業績未達“超高預期”！存儲芯片巨頭大跳水！

當地時間6月27日週四，美股三大股指小幅上漲，截至收盤，道指漲0.09%，納指漲0.30%，標普500指數漲0.09%。

數據顯示，美國一季度實際GDP年化季環比終值增長1.4%，符合預期；美國一季度核心個人消費支出(PCE)物價指數年化季環比終值增長3.7%，增速高於預期和前值。美國上週續請失業金人數升至2021年底以來最高水平，5月核心耐用品訂單創今年以來最大降幅。

存儲芯片巨頭美光科技股價跌超7%，該公司發佈的第四財季業績指引未能達到華爾街“超高預期”，且HBM芯片產能受限。儘管如此，華爾街數家投行仍對美光HBM業務前景表示樂觀，並以此看好美光科技未來的增長。

美股小幅上漲

當地時間6月27日週四，美股三大股指小幅上漲，截至收盤，道指漲36.26點，漲幅爲0.09%，報39164.06點；納指漲53.52點，漲幅爲0.30%，報17858.68點；標普500指數漲4.97點，漲幅爲0.09%，報5482.87點。

美聯儲理事鮑曼表示，現在降息還不合適；如果通脹走向2%，可能會考慮降息；如果通脹沒有減緩，仍願意再次加息。

貝萊德發文稱，美股表現都集中在科技板塊是由人工智能主題相關機會主導的，並不是市場的缺陷。站在6至12個月的維度，戰術上對美股持超配觀點，並偏好人工智能主題相關機會。隨着美股盈利擴大，也看好醫療健康和工業領域的投資機會。

週四經濟數據方面，美國商務部發布的終值數據顯示，美國第一季度實際GDP年化季環比終值1.4%，較修正值1.3%小幅上修0.1個百分點，較去年四季度的3.4%有所放緩，爲近兩年最小增速。

報告顯示，一季度經濟放緩主要是由兩個因素造成的，即進口激增和商業庫存下降，進口使第一季度的增長減少了0.82個百分點，庫存減少拖累GDP放緩了0.42個百分點。然而，市場預計，二季度GDP增速將略有加快，大多數預測顯示美國經濟增速將升至2%左右。

通脹方面，核心PCE支出小幅上修，PCE支出大幅放緩。具體來看，一季度PCE年化季環比增長1.5%，不及預期值和前值2%，表明高利率可能正在對經濟造成影響。

剔除食品和能源的核心PCE年化季環比終值上漲3.7%，較前值3.6%小幅上修0.1個百分點，較去年四季度2%大幅增長。

此外，美國勞工部報告稱，截至6月22日當週首次申請失業救濟人數下降至23.3萬人，低於預期。續請失業金人數升至2021年底以來最高水平，表明失業者要花更長的時間才能找到工作，對經濟而言並不是一個積極的信號。

5月核心耐用品訂單創今年以來最大降幅，則意味着在利率長期走高和需求疲軟的背景下，企業對投資仍持謹慎態度。美國商務部公佈的數據顯示，美國5月耐用品訂單環比初值僅增長0.1%，雖然高於預期的-0.5%，但這是因爲4月份數據從0.6%大幅下修至0.2%。值得注意的是，過去5個月中，耐用品訂單數據有4個月被下修。

美光科技跌超7%

大型科技股漲跌不一，美光科技跌超7%，英偉達跌近2%；超微電腦漲超7%，亞馬遜漲超2%，股價再創歷史新高，Meta、超威半導體、阿斯麥漲超1%，微軟、蘋果、特斯拉、谷歌小幅上漲。

英偉達跌1.91%，報123.99美元，市值仍維持在3萬億美元之上。高盛分析顯示，在英偉達短暫成爲全球市值最高公司的一個月裡，對衝基金前所未有地“大規模”拋售科技股。

高盛的主要經紀商數據顯示，本月對美國科技股的淨賣出量將創下2017年以來紀錄最大。對衝基金拋售最多的是半導體和半導體設備股，其次是軟件和互聯網股。

市場諮詢公司Navellier & Associates創始人Louis Navellier評論稱，“如果英偉達下跌3.5%，標普500指數和納斯達克綜合指數就很難保持漲勢。”

存儲芯片巨頭美光科技跌7.12%，報132.23美元。消息面上，美光第三財季營收68.1億美元，分析師預期66.7億美元；調整後EPS爲0.62美元，分析師預期0.5美元。該公司預計第四財季營收將介於74億至78億美元之間，分析師普遍預期爲75.8億美元，但仍未達到部分分析師預期的超80億美元的“超高預期”；調整後EPS約爲1.08美元，分析師預期1.02美元。

美光高管表示，由於增加工廠產量和使芯片與系統配合使用方面存在困難，HBM的供應增長實際上已經“踩下剎車”，HBM芯片訂單已經排滿至2025年以後，然而智能手機和個人電腦市場仍然低迷。

儘管如此，華爾街數家投行仍對美光HBM業務前景表示樂觀，並以此看好美光科技未來的增長。巴克萊分析師Tom O'Malley給予美光“增持”評級，目標價145美元。富國銀行分析師也重申了對美光的“增持”評級和190美元的目標價，並指出他們繼續認爲“有利的上行週期建立”，部分原因是HBM3e的增長，這應該是“多個季度的上行動力”。

蘋果漲0.4%。蘋果將在一款iPhone 16手機中使用新的電池技術，據參與iPhone生產的知情人士透露，蘋果正在探索使用一種新技術，讓消費者更容易更換電池。

英特爾漲0.16%。英特爾推出光學計算互連芯粒，提高帶寬降低功耗。英特爾OCI芯粒可在最長100米的光纖上單向支持64個32Gbps通道，有助於實現可擴展的CPU和GPU集羣連接。不過，由於傳輸延遲，實際應用中距離或僅限幾十米。該芯粒尚處於技術原型階段。

亞馬遜漲2.19%，股價再創歷史新高。綜合多方消息，亞馬遜正計劃在其網站上推出一個新版塊，專門提供低價的時尚及生活用品，並允許中國賣家直接向美國消費者發貨。從亞馬遜提供的一份賣家介紹來看，亞馬遜的新版塊將上線一系列無品牌的商品，其中許多商品售價將低於20美元。亞馬遜計劃將產品直接從中國運送至美國，目標是在9至11天內送達。

其他個股方面，諾和諾德漲0.57%。當地時間週四，諾和諾德國際業務負責人Maziar Mike Doustdar在接受媒體採訪時表示，公司計劃很快在中國推出Wegovy（在華獲批的產品名爲諾和盈），但會限制供應量，以免耗盡世界其他地區的供應。

據悉，諾和諾德週二宣佈，司美格魯肽已在中國獲得批准用於長期體重管理，特別是針對肥胖和體重相關合並症患者。匯豐銀行稱，到2030年，中國GLP-1藥物的市場規模可能達到400億元人民幣（約合55億美元），其中大部分用於治療肥胖症。

波音漲2.25%。美國國家運輸安全委員會(NTSB)週四表示，將對波音 (BA.US)進行處罰，並將其行爲提交給美國司法部，原因是波音披露了正在進行的737 MAX空中緊急情況調查的非公開細節。

美國國家運輸安全委員會表示，波音“公然違反”該機構的調查規定，向媒體提供“非公開調查信息”，並猜測1月5日阿拉斯加航空(ALK.US)737 MAX 9客機艙門脫落的可能原因。

能源股多數上漲，巴西石油漲近2%，殼牌、英國石油、墨菲石油、埃克森美孚、康菲石油、雪佛龍小幅上漲；美國能源收平，西方石油小幅下跌。

儘管美國汽油需求疲軟，但對中東地區衝突繼續升級的擔憂仍然令油價得到支撐。截至當天收盤，紐約商品交易所8月交貨的輕質原油期貨價格上漲84美分，收於每桶81.74美元，漲幅爲1.04%；8月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲1.14美元，收於每桶86.39美元，漲幅爲1.34%。COMEX黃金期貨8月合約上漲23.4美元，漲幅1.01%，報2336.6美元/盎司。

當地時間週四，美國參議院預算委員會宣佈，已經開始調查18家石油生產商，因這些公司可能與歐佩克進行“非法勾結”，然後通過擡高油價獲利，這損害了美國消費者和政府部門的利益。

據悉，參議院委員會正在調查的生產商包括埃克森美孚、西方石油、英國石油、殼牌、切薩皮克能源、雪佛龍和康菲石油公司等。

中概股大幅下挫，納斯達克中國金龍指數跌2.21%。知乎跌超8%，小米集團、小鵬汽車跌超6%，愛奇藝、蔚來跌超5%，唯品會、36氪、拼多多、京東、世紀互聯、微博跌超4%，貝殼、理想汽車、小牛電動、嗶哩嗶哩、攜程、阿里巴巴跌超2%，房多多、叮咚買菜、百度、新東方、好未來、中通快遞跌超1%，名創優品、本站小幅下挫；法拉第未來漲超30%，搜狐漲超5%。

責編：朱雨蒙

校對：唐浩鋮

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