鹽湖股份獲國聯證券買入評級，國內鹽湖產業龍頭企業

8月6日，鹽湖股份獲國聯證券買入評級，近一個月鹽湖股份獲得1份研報關注。

研報預計2024-2026年鹽湖股份的營業收入分別爲156.05億元、173.76億元、199.99億元，同比變動-27.68%/11.35%/15.10%；歸母淨利潤分別爲57.54億元、66.70億元、81.30億元，同比變動-27.30%/15.92%/21.90%。研報認爲，鹽湖股份是國內最大的氯化鉀生產企業，氯化鉀設計產能達到500萬噸，位列全球第四。鋰鹽業務爲近些年增量業務，通過子公司藍科鋰業進行佈局，目前擁有3萬噸/年碳酸鋰產能，滷水提鋰產能位列全國第一。2024Q1鉀肥價格已經接近十年週期底部低價，價格從2024Q2逐漸回暖，2024年7月最新簽約的大合同價格273美元/噸也基本符合預期。鉀肥價格長期有望穩定在3000元/噸左右。2024H1鋰鹽供給繼續寬鬆，當前市場價格也高於多數企業的現金成本，短期難以加速產能出清，預計鋰鹽價格在2024年下半年仍將承壓。鹽湖股份是國內鉀肥龍頭，鉀肥產能全國領先，首次覆蓋，給予“買入”評級。

風險提示：碳酸鋰價格波動風險；進口鉀肥擠兌風險；項目進度不及預期風險。

本文源自：金融界

作者：研報君