野村：多數科技產業今年恢復正成長 看好這兩家臺廠

野村證券發佈「全球科技產業」報告指出，在臺廠中，看好臺積電（2330）、聯電（2303），中立看待玉晶光（3406）。聯電新竹總部。圖/聯電提供

野村證券發佈「全球科技產業」報告指出，大多數科技次產業今年都會回到正成長。以美元計算，半導體產業規模預估成長17.8%，伺服器更成長37.3%。在臺廠中，看好臺積電（2330）、聯電（2303），中立看待玉晶光（3406）。

野村在12月發佈亞洲（日本除外）策略報告時，看好大型人工智慧（AI）相關科技股；最近的報告指出，除了持續看多AI之外，最近的數據還顯示，晶片產業持續復甦，記憶體價格則趨於穩定。

報告指出，晶片庫存在經歷2022年及2023年的調整之後，回補庫存的需求復甦，傳統伺服器、PC、智慧機等大多數電子產品終端市場回神，加上AI的長線動能強勁，推升今、明兩年的成長率都有雙位數，產值從去年下滑9.4%，到今年成長17.8%、2025年成長10.7%。

在先進封裝CoWoS產能方面，野村預估，輝達（NVIDIA）已下修對於臺積電今年的CoWoS需求，可能從高峰的20多萬片，下降到今年的16萬多片。由於臺積電無法完全滿足輝達的需求，預估臺積電今年對輝達出貨維持在14-15萬片不變。

報告指出，過去七個月以來，輝達找尋臺積電以外的供應商，例如聯電、日月光投控（3711）旗下的矽品、英特爾及三星。雖然非臺積電供應給輝達的CoWoS產能大致不變，但仍要面臨一些不確定因素，例如三星可能低價搶市。野村對於聯電及臺積電都給予買進評等，重申臺積電的目標價爲700元、聯電爲55元。

野村調高iPhone電子代工廠（EMS）2023年出貨量，從2.24億支上調到2.325億支，但預估2024年出貨量將下滑8%到2.15億支。野村對於蘋概股玉晶光給予中立評等，目標價維持406元。