名第二，市場份額分別爲18.6%、17.9%；截至2023年12月31日，美的集團專利族總數量躋身全球企業十強，擁有2.9萬多項發明專利。

美的集團的業務主要分爲智能家居業務、商業級工業解決方案兩大板塊。一、智能家居業務、二、商業級工業解決方案。美的集團的收入主要來自爲消費者提供智能家居業務，爲企業客戶提供商業及工業解決方案。貨品銷售上，美的集團主要設計、製造及銷售家用空調、商用空調、暖通系統、電梯、廚房電器、冰箱、洗衣機、各種小家電、高低壓變頻器、機器人及自動化系統，以及其他產品和材料。服務提供上，美的集團提供機器人及自動化系統建設服務、智能物流集成解決方案、倉儲服務、配送服務、安裝服務及運輸服務等。

業績方面，在2021年、2022年、2023年和2024年前四個月，公司營業收入分別爲3433.61億、3457.09億、3737.10億和1457.80億元，同期淨利潤分別爲人民幣290.31億、298.12億、337.47億和136.46億元。

氫能公司重塑能源遞交IPO招股書

9月2日，上海重塑能源集團在港交所遞交招股書，擬在香港主板IPO上市。這是繼其於2024年2月29日遞表失效後的再一次申請。中金公司爲其獨家保薦人

公司成立於2015年，作爲中國領先的氫能科技企業，專注於氫燃料電池系統、氫能裝備及相關零部件的設計、開發、製造和銷售，並提供氫燃料電池工程開發服務。重塑能源是中國氫燃料電池領域內，首家同時實現自主研發及量產燃料電池電堆、膜電極、雙極板的企業，也是首家實現了專有氫燃料電池系統海外商業化應用的公司，獲得多項國際認證。根據弗若斯特沙利文的數據，按2023年已售重卡氫燃料電池系統的總輸出功率計，重塑能源位居中國氫燃料電池系統市場第一，市場份額爲23.8%；按2023年重卡搭載的氫燃料電池系統的總銷售輸出功率計，重塑能源位居中國氫燃料電池系統市場第一，市場份額爲42.4%；按2023年重卡搭載的氫燃料電池系統的總銷售額計，重塑能源位居中國氫燃料電池系統市場第一，市場份額爲29.4%；按2023年氫燃料電池系統的總銷售額計，重塑能源位居中國氫燃料電池系統市場第三。

至2024年5月31日，重塑能源的氫燃料電池系統已爲中國超過5,900輛燃料電池汽車提供動力。截至同日，該等汽車的累計行駛里程數約2.10億公里，減少碳排放約11.69噸。重塑能源的產品及服務組合涵蓋制氫(上游供應)到氫能應用(下游應用於商用車、發電站、工程機械等領域)的氫能全產業鏈，實現了氫氣和電的協同應用，實現了氫氣和電的協同應用，從而形成了一個「電-氫-電」的新的商業模式。重塑能源與國內外領先的商用車製造商、汽車配件製造商和能源企業建立並保持牢固的業務關係，包括宇通、一汽解放、杭叉、正泰集團、日本豐田汽車、德國大陸集團、舍弗勒集團等。重塑能源的收入主要來自銷售氫燃料電池系統及零部件、提供氫燃料電池工程開發服務、銷售氫能裝備及相關零部件、其他(主要包括提供售後服務)。

業績方面，在過去的2021年、2022年、2023年和2024年前5個月，公司營業收入爲5.24億、6.05億、8.95億和0.13億元，同期淨虧損分別爲人民幣6.54億、5.46億、5.78億和4.09億元。

美股IPO觀察

當週新股上市

$Powell Max Limited(PMAX)$ （首日0%）

$飛天兆業(PTHL)$ （首日-5.5%）

下週上市

$Zenas BioPharma Inc.(ZBIO)$

$Kairos Pharma, Ltd.(KAPA)$

$Bicara Therapeutics Inc(BCAX)$

$Flewber Global(FLAI)$

$zSpace, Inc.(ZSPC)$

$Cuprina Holdings (Cayman) Limited(CUPR)$

其他遞表

海南電動汽車零售商和綜合汽車服務提供商AoChuang Holdings Inc.(ANE)

新加坡活動管理和營銷服務提供商Fast Track Group(FTRK)

香港從事海運貨運代理服務的全球化物流公司Tianci International, Inc.(CIIT)

香港室內設計和裝修工程公司Mint Incorporation Limited(MIMI)

香港服裝和供應鏈管理解決方案提供商707 Cayman Holdings(MKR)

加州減肥藥開發公司BioAge Labs, Inc.(BIOA)

國內和跨境物流供應商東源物流 Eastern International(ELOG)

其他

新秀麗Samsonite已選摩根大通、摩根士丹利安排美國上市事宜，或考慮美國作主要上市地

汽車4S服務商海南奧創控股遞交IPO招股書

9月3日，海南奧創新能源發展有限公司美國證券交易委員會(SEC)更新招股書，股票代碼 ANE，擬在美國納斯達克IPO上市。其早前於2024年3月29日在SEC秘密遞表。EF HUTTON LLC爲其承銷商

公司成立於2003年，是海南省綜合性汽車服務商，通過旗下4個4S店主要爲中國海南省內客戶提供全面的汽車相關產品及服務，包括機動車銷售及其他綜合性汽車服務，即維修服務(包括維修及保養服務、零部件銷售、汽車養護服務)、配件銷售、保險代理及其他增值服務。

隨着新能源汽車在海南普及，公司計劃在三亞市建設換電站，並計劃在全島佈局新能源汽車充電樁業務。

業績方面，在過去的2022財年、2023財年和2024上半財年(截止時間爲每年9月30日)，公司收入分別爲7694.89萬、6813.36萬和3318.97萬美元，同期淨利潤分別爲94.96萬、-0.78萬和-39.94萬美元。

天成智聯/東源物流，遞交IPO招股書，擬赴美國上市

9月3日，杭州天成智聯物流供應鏈管理有限公司EASTERN INTERNATIONAL LTD. 東源全球(天成智聯)在美國證券交易委員會更新招股書，股票代碼 ELOG，擬在美國納斯達克IPO上市。其早前於2024年3月22日在SEC秘密遞表。

其子公司蘇州天成智聯物流有限公司(下稱“蘇州天成智聯“)，前稱蘇州隆力奇東源物流股份有限公司，曾於2017年5月17日在新三板掛牌上市，股份簡稱東源物流，後於2023年2月15日終止掛牌。

公司主要通過蘇州天成智聯，爲企業客戶提供國內和跨界專業物流服務，包括項目物流和一般物流服務。蘇州天成智聯獲得IS09001國際認可優質服務證書（2015版），並在國內有4個全資子公司，3個分公司，參與大量特種運輸、基礎設施的建設工作。項目物流服務主要包括建築項目物流和大型或精密設備的特殊貨運物流，範圍從建設項目的某一階段到整個過程，包括採購、包裝、儲存、裝卸、運輸、固定、安裝設備和機械的建設以及其他相關的物流服務。公司主要爲新能源項目(包括風力發電機、光電發電、可再生能源儲存等)、化學設備、工程及基建工程(包括道路及橋樑、隧道工程)、大型或精密設備等提供物流解決方案服務。一般物流服務是指普通產品的運輸、倉儲、裝卸和分銷。公司在蘇州、無錫、廣州、深圳、鹽城、重慶、成都、昆明、磨憨等地設有分公司和子公司，可提供倉庫管理、短撥和區域配送服務。

天成智聯自2019年起開始提供跨境物流服務，主要側重於中國大陸和東南亞國家之間的內陸運輸和鐵路運輸，用於大宗商品、電子產品、輪胎、新能源設備等貨物。2022年,公司完成了從老撾向中國運輸707個40英尺集裝箱、914個20英尺集裝箱和244個用於橡膠、鐵礦石、大麥和木薯澱粉的露天頂部集裝箱的工作。公司還爲中國-歐洲鐵路快運到歐洲的洗衣機提供服務。天成智聯擁有20輛卡車，並與其他2000多輛卡車的司機建立了合作關係，以此提供國內長途運輸服務。

業績方面，在2023財年、2024財年(截止時間爲每年3月31日)，公司收入分別爲2416.17萬、4044.36萬美元，同期淨利潤分別爲118.89萬和108.37萬美元。

SPAC方面

技術管理服務提供商Evergreen Corporation 與 Forekast Limited宣佈合併

全球可再生能源開發商EEW Renewables與Compass Digital Acquisition Corp. 宣佈合併

臨牀階段的生物技術公司Medera Inc.將與Keen Vision Acquisition Corporation合併

生物製藥公司Semnur Pharmaceuticals與 $Denali Capital Acquisition Corp(DECA)$ 宣佈合併