一折、打對摺，基金降費不能停！近150只基金費率調低

基金降費熱潮仍在不斷擴散。

基金降費趨勢下，整體費率不高的債券型基金等穩健型產品陸續加入降費行列，不少基金產品的管理費率和託管費率直接打對摺。

存款利率吸引力大幅下降，債券型基金等穩健型公募基金產品作爲替代性產品，成爲存款搬家的主要去向。與此同時，萬基時代，如何讓持有人從同質化嚴重的產品中挑選出值得信賴的產品？不少公募機構通過降低費率的方式來增強產品競爭力，吸引客戶。此外，基金代銷渠道也在調降買入費率，幫助投資者降低購基成本。

近150只基金出招降費

基金產品數量超萬隻，如何讓旗下產品在萬隻基金中脫穎而出？不少機構打出降費牌。

8月9日，上銀聚增富定期開放債券基金公告稱，擬將託管費年費率由0.1%調整至0.05%。8月1日，同泰基金將同泰泰和3個月定期開放債券型基金的託管費調由0.1%下調至0.08%。

2只債券型基金紛紛將基金的託管費率降低至不足0.1%的較低水平，目前大多數債券型基金的託管費率爲0.1%，最低值則爲0.05%。

除了債券型基金，也有貨幣型基金加入降費行列。大成基金宣佈，8月8日起將大成貨幣基金的託管年費率由基金資產淨值的0.07%調整爲0.05%，降至歷史較低區間。

一些規模較大的基金也宣佈降低費率。如國泰基金宣佈，8月1日起國泰農惠定期開放債券型基金的年託管費率由0.2%降低至0.1%。該基金規模爲10.2億元，意味着每年可爲持有人節省102萬元。

上述基金扎堆下調基金託管費率，同時下調管理費率和託管費率的基金產品居多。如上銀恆泰穩健養老目標一年持有期FOF8月7日下調申購費率，7月16日將A類基金份額的管理費年費率由0.8%調整至0.5%，託管費年費率由0.2%調整至0.15%，Y類基金份額的管理費年費率由0.4%調整至0.25%，託管費年費率由0.1%調整至0.075%。

與上述基金的降費動作類似，下半年以來已有24只基金產品下調基金費率。

“基金新發難，存量市場的持營越來越卷，尤其是在降費大背景下，容易提升規模的債券型產品成爲公募基金持營的重點產品，價格戰在所難免。”一家華南公募市場部人士表示。

2023年7月，公募基金行業費率改革工作方案正式發佈，公募基金行業掀起降費大潮，佔全市場近三分之一的主動權益基金普遍將管理費率降低至不超1.2%，託管費率調低至不超0.2%。

不過，公募基金降費腳步並未因此停歇。出於提升產品競爭力的目的，越來越多產品加入到降費行列，這些基金包括債券型基金、偏債混合型基金和貨幣型基金等。

全年來看，券商中國記者統計，已有149只基金採取了下調基金費率的動作，其中119只基金下調基金管理費率，兩者均有下調的基金數量爲81只。

部分基金降費力度較大，如匯添富安心中國、長盛穩怡添利、招商金鴻、銀河通利、華夏鼎潤等19只基金管理費率降幅不低於50%，長盛穩怡添利、大成景安短融、匯添富安心中國、銀河通利等35只基金託管費率降幅不低於50%。

藉助降費提升產品競爭力

在主動權益基金大幅調低費率的同時，一些對費率敏感的基金陸續加入到降費行列。不少業內人士認爲，諸如債券型基金、貨幣型基金等產品同質化嚴重，通過下調產品費率能夠顯著提升產品競爭力。

也有不少銷售機構認爲，與同類產品相比，較低費率可以作爲產品持營的重要宣傳亮點。

今年降費的基金產品中，三分之一爲規模不足1億元的迷你型基金，其中九泰天寶A、東海美麗中國、興合安迎A等規模均不足千萬元。這些基金降費的動機被認爲是“保殼”，機構希望通過降低費率來提升產品在同類型產品中的競爭力。

基金降費的效果往往立竿見影。根據最新披露的季報數據，不少上半年降費的基金產品規模得到大幅提升，如國融融泰基金1月份宣佈調低管理費率和託管費率，該基金一季度末規模從去年底的0.3億元增加至2.3億元；新沃通利基金3月底宣佈調低管理費率和託管費率，該基金二季度末規模從一季度末的0.02億元增加至10.03億元。

從基金類型來看，債券型基金、貨幣型基金等穩健型基金成爲今年基金降費的主力軍，這些產品同質化嚴重，市場利率是這些基金表現的重要參考，對費率也較爲敏感，費率因此也被認爲是投資者挑選基金的重要參考。如近150只今年降費基金產品中，65只產品爲債券型基金，偏債混合型基金有18只，貨幣型基金有10只。

目前，債券型基金數量超過3600只，產品同質化程度較高。也有分析人士認爲，一些基金則是迫於銷售機構、重要機構投資者的壓力，選擇調降基金費率。

從基金管理人來看，國泰基金、富國基金和鵬華基金均有超5只基金降低基金費率，工銀瑞信基金、國壽安保基金、華夏基金和長信基金均有5只基金降低基金費率。

截至8月11日，債券型基金平均費率爲0.34%，貨幣型基金費率爲0.28%。有基金評價人士指出，部分基金費率仍居高不下，降費仍有調整空間，在不影響公司正常運營的前提下，應鼓勵基金公司繼續擴大降費範圍、繼續加大降費力度。

費率戰蔓延至基金代銷機構

公募基金行業費率改革目前已來到第三階段的規範基金銷售收費環節。作爲基金銷售的重要一環，基金代銷渠道也在調降買入費率，幫助投資者降低購基成本。

近日，招商銀行宣佈將全面推行代銷公募基金買入費率一折起的優惠政策，引發市場對基金費率的熱議。

“在公募基金降費、降傭等費率改革的大背景下，基金代銷機構盈利模式面臨着巨大的挑戰，故各大代銷機構紛紛推出費率優惠活動，以此吸引更多客戶，提高競爭能力。”金鷹基金表示，這種態勢隨着第三階段費率改革落地或仍將繼續延續，代銷機構將不斷探索創新的盈利模式以提升自身競爭力，推行差異化和特色化服務。

創金合信基金相關負責人表示，在招商銀行基金買入費率全面一折起的引領下，各類代銷渠道的基金費率或將呈現進一步下調趨勢，且不斷提升服務質量和創新能力，促進基金行業高質量發展。

更早之前，已有工商銀行、建設銀行等多家銀行推出基金買入費率優惠活動。據瞭解，截至上半年，螞蟻基金全基金種類也已全面實施申購費率一折，上半年預估可爲用戶節省超18億元交易手續費。

公募基金行業發展競爭激烈，在行業持續擴容的同時，存量博弈以及新入者持續“攪局”，基金產品費率進一步下降，將是大勢所趨。

責編：桂衍民

校對：趙燕